持續(xù)20季度盈利，陌陌持續(xù)增長(zhǎng)的秘訣在哪？

來(lái)源 / 砍柴網(wǎng)

作者 / 周興斌

iiMedia Research(艾媒咨詢)發(fā)布的《2019-2020年中國(guó)在線直播行業(yè)研究報(bào)告》顯示，中國(guó)在線直播行業(yè)用戶規(guī)模近五年來(lái)一直保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，商業(yè)模式也日益完善。近日，直播作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)之一的陌陌、斗魚、虎牙等公司紛紛交上了亮眼的財(cái)報(bào)。

據(jù)3月19日陌陌公布的2019年第四季度及全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)顯示，2019年第四季度，陌陌公司凈營(yíng)收46.879億元，其中直播業(yè)務(wù)營(yíng)收33.835億元。

斗魚2019第四季度財(cái)報(bào)顯示，該季度營(yíng)收20.6億元，虎牙最新財(cái)報(bào)顯示，2019年第四季度營(yíng)收也到達(dá)了24.68億元。在這些財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)中隱藏著一個(gè)事實(shí)，那就是頭部“直播”玩家的業(yè)務(wù)都處于穩(wěn)定增長(zhǎng)中，直播行業(yè)仍然大有可為。陌陌開(kāi)放式社交的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，讓未來(lái)更加充滿想象。

財(cái)報(bào)利好：遠(yuǎn)超華爾街預(yù)期

北京時(shí)間3月19日，在大洋彼岸納斯達(dá)克上市的移動(dòng)社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)陌陌(Nasdaq: MOMO)正式發(fā)布了2019年第四季度及2019年全年未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。

財(cái)報(bào)顯示，2019年全年陌陌凈營(yíng)收達(dá)170.151億元，其中，第四季度陌陌凈營(yíng)收達(dá)46.879億元，同比增長(zhǎng)22%。

盈利方面，2019年四季度歸屬于陌陌母公司的凈利潤(rùn)為12.525億元，持續(xù)20個(gè)季度盈利。

從全年來(lái)看，2019年公司凈利潤(rùn)為44.93億元，同比增幅達(dá)29.8%.從營(yíng)收結(jié)構(gòu)上來(lái)看，直播業(yè)務(wù)營(yíng)收124.48億元，總營(yíng)收占比為73.1%。另外，值得注意的是，2019年全年陌陌增值業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)41.05億元，占比達(dá)24%，比上一年提升了10%。。

從財(cái)報(bào)上來(lái)看，直播和增值業(yè)務(wù)已經(jīng)成為陌陌營(yíng)收的基本盤。數(shù)據(jù)顯示，截止去年12月，陌陌App月度活躍用戶為1.145億，直播服務(wù)與增值服務(wù)付費(fèi)用戶去重后總數(shù)達(dá)1380萬(wàn)。

直播業(yè)務(wù)和增值業(yè)務(wù)的穩(wěn)定快速增長(zhǎng)，對(duì)陌陌營(yíng)收穩(wěn)定增長(zhǎng)提供了有效支撐。

據(jù)IT桔子顯示，陌陌所在的陌生人社交領(lǐng)域前有公司874家，其中以2014年和2015年成立的公司居多，占比分別為26.9%、16.8%。相比賽道內(nèi)的其他玩家，陌陌以成熟商業(yè)模式已經(jīng)建立起相對(duì)明顯的壁壘。

總體來(lái)看，2019年陌陌整體業(yè)務(wù)發(fā)展呈穩(wěn)增態(tài)勢(shì)，直播業(yè)務(wù)營(yíng)收占比略有下降，但增值業(yè)務(wù)增速頗為引人注目，財(cái)報(bào)顯示陌陌已經(jīng)持續(xù)20個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利。

此前，有華爾街分析人士預(yù)計(jì)，陌陌公司2019年第四季度營(yíng)收為45.9億元人民幣。財(cái)報(bào)信息顯示，2019年第四季度陌陌營(yíng)收為46.879億元，財(cái)報(bào)表現(xiàn)遠(yuǎn)超華爾街預(yù)期。

陌陌公布財(cái)報(bào)后股價(jià)大漲5.85%,二級(jí)市場(chǎng)以實(shí)際的行動(dòng)表示肯定。

增值業(yè)務(wù)成“第二條增長(zhǎng)曲線”

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，在增值服務(wù)收入方面，2018年全年增值服務(wù)為18.83億元，2019年增長(zhǎng)至41.0億元，增幅達(dá)118%。

實(shí)際上，陌陌一直有居安思危的基因，從開(kāi)放式社交發(fā)展到如今的多元化布局，如今直播經(jīng)濟(jì)如火如荼，依舊是典型的陌陌風(fēng)格，不斷找尋“第二條增長(zhǎng)曲線”。

在增值服務(wù)方面，陌陌的增值服務(wù)主要包括虛擬禮物服務(wù)以及會(huì)員訂閱服務(wù)。目前陌陌的增值服務(wù)主要依靠多場(chǎng)景來(lái)提供的，比如狼人殺、天天莊園、天天搶車位等互動(dòng)玩法。

這些增值服務(wù)與直播形成了商業(yè)互動(dòng)，一方面這些增值服務(wù)一定程度上降低了付費(fèi)用戶的門檻，催生更多轉(zhuǎn)化，另一方面，部分直播付費(fèi)用戶也會(huì)使用增值服務(wù)，形成良性的互動(dòng)循環(huán)。

實(shí)際上，陌陌堅(jiān)持開(kāi)放式社交的定位，用直播、增值服務(wù)等進(jìn)行多元化流量變現(xiàn)，以陌陌為代表的場(chǎng)景社交模式，結(jié)合多種用戶互動(dòng)方式，產(chǎn)生疊加效應(yīng)，一方面提升了用戶的社交體驗(yàn)，另一方面又產(chǎn)生了新的商業(yè)化機(jī)會(huì)。

對(duì)于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展，查爾斯 漢迪曾經(jīng)提出“第二增長(zhǎng)曲線”，即持續(xù)增長(zhǎng)的秘密是在第一條曲線(主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng))消失之前開(kāi)始一條新的S曲線(新業(yè)務(wù)增長(zhǎng))。

陌陌得以實(shí)現(xiàn)第二曲線增長(zhǎng)的原因在于，以社交為基本面，以社交+服務(wù)閉環(huán)的商業(yè)生態(tài)，構(gòu)成了一個(gè)可以復(fù)用的“商業(yè)中臺(tái)”，達(dá)到流量的一次獲取，多次轉(zhuǎn)化的效率提升。

在陌陌社交+服務(wù)閉環(huán)下，增值業(yè)務(wù)與直播業(yè)務(wù)共同形成了良好的付費(fèi)環(huán)境和生態(tài)，未來(lái)，增值業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)將開(kāi)啟陌陌的下一個(gè)增長(zhǎng)時(shí)代。

現(xiàn)在還是開(kāi)胃菜：直播行業(yè)前景無(wú)遠(yuǎn)弗屆

大眾文化正在向一種廣而雜的平行文化轉(zhuǎn)移，直播作為當(dāng)下“信息民主化”的普世媒介，極大地滿足了長(zhǎng)尾用戶需求。

龐大的內(nèi)容需求下，各種垂直直播平臺(tái)亦是風(fēng)起云涌，斗魚TV、龍珠直播、虎牙為代表的游戲直播平臺(tái)紛紛踏上盈利之路。

斗魚方面，據(jù)其發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，2019年第四季度，斗魚在線直播收入共計(jì)18.92億元，同比增長(zhǎng)84.1%。廣告及其他業(yè)務(wù)收入共計(jì)1.7億元，同比增長(zhǎng)29%。

據(jù)悉，算上2019年第四季度的盈利，斗魚已經(jīng)連續(xù)四個(gè)季度實(shí)現(xiàn)以盈利，對(duì)此，斗魚CEO陳少杰稱，未來(lái)將努力維持穩(wěn)定增長(zhǎng)的勢(shì)頭。

美國(guó)國(guó)東部時(shí)間2020年3月16日，虎牙也公布了2019年第四季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，該季度虎牙收入達(dá)到人民幣24.68億元，其中直播業(yè)務(wù)季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)62%。

對(duì)比各方財(cái)報(bào)，一個(gè)顯而易見(jiàn)的結(jié)論是，無(wú)論是游戲直播、帶貨直播，亦或是以陌陌為代表的社交直播等整體行業(yè)迎來(lái)一波“利好期”。

橫向?qū)Ρ葋?lái)看，得益于商業(yè)化程度更為完善的社交+服務(wù)閉環(huán)，陌陌在營(yíng)收方面表現(xiàn)更是可圈可點(diǎn)。

時(shí)至如今，直播行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)逐漸從流量爭(zhēng)奪轉(zhuǎn)移至以盈利為訴求的商業(yè)變現(xiàn)能力之爭(zhēng)，與此同時(shí)，直播行業(yè)內(nèi)部也在加速分化，游戲直播、電商直播、教育直播，各種細(xì)分賽道中也孵化出不同的商業(yè)模式。

斗魚與虎牙成功的探索出一條打賞盈利的持續(xù)發(fā)展模式，而陌陌則以社交+直播的商業(yè)生態(tài)，探索出一條持續(xù)增長(zhǎng)模式。

從整個(gè)直播行業(yè)的大環(huán)境上來(lái)看，當(dāng)下的直播行業(yè)剛剛進(jìn)入商業(yè)“成年期”，隨著市場(chǎng)生態(tài)的不斷完善，直播行業(yè)仍然大有可為。

“水大魚大”的開(kāi)放式社交行業(yè)：體量大重要，游的快更重要

“對(duì)于過(guò)往的十年，如果用一個(gè)詞匯來(lái)形容，您的答案是什么?”當(dāng)吳曉波將這個(gè)問(wèn)題拋給北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院的周其仁教授時(shí)，這位善于用簡(jiǎn)潔的表述把深刻的真相披露出來(lái)的教授回答說(shuō)：“水大魚大!”

吳曉波的新書《激蕩十年，水大魚大》中如是寫到。

誠(chéng)如斯言，過(guò)去的十年經(jīng)濟(jì)發(fā)展快——水大，涌現(xiàn)出來(lái)不少巨頭企業(yè)，像美團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)——魚大。

用“水大魚大”來(lái)總結(jié)以陌陌和探探為代表的開(kāi)放式社交領(lǐng)域同樣適用，魚大重要，游的快更重要。

2018年，陌陌全資收購(gòu)探探，除了不斷鞏固雙方在國(guó)內(nèi)開(kāi)放式社交平臺(tái)的領(lǐng)軍地位，探探也一直在加強(qiáng)對(duì)海外市場(chǎng)的滲透。AppAnnie《移動(dòng)市場(chǎng)報(bào)告2020》顯示，2019年約會(huì)交友App用戶支出超過(guò)22億美元，在2019年全球熱門約會(huì)交友 App 用戶支出增長(zhǎng)率2年增長(zhǎng)率榜單里，探探位列全球第六，兩年用戶支出增長(zhǎng)率達(dá)700%。

2018年，探探殺入印度市場(chǎng)，并逐漸加速拓展海外市場(chǎng)。根據(jù)Sensor Tower的數(shù)據(jù)顯示，在進(jìn)入印度市場(chǎng)后，探探迅速擠進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)TOP5，2019年5月份，探探印度地區(qū)的用戶每三個(gè)月就增長(zhǎng)一倍之多。

未來(lái)隨著探探在全球范圍內(nèi)的不斷擴(kuò)張，在陌陌的資金與技術(shù)加持下，探探將成為營(yíng)收的另一個(gè)增長(zhǎng)動(dòng)力。

根據(jù)孫正義曾經(jīng)提出的“時(shí)光機(jī)”理論，印度、東南亞等地將是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)有待開(kāi)墾的藍(lán)海市場(chǎng)，未來(lái)隨著這些地區(qū)市場(chǎng)環(huán)境成熟，陌陌在海外市場(chǎng)的布局也將進(jìn)入“收獲期”，為陌陌未來(lái)的增長(zhǎng)埋下伏筆。

國(guó)內(nèi)方面，唐巖在財(cái)報(bào)電話會(huì)中提到，2020年陌陌用戶增長(zhǎng)的一個(gè)動(dòng)力來(lái)自二、三線城市，那里有大量的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到海外市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)一線市場(chǎng)到下沉市場(chǎng)，陌陌不斷完善開(kāi)放式社交市場(chǎng)布局，不斷搶占新的流量藍(lán)海。以直播和增值業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)為基礎(chǔ)，陌陌未來(lái)還有更大的增長(zhǎng)空間。

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