原創(chuàng)王騏驥GPLP
2017年，當(dāng)投資機構(gòu)之間的競爭升華到了拼體力、拼規(guī)模甚至拼PR的時候，顯然，投資機構(gòu)之間已經(jīng)上升到了生死存亡的關(guān)鍵時刻，那么這個時候，是繼續(xù)做專業(yè)的小而美的投資機構(gòu)還是選擇做綜合性的投資機構(gòu)?向左走還是向右走?
讓GPLP君帶大家看看七大投資機構(gòu)的選擇。
一、IDG資本過以宏：IDG資本的策略就是做大做強，在出海投資、泛娛樂、消費升級方向布局
作為老牌的投資機構(gòu)，顯然IDG資本有這個實力說話。
2017年3月28日，在IDG View 投資趨勢發(fā)布的現(xiàn)場，關(guān)于IDG資本所選擇的路徑，IDG資本合伙人過以宏表示，大家都以為IDG資本是VC，其實IDG資本現(xiàn)在是VC Plus，投資包含VC、成長期投資、并購重組、新型產(chǎn)業(yè)平臺等。
關(guān)于2017年的TMT投資方向，IDG資本的判斷方向為：出海投資、泛娛樂、以及消費升級方向。
2017年，泛娛樂領(lǐng)域還將持續(xù)火爆，而IDG資本則會加大對泛娛樂板塊的投資，主要細(xì)分領(lǐng)域有內(nèi)容、2 C的產(chǎn)品以及游戲。
關(guān)于出海投資，在全球一體化的大背景下，中國過去30年積累了很多經(jīng)驗，可以把這些經(jīng)驗輸出去為全球提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)。
而在消費升級方面，主要包括移動電商(細(xì)分領(lǐng)域又包括垂直人氣電商、內(nèi)容分眾等)，消費升級等概念，包含中產(chǎn)階級消費理念和新的生活方式等。
二、嘉富誠基金鄭錦橋：繼續(xù)全球資產(chǎn)管理
作為一個資產(chǎn)管理公司，嘉富誠2017年的策略就是繼續(xù)全球資產(chǎn)管理，從北美到澳洲再到中國境內(nèi)，這是我們的投資方式與策略。
三、盛世投資張洋：是以你為主 滿足LP的需求
盛世投資2017年的核心策略就是以你為主。受托人滿足委托人的需求，比如滿足功能性屬性，其次再考慮金融三元素，收益、流動性和風(fēng)險資金。
另外，值得一提的是，無論哪一年，盛世投資對于創(chuàng)投行業(yè)基本的關(guān)注點從來沒有變過，比如我們關(guān)注廣義的TMT、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、清潔能源環(huán)保和醫(yī)療大健康、文化等，我們核心關(guān)注點不變。
四、璞玉投資孫達毅：做分散風(fēng)險資產(chǎn)的配置
2017年，我們考慮兩大趨勢：
第一個是轉(zhuǎn)型的機會，轉(zhuǎn)型機會有從市場化經(jīng)濟轉(zhuǎn)變的一種轉(zhuǎn)型，也有從增量往存量經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，這兩種轉(zhuǎn)型里面會帶來很多不同的，跟以前不大一樣細(xì)分領(lǐng)域的增長機會;
第二個趨勢就是很多投資機會的估值現(xiàn)在是非常貴。
中國現(xiàn)在有一些領(lǐng)域所謂的獨角獸比美國整個大市場的獨角獸還要多，另外就是帶來有很多企業(yè)的增長，不是靠內(nèi)功去增長，而是靠燒錢，燒到最后誰堅持到最后誰就贏了，這些對實體經(jīng)濟的發(fā)展不是很有利，我們投資的時候避開潛在估值的泡沫;
第三個趨勢是我們要關(guān)注整個風(fēng)險回報和流動性三者的配置;
因為對于我們做母基金來講，抓住某一個投資熱點并不是我們的強項，我們的強項更多在于做分散風(fēng)險資產(chǎn)的配置，因此盡量避免追逐熱錢的領(lǐng)域。
五、青域基金林霆：選擇重點細(xì)分領(lǐng)域進行投資
我們每年的投資策略都是選擇出這一年的重點細(xì)分領(lǐng)域進行投資。
而我們選細(xì)分領(lǐng)域的方法主要就是通過對細(xì)分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)的研究以及產(chǎn)業(yè)周期研究而定，因為PE基金都是有時間限制的，所以選一個細(xì)分行業(yè)，在他什么樣的周期節(jié)點進去，怎么跟基金的周期相匹配。
2017年，我們所選擇的一些細(xì)分行業(yè)主要在環(huán)境治理里面，比如尾廢處理、電力大數(shù)據(jù)，電改、售電相關(guān)電力改革帶來的一些機會，以及分布式能源這些可能是我們2017年重點關(guān)注的領(lǐng)域。
階段其實也是要和基金周期要匹配的，比如你現(xiàn)在投的基金是3年前募的，那現(xiàn)在再去投一個非常早期的項目，5年之后才能出來的項目，那其實就跟周期匹配不起來。
我們今年新的基金會相當(dāng)一大部分配置在早期項目上，因此大家敬請期待。
六、策源創(chuàng)投孫翀：2017年聚集在計算能力和新消費習(xí)慣
每年的主題都在變，2017年當(dāng)然與2016年有一些細(xì)分差別，但是大方向方面我們更關(guān)注的是兩個領(lǐng)域，一個是計算能力的提高，再一個就是關(guān)于傳感器這方面，包括激光雷達這方面的探索機會。
此外， 對于一些人們新消費習(xí)慣我們特別關(guān)注，比如我們發(fā)現(xiàn)餐飲行業(yè)有很多的痛點。人的消費習(xí)慣一直在變，尤其是新消費帶來更多的機會，這可能是我們比較看重的領(lǐng)域，包括車和房子主題，現(xiàn)在車我們也發(fā)現(xiàn)一些機會，有新車渠道變革變化很大。
七、新龍脈控股曲敬東：2017年產(chǎn)業(yè)投資及五大領(lǐng)域投資繼續(xù)跟進
2017年我們主要關(guān)注五個大的領(lǐng)域，首先是TMT，第二個大領(lǐng)域是新能源，新能源我們非常關(guān)注的是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，因為我們是投資比較多的這樣一個板塊。第三個就是軍工領(lǐng)域，軍工板塊是我們重點投資的方向，軍民融合目前是一個非常大的機會。第四個就是智能制造，第五個方面就是消費升級。
總之，我們比較專注產(chǎn)業(yè)投資，這是我們投資機構(gòu)重要的特點，因為我們合伙人包括我本人都是創(chuàng)業(yè)出身的，有30年的積累，所以我們非常重視產(chǎn)業(yè)升級，對于虛擬經(jīng)濟方面的一些創(chuàng)業(yè)項目我們往往會比較謹(jǐn)慎。
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