2020年一季度互聯(lián)網(wǎng)公司財(cái)報(bào)季拉開(kāi)序幕。
5月13日，騰訊控股(00700)將最先公布數(shù)據(jù)，在這個(gè)史上最特殊的財(cái)報(bào)季，騰訊又將給出一份怎樣的答卷呢?
從目前的市場(chǎng)表現(xiàn)看，各路資金應(yīng)該已經(jīng)給出答案。騰訊股價(jià)在3月中旬以來(lái)一路反彈，重新回到430元上方。疫情期間，騰訊系C端、B端產(chǎn)品集體發(fā)力，再度正面了科技巨頭的內(nèi)生韌性。
各大券商更是在4月以來(lái)普遍調(diào)高騰訊評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)，40余家券商給予買入評(píng)級(jí)。除了上述其自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)所體現(xiàn)的優(yōu)秀抗風(fēng)險(xiǎn)能力外，他們或更看好騰訊在疫情中整個(gè)C2B產(chǎn)品矩陣能力的快速釋放。后疫情時(shí)代，騰訊的發(fā)展或?qū)⒂瓉?lái)新階段。
深扎C端 紅利再釋放
宅經(jīng)濟(jì)，全世界人們都增加了互聯(lián)網(wǎng)使用時(shí)間，社交、視頻、游戲行業(yè)全線增長(zhǎng)。市場(chǎng)也并不意外，騰訊在傳統(tǒng)強(qiáng)項(xiàng)——消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的各條線產(chǎn)品依然牢牢領(lǐng)先。
在線視頻行業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，相比較2019年的微幅下降，2020年春節(jié)用戶的總使用時(shí)長(zhǎng)出現(xiàn)了6.5%的增長(zhǎng)。
據(jù)易觀披露，2019 年 9-12 月，騰訊視頻月活用戶數(shù)量達(dá)5.18/5.13/5.25億，因熱門劇集延后播映影響，視頻訂購(gòu)賬戶數(shù)增長(zhǎng)有所放緩。但春節(jié)期間，長(zhǎng)視頻用戶使用時(shí)長(zhǎng)的上升，推動(dòng)騰訊視頻月活用戶數(shù)量的上升，其今年1月/2月的增速均超過(guò)17%。
騰訊視頻在2019年底用戶數(shù)量突破1億，已經(jīng)與愛(ài)奇藝基本持平。近期其熱門自制綜藝《創(chuàng)造營(yíng)2020》更是持續(xù)霸屏熱搜，優(yōu)秀內(nèi)容對(duì)年輕用戶的吸引力進(jìn)一步增加。騰訊視頻全年?duì)I運(yùn)虧損減少至人民幣30億元以下，遠(yuǎn)低于愛(ài)奇藝的93億元。同樣受益于優(yōu)質(zhì)的付費(fèi)內(nèi)容，騰訊在線音樂(lè)業(yè)務(wù)付費(fèi)用戶也達(dá)到3990萬(wàn)，同比增長(zhǎng)更是達(dá)到47.8%。
再來(lái)看游戲，騰訊游戲已經(jīng)進(jìn)入全球化時(shí)代。騰訊《王者榮耀》、《和平精英》、《PUBG Mobile》、《Call of Duty Mobile》等多款頭部游戲在國(guó)內(nèi)外下載量或日活數(shù)據(jù)創(chuàng)新高。為抗擊疫情，世界衛(wèi)生組織于3月30日聯(lián)合多家游戲公司發(fā)起一項(xiàng)名為“PlayApartTogether”的倡議活動(dòng)，鼓勵(lì)人們?cè)谝咔槠陂g宅在家里積極隔離，騰訊作為互動(dòng)娛樂(lè)領(lǐng)域18個(gè)游戲行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者之一迅速參與了這項(xiàng)活動(dòng)。
放眼到國(guó)際市場(chǎng)，截至2019 年底，全球前十最受歡迎的手游(按 DAU 計(jì)算)中的 5 款均由騰訊開(kāi)發(fā)?！禤UBG Mobile》被譽(yù)為2019 年首款成功打開(kāi)全球市場(chǎng)的中國(guó)手游。截至 2020 年 3 月 15 日，《PUBG Mobile》在海外的總下載量超過(guò) 5.15 億次;騰訊的代理游戲《Call of Duty: Mobile》(使命召喚手游)上線后也表現(xiàn)優(yōu)異，海外的總下載量達(dá)到 2.12 億。
2019年，微信用戶月活數(shù)據(jù)已超過(guò)11.65億，并仍保持著增長(zhǎng)。而還有數(shù)據(jù)顯示，自新型冠狀病毒疫情爆發(fā)以來(lái)，QQ家校群為超過(guò)1.2億用戶提供了群課堂直播、 線上輔導(dǎo)課程及作業(yè)管理工具等，助力開(kāi)展線上及線下教育。
無(wú)論是社交還是大文娛，騰訊系C端用戶紅利仍在持續(xù)釋放。即使是一度不被看好的短視頻領(lǐng)域，其顯著增速也已經(jīng)被市場(chǎng)所注意到，2019年4季度，騰訊微視日活用戶環(huán)比增長(zhǎng)80%，日均視頻上傳量環(huán)比增長(zhǎng)70%。
目前根據(jù)安信證券等券商預(yù)期，騰訊整體收入在一季度仍將保持20%以上的增速，逆勢(shì)增長(zhǎng)。在突發(fā)“黑天鵝”影響到全球經(jīng)濟(jì)的特殊時(shí)期，面對(duì)不確定性，大廠騰訊向市場(chǎng)證明了其依然保持著“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的行業(yè)地位。
根據(jù)彭博一致預(yù)期，騰訊2020年一季度有望實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1010.6億元人民幣，同比增長(zhǎng)18.2%;實(shí)現(xiàn)調(diào)整后凈利潤(rùn)247.4億元人民幣，每股收益為2.56元。
戰(zhàn)略成功 B端矩陣突起
一定程度上，突發(fā)的新冠肺炎疫情，讓騰訊整個(gè)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)B端產(chǎn)品矩陣和云服務(wù)能力得到了沙場(chǎng)大練兵。騰訊在2018年下半年提出的C2B產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略可謂“一戰(zhàn)立威”。
針對(duì)特殊時(shí)期，騰訊快速推出包含企業(yè)微信、騰訊會(huì)議、騰訊文檔、騰訊樂(lè)享、TAPD 騰訊敏捷協(xié)作平臺(tái)、騰訊工蜂以及騰訊微云 7 個(gè)遠(yuǎn)程工具。短短兩個(gè)多月的時(shí)間，無(wú)論是騰訊會(huì)議、企業(yè)微信還是小程序，都快速成為國(guó)民“抗疫”的日常工具，乃至“后疫情時(shí)代”仍離不開(kāi)的日常工作生活新應(yīng)用。
騰訊會(huì)議自2019年12月底推出后的兩個(gè)月內(nèi)，日活躍賬戶超過(guò)1000萬(wàn)，成為當(dāng)前中國(guó)最多人使用的視頻會(huì)議專用應(yīng)用。全球移動(dòng)應(yīng)用數(shù)據(jù)商App Annie 4月熱門應(yīng)用榜出爐，中國(guó)4月熱門應(yīng)用下載榜中“騰訊會(huì)議”登頂，緊隨其后的是釘釘，顯示出疫情期間所激發(fā)出各行業(yè)對(duì)遠(yuǎn)程辦公的需求仍然強(qiáng)烈。據(jù)了解，騰訊會(huì)議國(guó)際版已經(jīng)可以在130多個(gè)國(guó)家使用，用戶也增長(zhǎng)了6倍。
疫情期間，微信在醫(yī)療、資訊信息、民生政務(wù)、消費(fèi)等多領(lǐng)域充分發(fā)揮了連接與服務(wù)能力，為11億用戶開(kāi)啟“無(wú)接觸經(jīng)濟(jì)模式”，其中小程序成為政務(wù)、民生、教育、商業(yè)等多個(gè)行業(yè)流量的轉(zhuǎn)換器和服務(wù)器，繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。微信還打通了和企業(yè)微信的互聯(lián)，協(xié)助企業(yè)進(jìn)行客戶管理及銷售轉(zhuǎn)化，企業(yè)微信和微信社群成為幫助品牌構(gòu)建自有流量池的重要抓手。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月12日，騰訊健康碼相關(guān)小程序總訪問(wèn)量超235億，亮碼80億人次，覆蓋超過(guò)21省400多個(gè)城市的10億人口。隨著復(fù)產(chǎn)復(fù)工需求的變化，騰訊還在快速發(fā)展優(yōu)化產(chǎn)品矩陣，并推出了復(fù)學(xué)碼、晨午檢、以及智慧測(cè)溫硬件等新能力，助力安全復(fù)學(xué)。
而根據(jù)阿拉丁小程序統(tǒng)計(jì)平臺(tái)和阿拉丁指數(shù)的估算，全網(wǎng)小程序日活用戶數(shù)在 2020 年 2 月最高已沖到 4.5 億，相比去年 12 月增長(zhǎng)了 1.2 億。騰訊還新增小程序直播能力公測(cè)，上線直播組件，讓商家通過(guò)直播組件，可以在小程序中實(shí)現(xiàn)直播互動(dòng)與商品銷售的閉環(huán)。
針對(duì)騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在疫情期間的一系列科技抗疫和助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)學(xué)的表現(xiàn)，西南證券分析指出，騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在多個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)引入數(shù)字技術(shù)，短期應(yīng)用的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)初步形成;隨著“新基建”的展開(kāi)，5G 技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等數(shù)字化能力的提升，騰訊資源整合能力將有了無(wú)死角、深層次的支持，未來(lái)C2B 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將進(jìn)一步釋放潛力，規(guī)模將更上一個(gè)層次。
興業(yè)證券則指出，一季度騰訊云成功擴(kuò)大市場(chǎng)份額，在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、旅游、民生服務(wù)及工業(yè)等垂直領(lǐng)域持續(xù)拓展業(yè)務(wù);隨著線上教育和線上辦公需求點(diǎn)的挖掘，騰訊會(huì)議和微信的需求也會(huì)逐漸上升，看好騰訊在多個(gè)場(chǎng)景的滲透以及用戶辦公的新模式，而這些在中長(zhǎng)期都將有助于進(jìn)一步提升用戶在騰訊系的使用時(shí)長(zhǎng)。
這個(gè)特殊的一季度過(guò)后再看騰訊，其不僅做到了C端恒強(qiáng)，也成功檢驗(yàn)了C2B戰(zhàn)略的落地成功，正如光大證券分析，整個(gè)騰訊系用戶使用時(shí)長(zhǎng)將進(jìn)一步增長(zhǎng)，讓此前市場(chǎng)的擔(dān)憂一掃而光。
一位港股研究員指出，疫情期間，騰訊的表現(xiàn)也向市場(chǎng)進(jìn)一步證名，大規(guī)模巨頭企業(yè)最怕停滯不前，但無(wú)論是騰訊游戲主動(dòng)出海走出舒適區(qū)，還是騰訊產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略前瞻性布局，都進(jìn)一步證明了，什么樣的企業(yè)才稱得上真正的巨頭，始終保持內(nèi)生動(dòng)力和盈利彈性，更能在不確定性中抓住機(jī)會(huì)，變危為機(jī)。
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