老虎證券：搏收益，除了買股票，你還有什么選擇？

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最近中美股市雙雙收漲，似乎疫情的陰影已經(jīng)被資本沖散，在2020年中期，納斯達(dá)克100指數(shù)(Nasdaq 100 Index)不僅回到了正區(qū)間，而且有望使2020年成為過去20年來表現(xiàn)最好的一年。在今年3月美股股市大崩盤的陰霾之下，納斯達(dá)克100指數(shù)仍上漲了18%。據(jù)彭博數(shù)據(jù)顯示，以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)與標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)差距達(dá)21.5個(gè)百分點(diǎn)，為有記錄以來最大差距。納指ETF標(biāo)普500指數(shù)ETF 而在太平洋彼岸，中國(guó)A股也開始爆發(fā)，漲得如火如荼。

牛市來臨之際，還能不能上車?會(huì)不會(huì)被套在山頂上?這些都是股民們十分擔(dān)心的問題。部分股民有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，那么除了股票以外，高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資工具還有什么?高收益?zhèn)涂赊D(zhuǎn)債作為權(quán)益性很強(qiáng)的投資工具，可以看一下。

高收益?zhèn)?/strong>

高收益?zhèn)怯稍u(píng)級(jí)低于投資級(jí)的公司發(fā)行的債券，或者是風(fēng)險(xiǎn)太高以至于無法評(píng)級(jí)的公司發(fā)行的債券，通常這些債券的票面利率都比較高，也被民間成為“垃圾債券”。根據(jù)美國(guó)穆迪公司和標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的評(píng)級(jí)要求，凡處于Baa3或BBB-級(jí)以下的債券均被視為高收益?zhèn)?。但高收益?zhèn)娘L(fēng)險(xiǎn)和股票很相似，在不出現(xiàn)違約的情況下，收益將是很可觀的。

正值美聯(lián)儲(chǔ)大放水，美國(guó)高收益?zhèn)袌?chǎng)正經(jīng)歷著有史以來最繁忙的6月，截至6月12日今年共計(jì)發(fā)行了238.8億美元債券(數(shù)據(jù)來源彭博)，美聯(lián)儲(chǔ)的“拯救墮落天使”(Fallen Angels)計(jì)劃也令一部分跌落到投機(jī)級(jí)的債券獲得資金的流入，“墮落天使”們活起來了。

目前較好的高收益?zhèn)顿Y機(jī)會(huì)主要集中在美國(guó)航空行業(yè)，彭博數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)眾多航空公司中負(fù)債最大的美國(guó)航空集團(tuán)(AAL)正計(jì)劃通過發(fā)行高收益?zhèn)I集約20億美元資金，期限為五年，收益率達(dá)到11%。而達(dá)美航空(DAL)，西南航空(LUV)和捷藍(lán)航空(**LU)也都發(fā)行了高收益?zhèn)徑鈧鶆?wù)問題。如果這些公司不違約，這些高收益?zhèn)哪昊找娑伎梢枣敲啦糠止善绷恕?/p>

可轉(zhuǎn)債

可轉(zhuǎn)債的性質(zhì)，和普通債券不同的是，可轉(zhuǎn)債既有債券的特性，例如定期分紅、到期贖回等，又具有股票的特性，例如當(dāng)股票價(jià)格上漲時(shí)，投資者可通過將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換成股票獲得額外收益。

目前可轉(zhuǎn)債的投資機(jī)會(huì)也集中在美國(guó)航空業(yè)，近期美國(guó)航空擬發(fā)售股票和可轉(zhuǎn)債籌資15億美元(數(shù)據(jù)來源彭博)。美國(guó)銀行證券公司全球可轉(zhuǎn)債策略負(fù)責(zé)人Michael Youngworth表示，美國(guó)4月發(fā)行了140億美元規(guī)模的可轉(zhuǎn)債，是2008年金融危機(jī)以來發(fā)行規(guī)模最大的月份，這些發(fā)行的可轉(zhuǎn)債為受疫情重創(chuàng)公司提供“救援融資”，發(fā)行可轉(zhuǎn)債對(duì)企業(yè)籌措資金具有吸引力。

美國(guó)三大郵輪運(yùn)營(yíng)商之一的嘉年華郵輪 (CCL)在4月份發(fā)行了一筆價(jià)值20億美元、利率5.75%的可轉(zhuǎn)債。自4月以來，隨著股價(jià)的上漲，彭博數(shù)據(jù)顯示，其可轉(zhuǎn)債已經(jīng)上漲了40%，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)的機(jī)會(huì)并不亞于股市。

你可能會(huì)說，股票我都沒研究清楚，哪還有心思投資什么高收益?zhèn)蛘呖赊D(zhuǎn)債呢?沒關(guān)系，你可以請(qǐng)人幫你管——安聯(lián)收益及增長(zhǎng)基金，幫你一次性抓住三類風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資機(jī)會(huì)。

安聯(lián)收益及增長(zhǎng)基金

安聯(lián)收益及增長(zhǎng)基金是由德國(guó)的安聯(lián)集團(tuán)發(fā)行，擁有雄厚實(shí)力的安聯(lián)集團(tuán)是全球金融行業(yè)的巨頭，在財(cái)富雜志世界500強(qiáng)排名當(dāng)中長(zhǎng)期位居前列。其中，2008年至2012年安聯(lián)集團(tuán)分別位居世界500強(qiáng)第22、20、20、27和28位，公司經(jīng)營(yíng)相當(dāng)穩(wěn)健。此外，2010年安聯(lián)的凈利潤(rùn)在歐洲聞名三家保險(xiǎn)商當(dāng)中(法國(guó)安盛、意大利忠利、德國(guó)安聯(lián)，均排在2010世界500強(qiáng)的前40位)位居第一。

本基金主要目的是投資并獲得風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的長(zhǎng)期紅利，其風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)由股票、高收益?zhèn)涂赊D(zhuǎn)債組成。投資組合的資產(chǎn)權(quán)重會(huì)根據(jù)基金經(jīng)理對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷和分析進(jìn)行調(diào)整。

1. 五星基金表現(xiàn)亮眼，發(fā)行至今收益約 87%，年化收益達(dá) 7%

數(shù)據(jù)來源：彭博，數(shù)據(jù)時(shí)間：2011.11-2020.06

數(shù)據(jù)來源：彭博，數(shù)據(jù)時(shí)間：2011.11-2020.06

本基金發(fā)行至今，近八年總回報(bào)高達(dá)87%，其最大回撤不到16%，年化復(fù)合收益率高達(dá)7.48%，基金穩(wěn)中求勝，被晨星公司評(píng)為五星基金。

2. 均衡配置三大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，變中求穩(wěn)

數(shù)據(jù)來源：彭博

本基金均衡配置三大風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并由經(jīng)驗(yàn)豐富的基金經(jīng)理調(diào)倉(cāng)，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求更大的機(jī)會(huì)，尤其是在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)升值空間非常大。

3. 超20年固收管理經(jīng)驗(yàn)的CFA基金經(jīng)理執(zhí)掌

本基金的基金經(jīng)理是CFA持牌人Doug Forsyth，1999年從愛荷華大學(xué)畢業(yè)后就開始做固定收益類資產(chǎn)的投資分析，至今有超過20年的固收管理經(jīng)驗(yàn)，專注于于權(quán)益性質(zhì)較強(qiáng)的固定收益資產(chǎn)，如高收益?zhèn)涂赊D(zhuǎn)債等。目前其管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到445億美元，受到眾多客戶信賴。

本文不構(gòu)成且不應(yīng)被視為任何購(gòu)買證券或其他金融產(chǎn)品的協(xié)議、要約、要約邀請(qǐng)、意見或建議。本文中的任何內(nèi)容均不構(gòu)成老虎證券在投資、法律、會(huì)計(jì)或稅務(wù)方面的意見，也不構(gòu)成某種投資或策略是否適合于您個(gè)人情況的陳述，或其他任何針對(duì)您個(gè)人的推薦。