2020年，新冠疫情對全球資產(chǎn)市場帶來的沖擊令不少投資者愈發(fā)關(guān)注資產(chǎn)配置。如何合理管理財富、調(diào)整投資品類的比重，以便在市場不確定性增大的大背景下，更有效地抵御市場波動成為當(dāng)下的關(guān)鍵。為了滿足投資者全球化資產(chǎn)配置的需求、豐富其投資選擇的多樣性，知名美港股券商老虎證券于2020年宣布正式進軍財富管理，推出全新理財功能“基金超市(Fund Mall)”。該功能旨在為投資者提供一站式的全球基金投資服務(wù)，據(jù)悉，目前已有超100 只全球知名公募基金產(chǎn)品上線，品類涵蓋貨幣基金、債券基金、股票基金，助力投資者在輕松分散風(fēng)險的同時獲得財富穩(wěn)健增值的機會。
醫(yī)藥、消費、科技等相關(guān)的行業(yè)，長期牛股輩出，發(fā)展前景廣闊。在投資圈一直有這樣一種說法，消費是一個比較適合普通投資者的行業(yè)，現(xiàn)在，老虎證券基金超市就帶大家來了解一下，新冠疫情后消費行業(yè)的投資前景。
消費行業(yè)還有上漲空間嗎?
具體來講，消費行業(yè)分為主要消費與可選消費。主要消費品類的企業(yè)一般是銷售或生產(chǎn)日常消費品，像可口可樂、巴黎歐萊雅以及超市(例如沃爾瑪)等，屬于抗周期性行業(yè);而可選消費公司的產(chǎn)品則并非日常生活必需品，會因市場對經(jīng)濟和就業(yè)的擔(dān)憂出現(xiàn)股價較大幅度回調(diào)，屬于周期性行業(yè)。人們可以幾天不用汽車、不擦護膚品，但是不能幾天不吃飯喝水。經(jīng)濟不好時，人們更可能推遲購買可選消費的商品。此外，人們生活中的柴米油鹽很多年可能都不會有多大變化，但每隔一段時間，可選消費的產(chǎn)品就會更新?lián)Q代。如80年代的三大件、90年代的彩電、新時代的冰箱空調(diào)，每個時代都有代表性的可選消費產(chǎn)品和企業(yè)。
那可選消費還有上漲空間嗎?還能投資嗎?首先明確一個問題，我們的消費一直在升級，并不像有人說的消費降級。我們的人均GDP和人均可支配收入在不斷上漲，消費升級趨勢非常明確。所謂“由儉入奢易、由奢入儉難。”
疫情期間，相比主要消費的高防御性，可選消費有大幅回調(diào)。然而，目前國內(nèi)疫情已經(jīng)基本控制，國外以美國為例，最近一周的確診和死亡人數(shù)都有所回落下一步的政策重心將是恢復(fù)生產(chǎn)和刺激消費。
疫情過后，報復(fù)性消費在非必需消費品上體現(xiàn)得淋漓盡致，例如今年4月廣州愛馬仕門店重新開業(yè)，當(dāng)天營業(yè)額達到了1900萬元，是愛馬仕在中國最高的單店成交額記錄。
這幾年從阿里巴巴到拼多多，電商的強勁崛起，反映出三四線城市的消費升級。人們的消費觀念也發(fā)生了變化，更加注重生活體驗，消費也更加提前。而來自新品牌、新型電商、新零售、新服務(wù)(生活服務(wù))、新出行(交通出行)和新教育(教育培訓(xùn))等細分的消費創(chuàng)新領(lǐng)域也迅速發(fā)展。
下面就給大家介紹一個簡單一鍵投資全球消費創(chuàng)新行業(yè)的新“姿勢”——買法巴消費創(chuàng)新基金 Cap(以下簡稱法巴消費創(chuàng)新基金)。
區(qū)別于傳統(tǒng)的可選消費行業(yè)基金，法巴消費創(chuàng)新基金更加注重“創(chuàng)新”二字，聚焦全球可選消費服務(wù)領(lǐng)域，至少2/3的資產(chǎn)投資于該行業(yè)公司的股票，包括但不限于休閑和娛樂等方面。
除了耐克、阿迪達斯和星巴克等傳統(tǒng)消費公司以外，該基金還持有更多的涉及線上消費、電子消費和體驗消費等創(chuàng)新領(lǐng)域的公司股票，比如第一重倉股的亞馬遜，以及中國的騰訊和阿里巴巴也在它的持倉中。自今年3月美股探底之后，消費領(lǐng)域快速攀升，年初至今已收獲14.56%的收益。
法巴消費創(chuàng)新基金 VS 富達環(huán)球消費基金
我們之前的文章《520-不懂得消費，拿什么愛ta?》中有講過富達環(huán)球消費基金，今天介紹法巴消費創(chuàng)新基金同時，我們也來對比一下二者。
從基金規(guī)模和費率來看：
目前，法巴消費創(chuàng)新基金資產(chǎn)規(guī)模4.63億歐元。富達環(huán)球消費基金資產(chǎn)規(guī)模達11.43億歐元。富達環(huán)球消費基金規(guī)模更大。而兩者的年化管理費是一樣的。
從過往業(yè)績來看：
根據(jù)彭博的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，富達環(huán)球消費基金最近5年年化復(fù)合收益率9.06%，總回報54.26%;法巴消費創(chuàng)新基金最近5年年化復(fù)合收益率9.87%，總回報60.13%，均高于富達環(huán)球消費基金。
數(shù)據(jù)來源：彭博，數(shù)據(jù)時間2015年8月至2020年7月
從持倉的分布來看：
(1)在國家地區(qū)分布上：法巴消費在美國持倉更重，占比約62%，而富達則約43%;法巴在日本、加拿大的持倉也高于富達。
數(shù)據(jù)來源：彭博
(2)從持倉的行業(yè)來看
法巴消費創(chuàng)新基金主要持倉為非日常消費生活用品，占比約68%，日常消費品占比較低為6.95%;富達環(huán)球消費非日常生活用品持倉少一些，約49%，日常消費品持倉34.8%。相比之下，法巴消費創(chuàng)新基金持有了更多的通信服務(wù)、醫(yī)療保健、信息技術(shù)、工業(yè)類消費企業(yè)。
數(shù)據(jù)來源：彭博
具體持倉股分布上：法巴優(yōu)選了全球的投資創(chuàng)新和受益于長期消費增長趨勢的公司，這些公司可從長期的消費者增長趨勢(包括但不限于重大的人口轉(zhuǎn)變、數(shù)字化、定制化等)中獲益，同時還考慮了環(huán)境、社會和治理(ESG)標(biāo)準(zhǔn)，其持倉甚至包含了今年風(fēng)風(fēng)火火的人造肉公司Beyond Meat(BYND)。法巴前十大持倉里，可選消費類的大型企業(yè)更多。另外其持倉中的大型中國企業(yè)，相比富達環(huán)球消費基金更多，如騰訊、李寧公司。
數(shù)據(jù)來源：彭博
從基金經(jīng)理來看：
法巴創(chuàng)新消費基金的基金經(jīng)理帕梅拉，畢業(yè)于加州大學(xué)伯克利分校，在哈佛商學(xué)院獲得工商管理碩士學(xué)位，于2004年加入法巴資管，是團隊中經(jīng)驗豐富和任期資歷長久的成員，投資經(jīng)驗超過25年。在法巴資管工作之前，帕梅拉是惠靈頓管理公司的副總裁、高級股票分析師和全球部門經(jīng)理，專門負責(zé)全球消費類股，具有豐富的非必需消費品投資經(jīng)驗。
最后，如果你追求投資更多元化的消費行業(yè)，能承受較大的波動率，或者你認為疫情過后，隨著人們生活經(jīng)濟復(fù)蘇，可選消費行業(yè)的投資機會更好，那么持有可選消費企業(yè)更多的法巴消費創(chuàng)新基金是更好的選擇。
如果你希望投資風(fēng)險和波動率更低，想兼具主要消費和可選消費行業(yè)，那么這二者投資占比相對均衡的富達環(huán)球消費基金更適合你。
如何投資以上基金呢?通過老虎基金超市，大家可以申購這支基金，輕松一鍵投資老牌精選公募基金，讓華爾街的精英來替你投資全球消費行業(yè)。
本文首發(fā)于老虎社區(qū)，更多內(nèi)容請關(guān)注老虎社區(qū)ID“老虎基金超市”，獲得更多全球優(yōu)質(zhì)基金解讀。
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