風(fēng)傳數(shù)月之后，BAT三巨頭中的百度回港二次上市終于官宣。
3月9日，百度通過港交所聆訊，獲準(zhǔn)在香港發(fā)行股票。據(jù)媒體報(bào)道，擬全球發(fā)售9500萬股A類普通股股份，最高募資約318億港元，并于3月12日在港公開招股，港股即將集齊BAT。
作為上市公司優(yōu)先選擇的股權(quán)激勵(lì)(ESOP)合作伙伴，讓老虎證券ESOP團(tuán)隊(duì)帶你一探究竟。
二次上市，市值超900億美元
百度曾以搜索起家，但其搜索業(yè)務(wù)落寞之后，百度股價(jià)跌跌不休。后因AKR的重倉、自動駕駛的爆火、以及押寶AI等原因，2020年百度的股價(jià)一路飆升，創(chuàng)歷史新高。百度市值從2020年12月初的500億美金，今年2月一路飆升至歷史最高的1200億美金。
但最近百度過的并不好。受全球股市震蕩、美國科技板塊回調(diào)等影響，百度的股價(jià)已經(jīng)從2021年2月19日的339.91美元跌至3月8日的232.68美元，回調(diào)近31.55%。
此時(shí)，百度通過港交所聆訊，著實(shí)為一個(gè)好消息。在該消息的提振下，百度美股盤前股價(jià)一度大漲7%。開盤后漲幅擴(kuò)大，一度漲幅超過10%，收盤價(jià)為264.28，較前一日收盤價(jià)，上漲13%。截至2021年3月11日，百度收盤價(jià)為272.38美元，總市值超900億美元。
回港二次上市的中概股首日表現(xiàn)都不錯(cuò)，新東方首日上漲14.71%，中通上漲9.17%，阿里上漲6.59%，網(wǎng)易上漲5.69，京東上漲3.54%?？梢钥闯?，回港二次上市的公司，首日均有不錯(cuò)的漲幅。當(dāng)然，這也和公司自身的硬實(shí)力有關(guān)。
連續(xù)三年?duì)I收破千億
百度通過聆訊后，也披露了招股書。
招股書顯示，百度目前專注于技術(shù)與創(chuàng)新，以AI技術(shù)引擎為核心，其內(nèi)容生態(tài)系統(tǒng)包括為合作伙伴開發(fā)的產(chǎn)品，如百家號、智能小程序、智能云及智能汽車等。
此外，百度內(nèi)部開發(fā)的內(nèi)容與服務(wù)產(chǎn)品，諸如百度知道、百度百科、百度文庫、百度學(xué)術(shù)、百度經(jīng)驗(yàn)、百度貼吧等。視頻類產(chǎn)品包括好看視頻、全民小視頻，還有收購的三大視頻平臺中的愛奇藝。
根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2018年至2020年，百度分別實(shí)現(xiàn)總收入人民幣1023億元、人民幣1074億元及人民幣1071億元，連續(xù)三年?duì)I收過千億;歸屬于母公司凈利潤分別為人民幣276億元、人民幣21億元及人民幣225億元。
從收入構(gòu)成來看，百度的營收結(jié)構(gòu)在逐漸發(fā)生變化，在線營銷服務(wù)收入在百度總營收中的占比逐步降低，其他收入占比呈上升趨勢。其中，搜索與信息流廣告收入為663億元，云計(jì)算、智能駕駛等業(yè)務(wù)收入124億元，增長28%，愛奇藝收入297億元。
百度本次募集資金的用途，也很廣泛。招股書顯示，百度此次計(jì)劃募集的資金用途包括加強(qiáng)智能云解決方案的商業(yè)化、提升智能駕駛及其他增長計(jì)劃的商業(yè)化、投資AI芯片以及有協(xié)同效應(yīng)的投資、進(jìn)一步發(fā)展移動生態(tài)等。
值得一提的是，其中有一部分將用于吸引及留用人才。
截至目前，百度已經(jīng)做了3次股權(quán)激勵(lì)，可見其對人才的渴望。
股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃
百度為了吸引和留住人才，分別在2000年、2008年和2018年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
其中，2000年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃因授出的獎(jiǎng)勵(lì)而發(fā)行的股份最多為403,200,000股普通股(考慮股份分拆的情況)。2000年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃于2010年1月十年期屆滿時(shí)終止。
由于百度是2005年赴美上市的，所以2000年做股權(quán)激勵(lì)時(shí)，并無需披露詳細(xì)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的信息，所以在百度的招股書中，并沒有對2000年的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃做詳盡的披露。
2008年12月，百度采納了2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，規(guī)定向公司董事會成員、雇員、顧問及非雇員授出股份激勵(lì)，包括期權(quán)、限制性股份及根據(jù)2008年計(jì)劃授出的任何其他形式的獎(jiǎng)勵(lì)。
百度根據(jù)2008年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃保留274,302,160股A類普通股(股份分拆前為3,428,777股A類普通股)以供發(fā)行，該計(jì)劃已于2018年屆滿。期權(quán)的歸屬日期、時(shí)間及條件由百度薪酬委員會決定。期權(quán)期限自授出日期起不得超過十年，持有股本10%以上投票權(quán)的雇員的期權(quán)有效期最長期限為五年。
根據(jù)2008年計(jì)劃，期權(quán)的行使價(jià)可由薪酬委員會酌情修改或調(diào)整。如果適用法律或交易所規(guī)則并無禁止，下調(diào)行使價(jià)毋須經(jīng)百度股東或受影響的承授人批準(zhǔn)即可生效。如果承受人擁有百度10%以上投票權(quán)的話，則行使價(jià)不得低于該授出日期時(shí)百度普通股公允市場價(jià)值的110%。
2018年7月20日，董事會批準(zhǔn)2018年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，規(guī)定向百度的董事會成員、雇員、顧問及非雇員授出股份激勵(lì)，包括期權(quán)、限制性股份及根據(jù)2018年計(jì)劃授出的任何其他形式的獎(jiǎng)勵(lì)。
2018年計(jì)劃為期十年，根據(jù)2018年計(jì)劃下的所有獎(jiǎng)勵(lì)可發(fā)行最多275,516,000股A類普通股(股份分拆前為3,443,950股A類普通股)。
3月1日，百度通過了1拆80的普通股拆股計(jì)劃。百度董事會已經(jīng)批準(zhǔn)將其ADS所代表的A類普通股比例從每10股ADS代表1股A類普通股，更改為每1股ADS代表8股A類普通股(1:80)，自2021年3月1日起生效。
股份分拆生效后，每股普通股分拆為80股普通股。歸屬一份尚未歸屬的限制性股份或行使一份尚未行使認(rèn)股期權(quán)時(shí)分別可發(fā)行一股普通股。因此，股份分拆后，各期權(quán)及限制性股份細(xì)分為80份期權(quán)及80股限制性股份。
百度2018年股權(quán)激勵(lì)期權(quán)及限制性股份授予情況如下所示：
截至2020年12月31日，可行使的期權(quán)還有12,098,400股。上表中總內(nèi)在價(jià)值指百度于2020年最后交易日的收市價(jià)與行使價(jià)之間的差額。
截至2018年、2019年及2020年12月31日止，年度已行使購股權(quán)的總內(nèi)在價(jià)值分別為4.74億元、0.77億元及1.57億元。截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度已歸屬期權(quán)的公允價(jià)值總額分別為9.56億元、2.16億元及2.61億元。
截至2018年、2019年及2020年12月31日止，年度已歸屬限制性股份公允價(jià)值總額分別為34億元、41億元及46億元。截至2018年、2019年及2020年12月31日止，年度授出的限制性股份于授出日期的加權(quán)平均公允價(jià)值分別為28美元、16美元及14美元。
截至2020年12月31日，根據(jù)2008年及2018年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授出可購買50,634,400股A類普通股的期權(quán)權(quán)及246,747,920股限制性A類普通股(考慮股份分拆)。
根據(jù)招股書顯示，現(xiàn)任董事、高級管理人員以及其他個(gè)人整體授出的未行使或未歸屬的期權(quán)及未歸屬的限制性A類普通股具體情況如下：
從圖上可以看出，李彥宏從2012年至2017年共獲得7,258,000股期權(quán)，根據(jù)其被授予數(shù)量及行權(quán)價(jià)計(jì)算得出，其行權(quán)價(jià)的加權(quán)平均值為23.311美元。目前還未行使，如果以百度最高股價(jià)354.82美元行權(quán)(不考慮稅收的情況下)，李彥宏可獲得24.06億美元的獎(jiǎng)勵(lì)。
此外，他還有2,824,280股限制性股份, 如果以百度最高股價(jià)354.82美元將其出售(不考慮稅收的情況下)，李彥宏可獲得約10億美元的獎(jiǎng)勵(lì)。
也就是說，如果不考慮稅收的情況下，李彥宏最高可獲得34億美元左右的收益。
那么除了董事和高級管理人員外，哪個(gè)職位的員工能獲得更多的股權(quán)激勵(lì)呢?
根據(jù)招股書顯示，截至2020年12月31日，百度有約24,000名研發(fā)雇員、10,000名銷售及市場營銷雇員、4,000名運(yùn)營及服務(wù)雇員以及3,000名管理及行政雇員。
從股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用分配至經(jīng)營成本及費(fèi)用中看，研發(fā)人員股權(quán)激勵(lì)的費(fèi)用占比最高，且逐年提升。
從雇員的構(gòu)成及股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用占比可以看出，百度更加注重研發(fā)方面的投入，當(dāng)然，這也符合百度目前的發(fā)展方向。
總結(jié)：
從百度之前的拆股，到通過港交所聆訊，這說明百度赴港二次上市，已做好了充足的準(zhǔn)備。百度的核心業(yè)績一直很穩(wěn)健，而新興業(yè)務(wù)屢屢踩在時(shí)代的熱點(diǎn)上，這是百度長期技術(shù)投入與研發(fā)積累的過程。所以百度赴港二次上市，值得大家關(guān)注。
老虎ESOP業(yè)務(wù)提供從方案設(shè)計(jì)到授予、歸屬、行政審核及數(shù)據(jù)管理等一站式解決方案。作為新經(jīng)濟(jì)公司，老虎證券經(jīng)歷過從激勵(lì)到上市的全過程，其專業(yè)團(tuán)隊(duì)綜合人力、法務(wù)、財(cái)務(wù)、稅務(wù)四大核心因素，量體裁衣設(shè)計(jì)更適合中國公司的激勵(lì)方案，大大提升企業(yè)管理效率。極佳的系統(tǒng)穩(wěn)定性和安全性，以及依托于強(qiáng)大技術(shù)的快速響應(yīng)及定制化能力讓老虎ESOP成為上市公司優(yōu)先選擇的ESOP服務(wù)伙伴。
目前，老虎ESOP簽約客戶包括小米、理想汽車、聲網(wǎng)、周黑鴨、一起作業(yè)、和鉑醫(yī)藥、秦淮數(shù)據(jù)、洪恩教育等，美股、港股市場累計(jì)服務(wù)客戶已超百家。
更多內(nèi)容請關(guān)注老虎ESOP微信公眾號“TigerESOP股權(quán)激勵(lì)”，獲得更多ESOP信息
（免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請進(jìn)一步核實(shí)，并對任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。
任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。 ）
