【劃重點】
- 二季度營收877.9億元，同比增長64%，環(huán)比增長14.2%。高于分析師預期的841.33億元。
- 二季度期間凈利潤82.7億元，同比增長83.9%。調整后凈利潤63.2億元人民幣，同比增長87.4%，環(huán)比增長4.2%，高于分析師預期的84.24億元。
- 小米2021年第2季度小米智能手機收入達到人民幣591億元，同比增長86.8%;全球智能手機出貨量達到5290萬部，同比增長86.8%。
8月25日盤后，小米集團發(fā)布了2021年第二季度財報(截止2021年6月)，數據層面來看，小米這次財報驚喜連連，超乎想象。8月26日開盤，小米集團高開2.56%。
小米手機首超蘋果，銷量躍居全球第二
整體上來看，小米四大業(yè)務中表現最好的還是手機業(yè)務。小米2021年第2季度小米智能手機收入達到人民幣591億元，同比增長86.8%;全球智能手機出貨量達到5290萬部，同比增長86.8%。
相信很多關注小米的朋友，已經提前知道小米的手機銷量逆天。在財報前，市場研究機構Counterpoint Research就已披露小米的季度手機銷量超越蘋果公司(Apple Inc., AAPL)，首次躍居世界第二。此外，今年6月，小米集團手機銷量更是超過三星，在全球獨占鰲頭。
從地域占比來看，中國國內業(yè)務占據51%，海外業(yè)務占據49%。小米在中國國內的手機銷量僅次于OPPO 和Vivo之后排名第三。而支撐小米業(yè)務增長的，還是海外市場。根據Canalys數據，在2021年第二季度，小米在全球65個市場市占率排名前五，在22個市場排名第一，其中在10個市場首次排名第一。
在2021年第二季度，小米在歐洲地區(qū)智能手機市場占有率首次達到第一名，到28.5%。其中，小米在西班牙連續(xù)6個季度排名第一，本季度市場份額達到41.2%。小米在意大利和法國首次達到第一，市場占有率分別達到35.0%和29.7%。小米在德國穩(wěn)居第三，市占率達到15.2%。
小米手機業(yè)務增速如此之快，不可謂是占盡了天時地利人和。隨著新冠疫情席卷全球，全球制造業(yè)都迎來了較大的沖擊，Pinpoint Asset Management首席經濟學家張智威表示，中國目前每月出口成長20%至40%，如果印度、越南迅速恢復生產，那么預期中國出口會在今年下半年減緩;但如果印度、越南的供應鏈長期受干擾，預期中國20%、30%的出口成長率將延續(xù)至明年。其實不僅是手機，中國的家電同樣暢銷海外。
除了疫情之外，推動小米手機業(yè)務增長的，還有換機潮?，F在距離5G商用牌照發(fā)放已經有兩年時間，隨著5G基礎設計建設的不斷完善，以及5G終端手機的價格不斷下探，我國已經開啟了5G換機大潮。
近日，中國信通院公布的最新數據顯示，今年1~7月，國內市場手機出貨量累計2.03億部，同比增長15.6%。其中5G手機出貨量1.51億部，占同期手機總量的74.3%，目前國內5G手機累計出貨量已經達到3.27億部。從數據來看，5G手機的普及速度正在加快，對于手機廠商來說，絕對是一大利好。
除了天時地利之外，還有“人和”。一年之前，華為還是全球最大的智能手機制造商，占據全球智能手機市場大約20%的份額。但隨著華為無法獲得手機關鍵零配件，華為在今年第二季度銷售額同比銳減了80%以上。國際上小米也一度遭遇困難，不過小米成功的進行了反擊。而且小米無論在平價機還是高端機都展現了極致性價比，遠遠領先三星，登榜也是必然。
IoT產品增長強勁，全球電視出貨量穩(wěn)居前五
二季度，IoT與生活消費產品業(yè)務繼續(xù)表現強勁，收入實現人民幣207億元，同比增長35.9%。主要是由于智能電視、空調及電動滑板車等若干IoT產品銷售增長強勁。智能電視及筆記本電腦的銷售收入由2020年第二季度的人民幣48億元增加25.0%至2021年第二季度的人民幣60億元。二季度，智能電視全球出貨量超過250萬臺，繼續(xù)保持行業(yè)領先地位。根據奧維云網的統計，在2021年第二季度，小米電視在中國大陸地區(qū)出貨量連續(xù)十個季度穩(wěn)居第一，全球電視出貨量穩(wěn)居前五。
二季度，互聯網服務收入達到人民幣70億元，創(chuàng)下歷史新高，收入同比增長19.1%。主要是由于廣告業(yè)務收入增長所致，廣告業(yè)務收入創(chuàng)下歷史新高，達到人民幣45億元，同比增長46.2%。2021年6月，小米小愛同學月活用戶數破1億，達1.02億;米家App月活用戶數同比增長38.6%，達到5650萬;全球MIUI月活躍用戶數同比增長32.1%至4.54億。
Redmi和小米本米，誰是利潤貢獻引擎？
相比于凈利潤表現，小米毛利表現也非常值得關注。因為小米投資了很多公司。截至2021年6月30日，小米共投資超330家公司，總賬面價值為579億元，同比增長57.3%。而凈利潤的表現很容易受到公允價值影響。小米2021年第二季經調整利潤63.22億，較上年同期的33.73億增長87.4%。二季度按公允價值計入損益之投資公允價值變動由2021年第二季度的收益人民幣23億元增加至2021年第一季度的收益人民幣41億元，主要是由于股權及優(yōu)先股投資之公允價值收益增加所致。
再來看看小米的毛利表現，除了亮眼的營收增速之外，這季度小米的毛利表現同樣不俗，小米在2021年第2季度毛利由2020年第二季度的77億元增加96.7%至151億元。整體的毛利率由2020年第二季度的14.4%增加至17.3%。其中，智能手機業(yè)務的毛利率由2020年第二季度的7.2%增加至11.8%，IoT與生活消費產品分部毛利率由2020年第二季度的11.4%增加至13.2%，互聯網服務分部毛利率由2020年第二季度的60.3%增加至74.1%。
其實從去年二季度開始，小米手機業(yè)務的毛利率就在持續(xù)增長，而造成這一現象的根本原因其實是小米產品矩陣的優(yōu)化。在Redmi和小米雙品牌之下，Redmi主打極致性價比，而小米則兼顧了高端機。在2021年上半年，定價在3000元以及300歐元以上的1200萬臺的手機出貨量，已經超過了去年全年的1000萬臺，已經超過2020年總量。高端機的利潤就不必多言，這也是造成小米毛利率持續(xù)改善的最大助力。
買買買，小米造車在布局產業(yè)鏈上動作頻頻
除了亮眼的數據之外，這次財報令人印象深刻的還是小米造車。相信關注小米的朋友都會發(fā)現，自從宣布造車以來，雷軍在產業(yè)鏈上的布局動作連連。今年年初開始，小米開啟造車調研，75天內，雷軍進行了85場業(yè)內拜訪，和200多位汽車行業(yè)資深人士交流。正式公布造車計劃后，媒體發(fā)現，雷軍開始密集造訪車企，以及汽車零部件供應商等。
在財報中，小米集團宣布，以總交易金額約為7737萬美元收購自動駕駛技術公司深動科技(DEEPMOTION TECH)，小米集團以1490萬美元現金收購深動科技28.84%優(yōu)先股股權，再以6,247萬美元收購深動科技的71.16%普通股股權，完成交易后，深動科技會成為小米全資附屬公司。
據悉，深動科技成立于2017年，DeepMotion以一家以高精地圖為核心，通過定位、感知、分析、運算等實現自動駕駛的研發(fā)型企業(yè)，在自動駕駛領域有不少建樹：大名鼎鼎的洋山港Slam便來自這個團隊，上汽的部分輔助駕駛技術也來自這個公司，與小米長江產業(yè)基金投資的縱目科技也有合作。DeepMotion創(chuàng)始人主力來自于微軟亞洲研究院，不同于激光雷達自動駕駛路線，DeepMotion采用視覺為主的多傳感器融合策略。
目前來看，相比于追求速度的造車新勢力，小米的步伐走的雖慢但更穩(wěn)。軟件定義汽車智能化，軟件、用戶體驗這些領域那都是小米的主場，小米在IoT領域深耕多年，無論是資金、營銷小米早就玩熟了。再加上從2015年起，小米就陸續(xù)申請了超過130項汽車相關專利， 又先后投資過蔚來、理想、小鵬等公司。雖然自身設計和制造能力有短板，但是國內隨著造車新勢力的崛起，外包和代加工早已趨于成熟。
相比于其他家造車，小米造車更令人期待。先不提小米造車所帶來的直接的收入增長，畢竟一臺手機最多也就買個幾千，而一臺車隨隨便便就能到幾十萬。光是小米造車的生態(tài)整合，物聯網升級就足以讓人興奮。而且，小米汽車和小米手機一樣，其盈利邏輯不是傳統的制造、銷售、售后和零配件，而是其汽車核心的軟件和硬件生態(tài)服務。小米汽車進入市場后，一定會誕生很多新奇的配件和軟件，而估值空間必將進一步釋放。
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