2025年前兩個(gè)月，能源市場(chǎng)的走勢(shì)并不明朗，原油測(cè)試了70美元的價(jià)格區(qū)域，而天然氣則測(cè)試了4美元的價(jià)格區(qū)域。 美國(guó)能源管理局認(rèn)為，從供需角度看，這些價(jià)格區(qū)域是合理的。
能源大宗商品的后續(xù)走勢(shì)是什么? 讓我們?cè)诒疚脑敿?xì)解答這個(gè)問(wèn)題。
影響XNGUSD(天然氣)和USOIL(原油)定價(jià)的因素有多種：宏觀經(jīng)濟(jì)、天氣條件、供需情況、政治和技術(shù)。 讓我們深入了解每個(gè)因素，并嘗試權(quán)衡這些因素對(duì)價(jià)格走勢(shì)的重要性。
在非農(nóng)數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)接連幾次表現(xiàn)強(qiáng)勁后，預(yù)計(jì)美國(guó)利率將穩(wěn)定在當(dāng)前水平附近，至少在2025年夏季之前是如此。 1月份經(jīng)濟(jì)前景略有惡化，領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指數(shù)(Lei)下降0.3%，扭轉(zhuǎn)了之前的漲勢(shì)(2024年12月增長(zhǎng)了0.1%)。 于能源資產(chǎn)而言，這是一個(gè)不利因素。
領(lǐng)先經(jīng)濟(jì)指數(shù)。
美國(guó)的氣溫已低于平均水平，這為原油和天然氣提供了支撐。
隨著提取期的持續(xù)，天然氣庫(kù)存正隨著五年季節(jié)性趨勢(shì)下降。 這使得天然氣在當(dāng)前期貨合約到期前一直處于季節(jié)性上升趨勢(shì)，而下一份期貨合約將反映即將到來(lái)的注入期，并可能預(yù)示著價(jià)格下跌。
天然氣儲(chǔ)存量。
自1月底以來(lái)，原油庫(kù)存變化不大，處于穩(wěn)定期。 這止住了WTI輕質(zhì)油合約的連跌，并推動(dòng)其短期回升至技術(shù)水平。
原油庫(kù)存變化。
隨著美國(guó)和俄羅斯的談判開(kāi)始，地緣政治論調(diào)現(xiàn)在對(duì)能源商品起到了看跌的作用。 在這種情況下，俄烏危機(jī)或會(huì)得到一定程度的解決，一些制裁措施會(huì)取消：這可能會(huì)提高股市的風(fēng)險(xiǎn)偏好，并對(duì)化石燃料價(jià)格造成壓力。
現(xiàn)在，讓我們深入分析技術(shù)面情況，重點(diǎn)介紹USOIL和XNGUSD的主要情況。
原油
受庫(kù)存停滯、天氣轉(zhuǎn)冷和技術(shù)超賣的影響，USOIL正在向上修正：價(jià)格在20日和50日移動(dòng)平均線下方盤整，預(yù)計(jì)下一波拋售將突破71美元的靜態(tài)阻力區(qū)域，之后可能會(huì)再次回到70美元區(qū)域，如圖所示。
天然氣
天然氣價(jià)格已達(dá)到超買狀態(tài)，已脫離布林帶(50)的上邊界，從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度看，這增加了價(jià)格回歸均值的幾率——即3.5美元至3.7美元之間的區(qū)域。 雖然比較難把握反轉(zhuǎn)交易的時(shí)機(jī)，但這可能會(huì)帶來(lái)急劇而猛烈的下跌。
如果操作得當(dāng)(借助某些反轉(zhuǎn)形態(tài)，例如吞噬K線形態(tài))，這種情況可能是一個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)且可能擴(kuò)大收益的好機(jī)會(huì)。
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