向左還是向右 投行對(duì)中芯國(guó)際評(píng)級(jí)出現(xiàn)較大分歧

是7.5港元還是9.5港元？TechWeb注意到，日前，二大投行對(duì)中芯國(guó)際（00981.HK）接下來(lái)的走勢(shì)，出現(xiàn)了較大的分歧。

大摩發(fā)表研究報(bào)告稱，中芯國(guó)際（00981.HK）營(yíng)運(yùn)開支較高，第二季業(yè)績(jī)稍微令人失望，故將中芯今年盈利預(yù)測(cè)調(diào)低55%，但認(rèn)為長(zhǎng)遠(yuǎn)增長(zhǎng)前景較佳。該行還將中芯目標(biāo)價(jià)由6.7港元上調(diào)12%至7.5港元，維持“減持”評(píng)級(jí)。

該行表示，由于集團(tuán)盈利動(dòng)力弱，預(yù)期未來(lái)六個(gè)月股價(jià)會(huì)跑輸大市，但相信14納米產(chǎn)品將帶來(lái)收入和盈利。

交銀國(guó)際則發(fā)表研究報(bào)告稱，將中芯國(guó)際（00981.HK）目標(biāo)價(jià)從8.5港元提高11.8%至9.5港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。

該行指出，中芯在今年2季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與預(yù)期相若，公司對(duì)3季度的展望基本符合行業(yè)趨勢(shì)，預(yù)期收入按季持平或上升，產(chǎn)能利用率保持在90%左右。中芯的研發(fā)進(jìn)度令人鼓舞，包括14納米已經(jīng)進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)階段，將在2019年底前為公司帶來(lái)顯著收入貢獻(xiàn)， FinFET N+1技術(shù)已經(jīng)進(jìn)入客戶參與的早期階段，12納米也將于年底之前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)生產(chǎn)。

該行表示，目前內(nèi)地的前沿晶圓代工能力有限，中芯仍然會(huì)是中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)的主要受益者，并微調(diào)2019及2020年凈利潤(rùn)預(yù)期。

中芯國(guó)際今年第二季度營(yíng)收同比減少11.2%

中芯國(guó)際日前公布的今年第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，中芯國(guó)際今年第二季度營(yíng)收達(dá)7.9億美元，同比減少11.2%。

二零一九年第二季度毛利為1.51億美元，較二零一九年第一季的1.22億美元增加23.8%，相比二零一八年第二季的2.178億美元減少30.6%，及二零一八年第二季不含授權(quán)收入影響為1.65億美元。

二零一九年第二季毛利率為19.1%，相比二零一九年第一季為18.2%，二零一八年第二季為24.5%，及二零一八年第二季不含授權(quán)收入影響為19.7%。

中芯國(guó)際第二季度凈利潤(rùn)1850萬(wàn)美元，去年同期為5160萬(wàn)美元，同比減少64.1%。

生成海報(bào)

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