核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力是否出現(xiàn)下滑？天智航回復(fù)年報(bào)監(jiān)管問(wèn)詢函

5月7日，極客網(wǎng)了解到，科創(chuàng)板上市公司天智航(688277.SH)披露關(guān)于2020年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管問(wèn)詢函的回復(fù)公告。

年報(bào)顯示，公司2020年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入12,687.76萬(wàn)元，同比減少43.47%;其中，骨科手術(shù)機(jī)器人銷售收入11,159.04萬(wàn)元，同比減少47.74%，毛利率比上年減少4.93%。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來(lái)自骨科手術(shù)機(jī)器人的銷售。

上交所要求公司補(bǔ)充披露：(1)分銷售模式、分季度列示最近3年骨科手術(shù)機(jī)器人的銷售數(shù)量、均價(jià)及毛利率情況，并說(shuō)明變動(dòng)原因;(2)結(jié)合毛利率變化趨勢(shì)，說(shuō)明骨科手術(shù)機(jī)器人未來(lái)是否存在降價(jià)空間，如繼續(xù)降價(jià)，是否將導(dǎo)致虧損繼續(xù)擴(kuò)大。

天智航披露，2018年度、2019年度和2020年度公司骨科手術(shù)機(jī)器人的銷售數(shù)量分別為20臺(tái)、41臺(tái)及30臺(tái)，同期骨科手術(shù)機(jī)器人銷售毛利率分別為89.97%、88.36%和83.43%，呈逐年略有下降趨勢(shì)。

2020年以來(lái)，為滿足不同層級(jí)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)針對(duì)骨科手術(shù)機(jī)器人的差異化需求，公司陸續(xù)推出“天璣”骨科手術(shù)機(jī)器人的不同配置版本并完成了第三類醫(yī)療器械注冊(cè)證的更新?；诓煌瑱C(jī)型的產(chǎn)品，公司制定了差異化價(jià)格策略，若價(jià)格較低的機(jī)型銷量占比增加，公司骨科手術(shù)機(jī)器人均價(jià)將下降。若公司推出差異化機(jī)型產(chǎn)品后產(chǎn)品均價(jià)下跌，且銷售數(shù)量未能如公司所預(yù)計(jì)的相應(yīng)增長(zhǎng)，將導(dǎo)致公司收入下降，可能帶來(lái)公司虧損繼續(xù)擴(kuò)大。

公司2020年年度報(bào)告“第四節(jié)經(jīng)營(yíng)情況討論與分析”之“二、風(fēng)險(xiǎn)因素”之“(四)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)”部分補(bǔ)充披露：

“5、公司骨科手術(shù)機(jī)器人銷售均價(jià)存在可能下降的風(fēng)險(xiǎn)

公司陸續(xù)推出不同機(jī)型的產(chǎn)品以滿足不同層級(jí)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)針對(duì)骨科手術(shù)機(jī)器人的差異化需求?；诓煌瑱C(jī)型的產(chǎn)品，公司制定了差異化價(jià)格策略，若價(jià)格較低的機(jī)型銷量占比增加，公司骨科手術(shù)機(jī)器人均價(jià)將下降。若公司推出差異化機(jī)型產(chǎn)品后產(chǎn)品均價(jià)下跌，且銷售數(shù)量未能如公司所預(yù)計(jì)的相應(yīng)增長(zhǎng)，將導(dǎo)致公司收入下降，可能帶來(lái)公司虧損繼續(xù)擴(kuò)大。”

年報(bào)顯示，2020年公司核心產(chǎn)品骨科手術(shù)機(jī)器人銷量30臺(tái)，比上年減少26.83%。上交所要求公司：(1)說(shuō)明2021年一季度骨科手術(shù)機(jī)器人銷量、在手訂單、已投放數(shù)量情況;(2)結(jié)合銷量和價(jià)格變動(dòng)、在手訂單、市場(chǎng)占有率、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等情況，分析評(píng)估核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力是否出現(xiàn)下滑，如是，補(bǔ)充披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及公司擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

天智航回復(fù)：公司2020年度骨科手術(shù)機(jī)器人銷售數(shù)量較2019年度減少11臺(tái)，減少幅度為26.83%，主要系2020年度受新冠疫情影響產(chǎn)品銷量有所下降。2020年度骨科手術(shù)機(jī)器人經(jīng)銷模式銷售均價(jià)下降6.49%，主要原因系2020年度開(kāi)始執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，公司將骨科手術(shù)機(jī)器人銷售合同約定的延期質(zhì)保識(shí)別為單項(xiàng)履約義務(wù)，相關(guān)質(zhì)保服務(wù)

價(jià)款遞延至后續(xù)年度確認(rèn)收入;同時(shí)為了加快骨科手術(shù)機(jī)器人的推廣應(yīng)用，公司對(duì)強(qiáng)生(上海)醫(yī)療器械有限公司等重點(diǎn)客戶的銷售價(jià)格給予適當(dāng)優(yōu)惠。2020年度骨科手術(shù)機(jī)器人直銷模式銷售均價(jià)下降22.55%，主要系2020年度直銷產(chǎn)品的配置差異，導(dǎo)致價(jià)格有所下調(diào)。

2021年一季度已實(shí)現(xiàn)骨科手術(shù)機(jī)器人的銷售數(shù)量為5臺(tái)，均為經(jīng)銷模式，平均銷售價(jià)格為365.49萬(wàn)元;骨科手術(shù)機(jī)器人在手訂單數(shù)量為16臺(tái)，均為經(jīng)銷模式，平均銷售價(jià)格為357.30萬(wàn)元。

綜合公司2021年一季度骨科手術(shù)機(jī)器人銷售情況與截至目前在手訂單情況，經(jīng)銷模式下產(chǎn)品銷售均價(jià)與2020年度基本持平，產(chǎn)品售價(jià)維持在穩(wěn)定水平。

近年來(lái)，進(jìn)口骨科手術(shù)機(jī)器人產(chǎn)品逐步進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，其主要客戶多為地市級(jí)以上規(guī)模較大的醫(yī)院，總體來(lái)看，進(jìn)口競(jìng)品的終端銷售價(jià)格目前依然總體保持在千萬(wàn)元以上。國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的同類型產(chǎn)品，銷售價(jià)格或擬售價(jià)格相對(duì)較低，價(jià)格分布從幾百萬(wàn)到千萬(wàn)元不等。公司通過(guò)天璣?系列骨科手術(shù)機(jī)器人產(chǎn)品的更新迭代，陸續(xù)推出的骨科手術(shù)機(jī)器人的不同配置版本基本能夠滿足醫(yī)療機(jī)構(gòu)對(duì)于不同功能、不同特性的需求，公司將針對(duì)現(xiàn)有競(jìng)品市場(chǎng)價(jià)格，區(qū)分產(chǎn)品類型采用差異化的銷售定價(jià)策略。

目前，我國(guó)骨科手術(shù)機(jī)器人應(yīng)用處于市場(chǎng)導(dǎo)入期，骨科手術(shù)機(jī)器人輔助手術(shù)在國(guó)內(nèi)骨科手術(shù)市場(chǎng)的滲透率很低，截至2020年末，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)超過(guò)百臺(tái)骨科手術(shù)機(jī)器人的裝機(jī)銷售，已在全國(guó)百家以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)開(kāi)展臨床應(yīng)用，經(jīng)公司銷售部門檢索國(guó)內(nèi)醫(yī)療機(jī)構(gòu)招投標(biāo)掛網(wǎng)數(shù)據(jù)測(cè)算，公司在國(guó)內(nèi)骨科手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域中的銷售數(shù)量處于第一位。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司骨科手術(shù)機(jī)器人的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手多集中于國(guó)外產(chǎn)品，包括已取得骨科手術(shù)機(jī)器人醫(yī)療器械注冊(cè)證的MazorRobotics公司、MEDTECH公司和MAKOSurgical公司。

2021年2月，深圳市鑫君特智能醫(yī)療器械有限公司開(kāi)發(fā)的脊柱外科手術(shù)導(dǎo)航定位系統(tǒng)獲得NMPA注冊(cè)，與公司產(chǎn)品同屬于第三類醫(yī)療器械;杭州三壇醫(yī)療科技有限公司開(kāi)發(fā)的激光定位系統(tǒng)屬于第二類醫(yī)療器械，主要用于骨骼肌肉系統(tǒng)手術(shù)中病灶點(diǎn)定位，目前其骨科手術(shù)導(dǎo)航與反饋系統(tǒng)尚處于NMPA注冊(cè)中。

根據(jù)公開(kāi)可查的信息，MazorRobotics公司共有三代產(chǎn)品，第一代產(chǎn)品與第二代產(chǎn)品自2011年取得FDA認(rèn)證之后全球年均銷售10-20臺(tái)。第三代產(chǎn)品MazorX于2016年首次獲得FDA認(rèn)證并上市銷售，市場(chǎng)接受度明顯優(yōu)于前兩代產(chǎn)品，其銷售數(shù)量快速增長(zhǎng)，根據(jù)Mazor公司季報(bào)和美敦力的財(cái)報(bào)信息推算，MazorX全球銷售數(shù)量從2016年的15臺(tái)，高速增長(zhǎng)至2017年的64臺(tái)，并在2019年前三季度已實(shí)現(xiàn)了約90臺(tái)銷售。MAKOSurgical公司的RIO關(guān)節(jié)機(jī)器人，截至2018年底，全球?qū)崿F(xiàn)642臺(tái)裝機(jī)，其中523臺(tái)在美國(guó)。

相較于國(guó)外進(jìn)口產(chǎn)品，公司骨科手術(shù)機(jī)器人對(duì)耗材使用方面沒(méi)有特殊限制，同時(shí)，適應(yīng)證更加廣泛，除了腰椎、胸椎外，實(shí)現(xiàn)了頸椎、骨盆、股骨頸等部位的臨床應(yīng)用，能夠滿足創(chuàng)傷骨科和脊柱外科的骨科臨床應(yīng)用;在臨床精度上“天璣”骨科手術(shù)機(jī)器人可以達(dá)到亞毫米級(jí)別;在醫(yī)學(xué)影像和配準(zhǔn)方面兼容性更強(qiáng)。與國(guó)內(nèi)同類型產(chǎn)品相比，技術(shù)原理層面上，公司在定位精度、影像融合、在線標(biāo)定、實(shí)時(shí)跟蹤、手術(shù)規(guī)劃方面，公司積累了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在機(jī)器人安全控制和手術(shù)效果上具有優(yōu)勢(shì)。此外，公司已經(jīng)累計(jì)在超過(guò)百家醫(yī)療機(jī)構(gòu)裝機(jī)使用，并累積實(shí)施了超過(guò)萬(wàn)臺(tái)手術(shù)，機(jī)器人產(chǎn)品已經(jīng)過(guò)了臨床應(yīng)用的驗(yàn)證，實(shí)現(xiàn)了多個(gè)代際的產(chǎn)品優(yōu)化，因此，公司天璣系列骨科手術(shù)機(jī)器人在市場(chǎng)中依然有較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。但如公司不能持續(xù)加大研發(fā)投入，保持公司核心產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，或研發(fā)失敗，公司存在未來(lái)核心產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

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