國防軍工板塊內部分化,機構:行業(yè)將迎“戴維斯雙擊”

國防軍工板塊早盤走弱,此后低位橫盤震蕩,成份股表現分化,“中船系”表現強勢,“中航系”則表現較弱,中船應急漲超7%,中船防務、衛(wèi)士通漲幅居前,七一二、中航重機跌超5%。國防軍工ETF(512810)午間收盤跌1.51%,換手率超11%,今年以來漲幅仍有16%,遠高于基準7%的表現。

國防軍工具備兩大中長期邏輯

分析人士認為,國防軍工是重資產、重技術、重設備類企業(yè),不會出現大規(guī)模的壓價行為。軍工行業(yè)的成長性比較確定,未來幾年產能會逐步釋放,核心標的將在業(yè)績兌現和估值修復中實現“戴維斯雙擊”。

國防軍工ETF(512810)基金經理胡潔表示,繼續(xù)看好國防軍工板塊,其中長期發(fā)展具備兩大邏輯:

其一,政策支持。黨的十九屆五中全會通過的”十四五規(guī)劃“強調,提高捍衛(wèi)國家主權、安全、發(fā)展利益的戰(zhàn)略能力,確保2027年實現建軍百年奮斗目標。黨的十九大報告提出,力爭到2035年基本實現國防和軍隊現代化,到本世紀中葉把人民軍隊全面建成世界一流軍隊。為實現建軍百年及國防和軍隊現代化等宏偉目標,軍工行業(yè)將加快“機械化、信息化、智能化”的融合發(fā)展,一方面在國產替代的進程中加速推進武器裝備的升級迭代,另一方面在軍工體制改革的深入推進下,逐漸釋放軍工行業(yè)的效率和活力。

其二,資金支持。一方面,我國的國防預算占GDP比重總體穩(wěn)定在1%-1.5%之間,與歐美發(fā)達國家的3%-4%相比具有較大的成長空間;另一方面,我國國防預算增速將維持在高于GDP增速的水平(2020年國防預算增速為6.6%,2021年國防預算增速為6.8%),體現了國家對國防建設的高度重視。除了國防軍費的穩(wěn)健增長外,地方資金和軍民融合資金的支持也是支撐軍工行業(yè)中長期增長的重要力量。

資金提前布局國防軍工板塊

本輪軍工行情始于7月初,截至8月24日收盤,軍工指數自7月5日以來累計漲幅超過35%。早在行情啟動前的二季度時,公募基金就已提前布局該板塊。海通數據顯示,截至二季度末,全部公募基金重倉持有軍工板塊個股總市值為36097.85億元,環(huán)比一季度末增長15.2%。

東方證券數據顯示,二季度主動基金軍工股持倉占比及市值均明顯回升。其中,主動基金持倉軍工市值環(huán)比上升25.80%,持倉占比環(huán)比上升0.20個百分點。同時,主動基金軍工板塊持股超配幅度擴大,二季度超配0.42%,相比一季度擴大0.08個百分點。

大量資金借道相關ETF布局。資金方面,國防軍工ETF(512810)近期持續(xù)獲得資金關注,昨日單日凈申購資金3000萬元,創(chuàng)上市至今新高,過去10個交易日凈申購資金超7000萬元,資金凈流率超31%。

自創(chuàng)業(yè)板注冊制以及科創(chuàng)板開始以來,新股發(fā)行節(jié)奏明顯加快,規(guī)模適中的ETF打新增厚收益明顯,從業(yè)績表現和超額收益角度看,國防軍工(512810)明顯突出!近一年(2020.08.24-2021.08.24)國防軍工ETF凈值相對標的指數的超額收益高達14.60%,位居同類競品第一;國防軍工ETF(512810)在把握軍工行業(yè)Beta的同時,致力于捕捉最大化的Alpha。

風險提示:國防軍工ETF(512810)被動跟蹤中證軍工指數,該指數基日為2004.12.31,發(fā)布日期為2013.12.26。指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整,其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。本基金由華寶基金發(fā)行與管理,代銷機構不承擔產品的投資、兌付和風險管理責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件,了解基金的風險收益特征,選擇與自身風險承受能力相適應的產品?;疬^往業(yè)績并不預示其未來表現,基金投資需謹慎!銷售機構(包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構)根據相關法律法規(guī)對本基金進行風險評價,投資者應及時關注基金

免責聲明:本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿,凡在本網站出現的信息,均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性,但不保證有關資料的準確性及可靠性,讀者在使用前請進一步核實,并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏,概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時,應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明,并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后,將會依法盡快聯系相關文章源頭核實,溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。

2021-08-25
國防軍工板塊內部分化,機構:行業(yè)將迎“戴維斯雙擊”
國防軍工板塊早盤走弱,此后低位橫盤震蕩,成份股表現分化,“中船系”表現強勢,“中航系”則表現較弱,中船應急漲超7%,中船防務、衛(wèi)士通漲幅居前,七一二、中航重機跌超5%。國防軍工ETF(512810)午間收盤跌1.51%,換手率超11%。
Scan me!

長按掃碼 閱讀全文