國防軍工午前弱勢回調(diào)，興業(yè)證券：珍惜調(diào)整帶來的布局時機

國防軍工板塊午前表現(xiàn)低迷，截至午間收盤，指數(shù)下跌1.01%。成份股多數(shù)下跌，景嘉微漲6.91%，其余成份股漲幅均未超2%，中國衛(wèi)通、愛樂達跌超4%，上海瀚訊、新勁剛、天秦裝備等跌幅居前。

截至午間收盤，國防軍工ETF(512810)跌1.29%，換手率達13.3%。資金方面，國防軍工ETF(512810)買盤強勢，盤中溢價頻現(xiàn)，level-2行情顯示，國防軍工ETF(512810)午前凈申購735萬元。

8月，國防軍工板塊總體表現(xiàn)強勢，中證軍工指數(shù)月度漲幅15.49%，滬深300、中證500指數(shù)-0.12%、7.21%的漲幅。國防軍工ETF(512810)月度漲幅16.72%，超越標的指數(shù)漲幅。

進入9月，國防軍工持續(xù)調(diào)整，“逢低加倉”幾乎成為機構共識。

興業(yè)證券最新觀點指出，2021年中報是對國防軍工行業(yè)“十四五”需求研判里程碑式的兌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈上游片段式的爆發(fā)如今已呈燎原之勢全面呈現(xiàn)。財報信息公開公允，最能凝聚市場共識。橫向比較，國防軍工行業(yè)需求景氣度、確定性、持續(xù)性出類拔萃，伴隨市場對軍工未來7-10年產(chǎn)業(yè)需求大潮及“百年未有之大變局”宏觀氣候變化的認識趨于客觀深入，國防軍工主流標的“藍籌化”是大勢所趨，“游擊”式的投資屬性和波動性將顯著減弱。

2021Q2期末，統(tǒng)計156個國防軍工標的機構持倉，主動公募基金配置比例3.05%，僅超配0.14%。在橫向行業(yè)對比之下，印證政策擠壓效應，未來1-2個季度機構持倉達到顯著超配是大概率事件。我們認為應珍視本次調(diào)整帶來的布局時機，為后續(xù)軍工板塊的藍籌時代做好建倉準備。

中國銀河證券指出，不懼調(diào)整，逢低加倉。短期看，Q3以來，國防軍工指數(shù)最高上漲34%，估值風險有所累積，調(diào)整或在所難免，但隨著Q4迎來估值切換，高景氣有望推動板塊繼續(xù)走高;中期看，行業(yè)景氣度持續(xù)提升，未來三年快速增長依然可期;長期看，建軍百年目標近在遲尺，“百年變局”勢必將加速我軍的現(xiàn)代化進程，行業(yè)發(fā)展有望迎黃金時代。

通過積極參與A股打新，國防軍工ETF(512810)在把握板塊行情的同時，長期不斷積累超額收益。截至2021年9月9日，國防軍工ETF(512810)年內(nèi)漲幅13.12%，遠超基準指數(shù)4.01%的漲幅，超額回報穩(wěn)居同類首位!

風險提示：中證軍工指數(shù)成立于2004年12月31日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前成份股結(jié)構模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權或存在不實內(nèi)容時，應及時向本網(wǎng)站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內(nèi)容或斷開相關鏈接。