國防軍工板塊持續(xù)回調(diào)跌逾3%，興業(yè)證券：應(yīng)珍視本次調(diào)整帶來的布局時機

國防軍工板塊早盤回調(diào)，中證軍工指數(shù)跌逾3%，成份股多數(shù)飄綠，“航天系”領(lǐng)跌，航天彩虹、廣聯(lián)航空、中航西飛、洪都航空等跌幅居前。

截至11:00，國防軍工ETF(512810)跌3.21%，換手率7.4%，再失60日均線。

與此同時，資金流入加速!Level-2行情數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿國防軍工ETF(512810)獲得凈申購資金逾1200萬元!

興業(yè)證券最新報告指出，軍工主流標的“藍籌化”是大勢所趨，應(yīng)珍視本次調(diào)整帶來的布局時機，為后續(xù)軍工板塊的藍籌時代做好建倉準備。

自2015年兩會期間軍民融合政策上升為國家戰(zhàn)略以來，我國國防科技工業(yè)體系即從計劃經(jīng)濟時代國家包攬的“蘇聯(lián)模式”向把國防經(jīng)濟植根于國民經(jīng)濟基礎(chǔ)之上的市場經(jīng)濟模式過渡。國防科技工業(yè)的市場化改革是時代的選擇，引入競爭、鼓勵競爭是必然的政策導(dǎo)向，但由于軍工行業(yè)迭代周期長、進入壁壘高，供應(yīng)格局的變化將是良性、長期、漸進的，在“十四五”重點裝備批產(chǎn)放量的背景下，部分裝備價格及配套產(chǎn)品的適度下降是大勢所趨，但在規(guī)模效應(yīng)之下，相關(guān)企業(yè)仍將具備較強的盈利能力。

2021年中報是對軍工行業(yè)“十四五”需求研判里程碑式的兌現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)鏈上游片段式的爆發(fā)如今已呈燎原之勢全面呈現(xiàn)。財報信息公開公允，最能凝聚市場共識。橫向比較，軍工行業(yè)需求景氣度、確定性、持續(xù)性出類拔萃，伴隨市場對軍工未來7-10年產(chǎn)業(yè)需求大潮及“百年未有之大變局”宏觀氣候變化的認識趨于客觀深入，軍工主流標的“藍籌化”是大勢所趨。

中證軍工指數(shù)5月11日底部反彈至8月23日最高點漲幅達43%，7月5日階段反彈至最高點漲幅達32%，短期獲利資金在振奮人心的中報季結(jié)束后階段性撤出，局部回撤在預(yù)期之內(nèi)。

2021Q2期末，統(tǒng)計156個軍工標的機構(gòu)持倉，主動公募基金配置比例3.05%，僅超配0.14%。在橫向行業(yè)對比之下，映襯政策擠壓效應(yīng)，未來2-3個季度機構(gòu)持倉達到顯著超配是大概率事件。認為應(yīng)珍視本次調(diào)整帶來的布局時機，為后續(xù)軍工板塊的藍籌時代做好建倉準備。

二級市場上，低門檻高勝率的ETF不失為把握板塊機會的投資利器。

今年年初至9月28日，中證軍工指數(shù)累計下跌0.93%，期間國防軍工ETF(512810)漲超8.42%，超額收益超9%，跑贏同期80以上國防軍工股票表現(xiàn)!

公開資料顯示，國防軍工ETF跟蹤復(fù)制中證軍工指數(shù)，業(yè)內(nèi)人士表示，高額的超額回報核心來源為該ETF規(guī)模適中下的打新增厚收益。截至9月28日收盤，國防軍工ETF(512810)自2019年至今漲幅141.07%，同期業(yè)績基準表現(xiàn)僅有102.97%，區(qū)間超額回報近40%，年均超額回報達15%!

來自德勤中國的研究數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年A股新股數(shù)增長109%全年新股發(fā)行或?qū)⑦_創(chuàng)紀錄的600只，新股發(fā)行仍將維持高位，受益政策優(yōu)勢的公募基金仍會持續(xù)受益于新股配售!伴隨注冊制持續(xù)全面推進，北交所落錘推進加速，后續(xù)超額回報有望持續(xù)穩(wěn)定。

風(fēng)險提示：中證軍工指數(shù)成立于2004年12月31日，該指數(shù)的歷史業(yè)績是根據(jù)該指數(shù)目前成份股結(jié)構(gòu)模擬回測而來。其指數(shù)成份股可能會發(fā)生變化，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，投資需謹慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。

生成海報

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責(zé)。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責(zé)任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。