蘋果獨占高處，寒意正在襲來

撰文 |?孫曉巍

編輯?|?楊博丞

題圖 | IC Photo

當?shù)貢r間10月27日，蘋果公布了截至9月24日的第四財季財報。該業(yè)績期內(nèi)，蘋果營業(yè)收入為901億美元，同比增長8.1%；凈利潤為207.21億美元，同比增長0.83%。

蘋果第四財季貼近摩根大通分析師做出的收入為900億美元的預測，也高于華爾街等機構(gòu)對該季度886億美元的預期。因此，蘋果第四財季業(yè)績基本被認為高于市場整體預期，但受限于整體市場換下及當日股票市場表現(xiàn)，蘋果股票當日下挫后小幅反彈，至盤終仍下跌3.05%。

盡管蘋果財報的出爐，讓市場看到其作為全球科技龍頭強悍的市場營收能力，但在全球科技市場集體遇冷的情況下，蘋果要想在下一個財季繼續(xù)逆市上升的表現(xiàn)，面前可謂是困難重重。

一、iPhone14成業(yè)績支柱，供應(yīng)鏈竟成業(yè)績關(guān)鍵

據(jù)財報顯示，蘋果第四季度?iPhone 業(yè)務(wù)收入 426 億美元，同比增長 9.7%，與市場機構(gòu)預測基本吻合。但考慮到本季新品銷售僅有9天，其業(yè)績提振效果并未完全釋放的情況下，取得如上業(yè)績已經(jīng)不易。

據(jù)分析機構(gòu)Canalys最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度的需求疲軟導致全球智能手機出貨量同比下降9%，至2.98億部。三星捍衛(wèi)了其市場第一的位置，但仍下降8%，出貨量為6410萬部。而蘋果是唯一實現(xiàn)增長的廠商，同比增長8%，出貨量為5300萬臺，

不過需要注意的是，即使維持正增長出貨量，此前就已經(jīng)有機構(gòu)對蘋果手機的產(chǎn)量調(diào)整了預期，將其從原先的5600萬部，降低14%調(diào)至5200萬部。

所以從這一角度來解讀蘋果新機的需求火爆，一方面確實是因為產(chǎn)品力出色，另一方面也側(cè)面說明了蘋果新機遭遇產(chǎn)能供應(yīng)困境。而這一點上，早前的蘋果業(yè)績溝通會中，庫克就就有所透露：高端手機iPhone 14 Pro供應(yīng)受限而影響了一定銷售。

不過，蘋果手機持續(xù)受到市場熱捧已成定局，據(jù)分析機構(gòu)Canalys數(shù)據(jù)顯示，蘋果手機市場份額從?15% 提升至 18%，是份額提升最多的廠商，同時，蘋果手機達到?800 美元以上，也同樣保證了其手機業(yè)務(wù)強大的營收能力。而在業(yè)界分析師的觀察預測下，蘋果Pro機型的銷售額將占iPhone 14系列的60%，超過歷次高端機型在銷售額的占比。

也就是說，依靠新機的業(yè)績提振，蘋果手機營收在本季度及下季度業(yè)績都有可能體現(xiàn)出靚麗的數(shù)字。

二、消費電子，兩家歡喜一家愁

與手機業(yè)務(wù)爆火不同的是，其他消費電子產(chǎn)品的營收可謂各有隱憂。

據(jù)財報顯示，蘋果第四財季?Mac 業(yè)務(wù)收入115億美元，同比增長25.4%。據(jù)分析?Mac 業(yè)務(wù)大幅回暖原因，一方面因為受二季度疫情等因素影響的供應(yīng)端問題已經(jīng)得到解決，另一方面是蘋果MAC新品搭載自研芯片體現(xiàn)出的產(chǎn)品價值得到消費群體的認可。

不過，對于蘋果來說，其隱憂并不在產(chǎn)品本身。據(jù)分析機構(gòu)Counterpoint Research10月27日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，全球個人電腦出貨量同比下降15.5%至7110萬臺，這是繼第二季度嚴重的年度連續(xù)下降后的又一波巨大的同比下降。市場需求萎縮已經(jīng)嚴重影響整個PC產(chǎn)業(yè)鏈，據(jù)悉包括蘋果在內(nèi)的諸多科技巨頭，都在尋求削減開支的渠道，其中不乏凍結(jié)招聘、壓縮經(jīng)費甚至裁員等方式。

MAC業(yè)務(wù)在行業(yè)寒冬下取得了喜人的業(yè)績，相比之下iPad業(yè)務(wù)就沒有那么好的運氣了。作為在線娛樂學習需求嚴重萎縮的反應(yīng)，蘋果第四財季iPad業(yè)務(wù)營收為71.7億美元，同比下降13.06%。

這讓人想起了上一財季面對iPad、Mac等營收均同比下滑時，庫克曾解釋說，造成這一局面的主要原因是供應(yīng)限制和美元走強所致，并將希望寄托在了9月份之后銷售旺季。但是，在本財季中，MAC業(yè)務(wù)走出泥潭而iPad依然沒有起色的局勢下，產(chǎn)業(yè)大環(huán)境的客觀影響已經(jīng)明顯的作用在了娛樂屬性更強、客戶定位更低齡且與MAC功用部分重疊的iPad產(chǎn)品。

與此相反的是，在第四財季，可穿戴設(shè)備、家居產(chǎn)品及配件收入為96.5億美元，同比增長9.8%，成績依然喜人。究其原因，大環(huán)境穩(wěn)定及新品拉動成為業(yè)績過關(guān)的主要因素。

以智能手表為例，在蘋果第二財季時，據(jù)分析機構(gòu)Canalys統(tǒng)計，全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量增長2.0%，達到4170萬部，在第一季度下降3.7%后再度恢復增長。其中智能手表的增長率達到9.3%。而蘋果以26%的市場份額位居全球智能手表市場首位，出貨量同比增長6%，至840萬臺，高出排在第二的三星兩倍之多。

顯然，以Apple Watch和AirPods等產(chǎn)品為代表的蘋果可穿戴產(chǎn)品，相比于其他消費電子產(chǎn)品更具有便攜性和時尚性，在產(chǎn)品更新上更有節(jié)奏周期，可覆蓋消費人群相對個人電腦業(yè)務(wù)來說更為廣泛，錄得相對優(yōu)異的財報業(yè)績也符合情理當中。

所以，在市場結(jié)構(gòu)不盡相同的情況下，蘋果消費電子板塊的三大業(yè)務(wù)，呈現(xiàn)出兩家歡喜一家愁的景象。

三、服務(wù)營收增長乏力，新措施吃相難看又遭壟斷質(zhì)疑

作為蘋果另一大營收支柱，2022 財年第四季度的軟件服務(wù)收入192億美元，同比增長5%。

數(shù)據(jù)公布后，市場反應(yīng)巨大。這是蘋果服務(wù)增長曲線繼上季度營收下降后再度下滑，5%的增長幅度不僅低于市場預期，更是首次跌入個位數(shù)比例。

實際上，面對增長率的大幅下滑，蘋果服務(wù)自救已經(jīng)從上個財季延續(xù)到了這個財季。在8月份彭博社就報道稱蘋果有望更改廣告推行規(guī)則，計劃將廣告擴展到iPhone和iPad等更多領(lǐng)域。而在10月份，蘋果就正式給iOS第三方開發(fā)者發(fā)出了通知郵件，表示將在蘋果應(yīng)用商店的“今日”標簽，以及在每一個軟件頁面窗口底部的“你可能也喜歡”板塊，顯示軟件相關(guān)的廣告。

此舉意味著蘋果第一次以開放的姿態(tài)允許第三方自由放置廣告。當然，第三方服務(wù)商需要付出的代價是被上調(diào)的Apple Music和Apple TV+服務(wù)的價格。其中，Apple Music服務(wù)價格從每月9.99美元上調(diào)至10.99美元，而Apple TV+從4.99美元上調(diào)至6.99美元。

這不由得讓人想起了去年蘋果推出的ATT隱私政策（APP Tracking Transparency隱私政策）。在ATT框架下，服務(wù)商需要征得用戶許可，然后才能跟蹤用戶或訪問其設(shè)備的廣告標識符（即IDFA）。據(jù)業(yè)界分析，該政策從流量入口對第三方應(yīng)用進行了致命的開關(guān)設(shè)置與把控，從而讓第三方失去主動分析客戶產(chǎn)品偏好的機會，而對于第三方，失去iOS生態(tài)內(nèi)廣告效果優(yōu)化的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，也就失去了廣告精準投放的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，進而失去廣告營收的技術(shù)土壤。

去年收緊，今年開放，蘋果在行業(yè)寒冬之下追求更廣泛的廣告營收渠道、更高的服務(wù)價格，都是為了創(chuàng)收而進行的努力，但前提是蘋果生態(tài)還處于蘋果的控制當中，不過這個前提也正在變得松動起來。

新增廣告展示位通知發(fā)布后，引起業(yè)界內(nèi)的廣泛爭議。有分析人士認為，第三方在沒有足夠付費意愿添置廣告的情況下，面對可能被占領(lǐng)的廣告位及用戶流失的局面，還是要自掏腰包進行購買。同樣，這一隱性強制購買行為，引發(fā)了對蘋果壟斷地位的再次討論。

實際上，長期以來像業(yè)內(nèi)口中“30%蘋果稅”這樣的“罪行”，一直對第三方小型服務(wù)商不夠友好，控制數(shù)據(jù)流的做法更是“讓天下苦蘋果久矣”。

鑒于蘋果服務(wù)積累下的負面印象，今年以來，各地區(qū)對蘋果壟斷的行為都爆發(fā)出激烈的反抗：年初，印度對蘋果開啟大規(guī)模的反壟斷調(diào)查。3月30日，據(jù)相關(guān)媒體報道，蘋果公司在荷蘭遭遇集體訴訟，該公司App Store被指控濫用30%傭金的壟斷地位。隨后俄羅斯、巴西、韓國等國也對蘋果服務(wù)進行針對性的調(diào)查。

對蘋果服務(wù)下手更徹底是，是歐盟。據(jù)歐盟委員會此前向蘋果公司發(fā)出的一份書面聲明中稱，近年來蘋果一直以保護用戶安全和隱私為由，限制用戶在蘋果設(shè)備上使用其他支付系統(tǒng)，并稱蘋果的這一反競爭行為可以至少追溯到2015年。如果這一指控成立，蘋果最高將面臨其全球年營業(yè)額10%的罰款，按上一財年的營業(yè)額數(shù)據(jù)估算約為366億美元(約合人民幣2418.64億元)。

而在7月初，歐盟正式通過了《數(shù)字市場法案》（DMA）和《數(shù)字服務(wù)法案》（DSA），法案包括：要求大型科技公司必須“允許用戶從第三方應(yīng)用商店安裝應(yīng)用，并直接從互聯(lián)網(wǎng)側(cè)下載”“允許開發(fā)者在應(yīng)用中提供第三方支付系統(tǒng)”等內(nèi)容。這一法案的通過，被認為從根本上限制了蘋果這樣的科技巨頭繼續(xù)推行壟斷性條款的可能。

以上種種，都是蘋果服務(wù)業(yè)務(wù)要面對的內(nèi)憂外患，想要提高增收，單單靠廣告渠道的拓寬和技術(shù)層面的開放，恐怕已經(jīng)無法挽救下墜中的科技巨頭了。

參考資料：

1、《iPhone 14 Pro難阻蘋果下落》，字母榜

2、《機構(gòu)：Q2全球可穿戴腕帶設(shè)備出貨量增長2%達4170萬部》，愛集微

3、《重磅！蘋果又攤上大事了！或面臨2400億元巨額罰款》，華夏時報

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