區(qū)塊鏈雖好 可不要捧殺

文|中國(guó)青年報(bào) 王林 張均斌

3月8日訊，“大數(shù)據(jù)”已經(jīng)不夠時(shí)髦了，現(xiàn)在金融圈最流行的詞是“區(qū)塊鏈”。

作為比特幣的底層技術(shù)，區(qū)塊鏈本質(zhì)上是去中心化的數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)。在比特幣的使用中，人們發(fā)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)可以在沒有中心化機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)和管理的情況下，實(shí)現(xiàn)全民參與記賬。這項(xiàng)新科技不僅大大降低成本，也能提高效率，還能確保賬本記錄過程的公開透明。

由于具有上述優(yōu)點(diǎn)，最近一年多來，眾多金融機(jī)構(gòu)都對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)表現(xiàn)出了濃厚的興趣。全球超過50家規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)組建了R3區(qū)塊鏈聯(lián)盟，共同研究和開發(fā)潛在的區(qū)塊鏈技術(shù)。

在這股金融新科技的浪潮中，中國(guó)也沒有落伍。去年年底國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“十三五”國(guó)家信息化規(guī)劃》首次將區(qū)塊鏈列入國(guó)家信息化規(guī)劃，并將其定義為戰(zhàn)略性前沿技術(shù)。就連西部城市貴陽(yáng)也在2016年年末發(fā)布的《貴陽(yáng)區(qū)塊鏈發(fā)展和應(yīng)用》白皮書中透露，貴陽(yáng)將建立區(qū)塊鏈發(fā)展和應(yīng)用特區(qū)，組建主權(quán)區(qū)塊鏈聯(lián)盟以及設(shè)立主權(quán)區(qū)塊鏈基金。

雖然金融界對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用多有嘗試，但業(yè)界也有聲音呼吁，區(qū)塊鏈技術(shù)目前還處于不成熟的“嬰兒期”，并不能顛覆許多現(xiàn)有的商業(yè)模式，對(duì)區(qū)塊鏈的未來發(fā)展不宜“捧殺”。

數(shù)字貨幣尚在研究，但金融區(qū)塊鏈呼之欲出

2月，最讓金融科技界關(guān)注的一個(gè)消息來自央行：央行推動(dòng)的基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)交易平臺(tái)已測(cè)試成功，由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣已在該平臺(tái)試運(yùn)行，春節(jié)后央行旗下的數(shù)字貨幣研究所即將掛牌。

所謂數(shù)字貨幣，并不是指支付寶等支付工具，而是由央行發(fā)行的法定貨幣，體現(xiàn)在用戶手上可能就是一串字符和密碼。不過，央行數(shù)字貨幣研究所籌備組組長(zhǎng)、科技司副司長(zhǎng)姚前也曾公開表示，央行發(fā)行法定的數(shù)字貨幣目前并沒有一個(gè)時(shí)間表。

數(shù)字貨幣尚在研究中，央行的消息中提及的技術(shù)——區(qū)塊鏈，卻早已憑借其去中心化、開放性、自治性、信息不可篡改以及匿名性等特征獲得關(guān)注，甚至被認(rèn)為是未來金融創(chuàng)新的技術(shù)基礎(chǔ)。

去年5月，麥肯錫咨詢的研究報(bào)告指出，區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域具有天然優(yōu)勢(shì)，可以降低審核清算成本，減少對(duì)中心節(jié)點(diǎn)的不信任，讓金融資產(chǎn)的流動(dòng)更加透明便利。

該報(bào)告還指出，區(qū)塊鏈技術(shù)將在5大場(chǎng)景中改寫金融行業(yè)游戲規(guī)則：數(shù)字貨幣方面可以提高貨幣發(fā)行便利性;跨境支付與結(jié)算方面可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)到點(diǎn)交易，減少中間費(fèi)用;票據(jù)與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面可以減少人為介入，降低成本及操作風(fēng)險(xiǎn);證券發(fā)行交易方面可以實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)實(shí)施資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，加速交易清算速度;客戶征信與反詐欺方面可以降低金融合規(guī)成本，防止金融犯罪。近年來，部分國(guó)家的中央銀行、商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都在積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)及其在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。

今年2月，英國(guó)政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)金融行為監(jiān)管局(FCA)，批準(zhǔn)倫敦當(dāng)?shù)氐膮^(qū)塊鏈初創(chuàng)公司Tramonex登記成立小型電子貨幣機(jī)構(gòu)(EMI)，允許其在國(guó)內(nèi)有效發(fā)行基于區(qū)塊鏈的貨幣。美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、日本、瑞典及新加坡央行等也都對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用頗感興趣。

國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的行動(dòng)也很迅速。2月15日，興業(yè)銀行首個(gè)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的試驗(yàn)項(xiàng)目——區(qū)塊鏈防偽平臺(tái)對(duì)外公開。1月10日，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行和IBM聯(lián)合宣布推出基于區(qū)塊鏈的資產(chǎn)托管系統(tǒng)，該系統(tǒng)已在真實(shí)業(yè)務(wù)環(huán)境中順利完成了上百筆交易。

中國(guó)政法大學(xué)資本金融研究院網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)研究中心主任武長(zhǎng)海認(rèn)為，我國(guó)央行和眾多金融機(jī)構(gòu)的研究和行動(dòng)說明，未來金融業(yè)有可能用區(qū)塊鏈技術(shù)解決安全性等諸多問題。但他也指出，由于區(qū)塊鏈技術(shù)每一次交易都要循環(huán)驗(yàn)證真?zhèn)?，這給計(jì)算機(jī)運(yùn)算和數(shù)據(jù)存儲(chǔ)帶來很大挑戰(zhàn)，因此不是一般的機(jī)構(gòu)所能實(shí)現(xiàn)的。

國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈領(lǐng)域正在被資本“炒熱”

“的確是個(gè)好東西，但目前來看還不成熟。”常年研究金融科技問題的武長(zhǎng)海認(rèn)為，目前我國(guó)的區(qū)塊鏈技術(shù)還遠(yuǎn)不能真正做到顛覆技術(shù)基礎(chǔ)，相比歐美國(guó)家在區(qū)塊鏈領(lǐng)域的長(zhǎng)期研究，我國(guó)的技術(shù)基礎(chǔ)還比較差。

信達(dá)證券能源區(qū)塊鏈實(shí)驗(yàn)室創(chuàng)始合伙人曹寅是區(qū)塊鏈領(lǐng)域的從業(yè)者。據(jù)他介紹，目前區(qū)塊鏈技術(shù)仍有很多問題亟待克服，其中最核心的就是提高區(qū)塊鏈的運(yùn)行效率。“每個(gè)單位時(shí)間內(nèi)達(dá)成的共識(shí)能有多少，這是決定區(qū)塊鏈能否在不同場(chǎng)景應(yīng)用的一個(gè)瓶頸。”

在曹寅看來，除技術(shù)問題外，區(qū)塊鏈技術(shù)本身的商業(yè)模式不明確也是一個(gè)頗為頭疼的問題。“現(xiàn)在還沒有一個(gè)成功商業(yè)化的區(qū)塊鏈應(yīng)用，而很多企業(yè)把傳統(tǒng)業(yè)務(wù)搬到區(qū)塊鏈上，這是不對(duì)的。”他認(rèn)為，區(qū)塊鏈的商業(yè)化運(yùn)用將取決于未來能否依托于區(qū)塊鏈技術(shù)，探索出分布式、去中心化的商業(yè)模式。“我們本身技術(shù)是落后的，技術(shù)、人才、經(jīng)費(fèi)和國(guó)外比還差得很遠(yuǎn)。要承認(rèn)不足，小學(xué)生不要總是提博士、博士后才做的事情。”武長(zhǎng)海也注意到，在技術(shù)研究還未實(shí)現(xiàn)突破的情況下，國(guó)內(nèi)區(qū)塊鏈領(lǐng)域正在被資本“炒熱”。

國(guó)際著名市場(chǎng)調(diào)查機(jī)構(gòu)Gartner觀察到，多種跡象顯示自2015年8月以來大面積爆發(fā)了區(qū)塊鏈狂熱。例如，Linux基金會(huì)贊助下的HyperLedger超級(jí)賬本項(xiàng)目一直到2015年年底才成立，但自此之后該項(xiàng)目就從最開始的30家創(chuàng)始成員公司迅速擴(kuò)展到55家成員，此外還有2300個(gè)成員申請(qǐng)待處理。

中國(guó)信息通信研究院技術(shù)與標(biāo)準(zhǔn)研究所副所長(zhǎng)何寶宏也注意到了類似的狂熱。據(jù)他回憶，一年多來，有關(guān)區(qū)塊鏈未來發(fā)展、投資機(jī)會(huì)的會(huì)議、采訪多了不少，也有很多人邀請(qǐng)他講解、分享區(qū)塊鏈技術(shù)。而在以前，這幾乎是一個(gè)冷門。

在何寶宏看來，現(xiàn)在有一些區(qū)塊鏈項(xiàng)目被資本、公眾“吹”了起來，但作為一種數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)，區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景和能力被說過了。“‘吹’起來的很多區(qū)塊鏈的應(yīng)用場(chǎng)景是原本不需要這種技術(shù)的，它的能力還不能顛覆互聯(lián)網(wǎng)，即使顛覆也還要很長(zhǎng)時(shí)間。”中國(guó)區(qū)塊鏈研究聯(lián)盟主任、中國(guó)社科院金融研究所所長(zhǎng)助理?xiàng)顫⒁獾?，目前區(qū)塊鏈保持了一定熱度，也是魚龍混雜、泥沙俱下。他指出，現(xiàn)在的區(qū)塊鏈尚處于“嬰兒”階段，當(dāng)下最大的風(fēng)險(xiǎn)就是公眾對(duì)區(qū)塊鏈的“捧殺”。

“互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)被‘捧殺’了，今年年初流行起來的‘Fintech’(金融科技)也逐漸出現(xiàn)被‘捧殺’的傾向。我們必須以理性的思維看待區(qū)塊鏈的作用。”楊濤說。

政策監(jiān)管是關(guān)鍵

雖然已經(jīng)意識(shí)到業(yè)界存在的“狂熱”現(xiàn)象，但何寶宏并沒有特別擔(dān)心這個(gè)問題。在他眼中，區(qū)塊鏈的發(fā)展歷程很可能會(huì)跟其他新技術(shù)一樣經(jīng)歷Gaterner曲線：先是快速發(fā)展一段時(shí)間，到頂峰之后泡沫破裂，在泡沫擠出之后，才能更好地發(fā)展。

真正讓從業(yè)者和研究者擔(dān)心的是，政策、制度將如何監(jiān)管區(qū)塊鏈技術(shù)在各行各業(yè)的應(yīng)用。

以央行正在研究的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣為例，如果落地實(shí)施，貨幣體系使用區(qū)塊鏈技術(shù)來發(fā)行和監(jiān)管，那么貨幣政策、監(jiān)管法規(guī)、基礎(chǔ)設(shè)施全部都要改變，成本十分高昂。何寶宏也提到，區(qū)塊鏈的監(jiān)管涉及數(shù)字貨幣這種新的貨幣形式，監(jiān)管難度大，反洗錢、貨幣流動(dòng)等政策的制定都要慎重考慮。因此也就不難理解為何央行強(qiáng)調(diào)推出法定數(shù)字貨幣并沒有時(shí)間表。

由于區(qū)塊鏈會(huì)實(shí)現(xiàn)實(shí)體資產(chǎn)的數(shù)字化，因此國(guó)家法律是否承認(rèn)數(shù)字資產(chǎn)的合法性、合理性成了關(guān)鍵問題。曹寅也認(rèn)為，金融區(qū)塊鏈的未來發(fā)展還需要國(guó)家從法律、法理層面理解區(qū)塊鏈的作用。

當(dāng)下，區(qū)塊鏈監(jiān)管的不確定性更多來自比特幣行業(yè)。作為區(qū)塊鏈技術(shù)在國(guó)內(nèi)最早的應(yīng)用案例，比特幣因低流動(dòng)性等原因，成為一種不能使用的數(shù)字資產(chǎn)，由此引來了監(jiān)管層的嚴(yán)格管理。曹寅認(rèn)為，比特幣的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)很可能會(huì)引起監(jiān)管部門對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)的慎重考慮。

對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)未來面臨的監(jiān)管，國(guó)內(nèi)首個(gè)區(qū)塊鏈項(xiàng)目“小蟻”的創(chuàng)始人、CEO達(dá)鴻飛認(rèn)為，雖然以區(qū)塊鏈為技術(shù)基礎(chǔ)的比特幣在國(guó)內(nèi)遭遇嚴(yán)格的監(jiān)管，但未來監(jiān)管層應(yīng)該不會(huì)對(duì)區(qū)塊鏈提出特別嚴(yán)厲的監(jiān)管要求，可能會(huì)注重保護(hù)區(qū)塊鏈用戶的隱私數(shù)據(jù)，并且嚴(yán)格規(guī)范使用區(qū)塊鏈開展的跨境匯兌業(yè)務(wù)。

楊濤也談到，政府和監(jiān)管是區(qū)塊鏈發(fā)展最核心的不確定性，因?yàn)槎唐趦?nèi)還難以找到效率、安全、利益“三角制約”的最優(yōu)解，所以監(jiān)管者多數(shù)都在觀察，甚至擔(dān)憂這種新的模式可能帶來魚龍混雜的局面，巨大的局部風(fēng)險(xiǎn)甚至是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

最近正在貴陽(yáng)考察當(dāng)?shù)貐^(qū)塊鏈發(fā)展情況的達(dá)鴻飛則認(rèn)為，貴陽(yáng)采取的“邊實(shí)踐邊摸索”的監(jiān)管方式值得參考：逐步開放一些場(chǎng)景和領(lǐng)域來試驗(yàn)區(qū)塊鏈技術(shù)能否起到有效作用，同時(shí)摸索區(qū)塊鏈技術(shù)的監(jiān)管邊界。

“第一做技術(shù)上的探索，看技術(shù)行不行;第二探索法律邊界，看可能會(huì)碰到哪些法律的條條框框，應(yīng)該怎樣來面對(duì)。貴陽(yáng)的這個(gè)嘗試，我是持完全正面評(píng)價(jià)的。”達(dá)鴻飛說。

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