周永林：金融科技浪潮下，金融機(jī)構(gòu)將如何應(yīng)對(duì)

文|《當(dāng)代金融家》周永林

3月23日訊，隨著現(xiàn)代科技的快速發(fā)展，社會(huì)數(shù)字化程度不斷提高，人們的生活和需求偏好發(fā)生顯著變化，各行各業(yè)經(jīng)歷著數(shù)字化轉(zhuǎn)型。金融，這個(gè)古老而富有傳統(tǒng)的行業(yè)，同樣面臨著金融科技引發(fā)的新機(jī)遇和新挑戰(zhàn)。

金融科技、科技金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、數(shù)字貨幣??當(dāng)這些熱詞在媒體和大眾口中頻繁出現(xiàn)，即使很多從事金融幾十年的“老兵”，也有目不暇接之感。面對(duì)眾多新的闖入者和撲面而來(lái)的金融科技浪潮，金融機(jī)構(gòu)必須采取應(yīng)對(duì)之策。

追蹤金融科技發(fā)展歷程

2008年世界金融危機(jī)成為金融科技發(fā)展歷史上的分水嶺，金融科技進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。一些科技初創(chuàng)公司不僅僅滿足于為現(xiàn)有金融服務(wù)機(jī)構(gòu)提供技術(shù)支持，試圖在某些方面涉足傳統(tǒng)金融服務(wù)，甚至在某些領(lǐng)域和傳統(tǒng)金融公司展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。不依附于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與體系的金融IT力量逐漸形成并獨(dú)自發(fā)展起來(lái)。到2014年，這一領(lǐng)域更吸引了包括監(jiān)管者，產(chǎn)業(yè)界，消費(fèi)者關(guān)注的焦點(diǎn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年全球在金融科技領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資是2013年40億美元的3倍，達(dá)到122.1億美元。大量金融科技初創(chuàng)企業(yè)不僅成功闖入金融領(lǐng)域，而且作為一個(gè)新的產(chǎn)業(yè)逐漸壯大。更重要的是，金融科技向各類(lèi)客戶和各金融細(xì)分領(lǐng)域滲透，對(duì)人們的金融行為產(chǎn)生越來(lái)越大的影響，甚至有可能顛覆整個(gè)金融行業(yè)。金融科技引發(fā)的金融創(chuàng)新，迸發(fā)出巨大的金融業(yè)變遷能量，也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)因素。金融科技給金融企業(yè)帶來(lái)的機(jī)遇或挑戰(zhàn)目前仍然難以估量。這一階段的金融科技，主要由科技企業(yè)發(fā)起，以去中介化(也稱Uberization)、智能化等為主要特征，我們可以稱之為“金融科技2.0”，也有人稱之為“新興金融科技”。

在“金融科技2.0”時(shí)代，金融科技初創(chuàng)企業(yè)之所以能夠迅速發(fā)展，大體上有四方面的原因：

一是面對(duì)金融危機(jī)后更嚴(yán)厲的全球監(jiān)管環(huán)境，金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注合規(guī)與金融風(fēng)險(xiǎn)的防控，使中小企業(yè)和個(gè)人獲得貸款的機(jī)會(huì)減少，而我國(guó)中小企業(yè)融資難、融資貴等金融供給不足始終存在，這為科技公司創(chuàng)新金融服務(wù)提供了機(jī)遇;

二是隨著云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等技術(shù)的迅速發(fā)展，使得初創(chuàng)公司進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域的門(mén)檻大大降低;

三是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，這些科技公司由于體量小或者本身帶有“互聯(lián)網(wǎng)基因”因而更加適合創(chuàng)新，也沒(méi)有維護(hù)復(fù)雜而成本高昂的遺留系統(tǒng)，較少有監(jiān)管合規(guī)方面的負(fù)擔(dān)，往往專注于單一目的解決方案，能夠比銀行等金融機(jī)構(gòu)更快地利用數(shù)字技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)更加友好的用戶界面、交付成本更低、更適合數(shù)字渠道的金融產(chǎn)品;

四是消費(fèi)者特別是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)成長(zhǎng)起來(lái)的年輕一代，已經(jīng)習(xí)慣于手機(jī)等終端簡(jiǎn)單、方便、便宜、實(shí)時(shí)獲得更佳的服務(wù)場(chǎng)景和客戶體驗(yàn)，對(duì)復(fù)雜、冗長(zhǎng)的傳統(tǒng)金融服務(wù)逐漸失去耐心。

可見(jiàn)，金融科技順應(yīng)現(xiàn)代科技發(fā)展和數(shù)字化時(shí)代客戶需求變化，為金融業(yè)注入了新的創(chuàng)新動(dòng)力，也為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提出了新的挑戰(zhàn)。

厘清金融科技涵義

2016年以來(lái)，金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融、科技金融這三個(gè)熱詞頻繁出現(xiàn)在媒體和業(yè)界，很容易引起混淆。

互聯(lián)網(wǎng)金融落腳點(diǎn)在“金融”，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)等科技企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和信息中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍屬于金融，沒(méi)有改變金融風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性的特點(diǎn)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興金融業(yè)務(wù)和金融業(yè)態(tài)，理應(yīng)接受金融監(jiān)管。

科技金融落腳點(diǎn)也在“金融”，指的是金融如何支持和服務(wù)科技產(chǎn)業(yè)，包括如何通過(guò)豐富銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、融資租賃、創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資基金等多元化的金融業(yè)態(tài)，以及金融專營(yíng)機(jī)構(gòu)(如科技銀行、投貸聯(lián)動(dòng)公司)和多層次資本市場(chǎng)體系，支持科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。金融科技的落腳點(diǎn)在“技術(shù)”，是延展至金融領(lǐng)域并產(chǎn)生融合創(chuàng)新效應(yīng)的技術(shù)。技術(shù)本身不涉及金融監(jiān)管，只有應(yīng)用于金融領(lǐng)域、可能帶來(lái)新的金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，才需要監(jiān)管當(dāng)局的介入。

金融科技(FinTech)一詞源于美國(guó)，其本身也是一個(gè)創(chuàng)造的新詞，由“Financial Technology”合成而來(lái)，從字面上理解即“應(yīng)用于金融的技術(shù)”。目前，人們對(duì)于金融科技的理解不盡相同，有從產(chǎn)業(yè)、業(yè)務(wù)、科技等不同的角度，給出不同的解釋。

一是將FinTech理解為應(yīng)用現(xiàn)代科技從事金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的初創(chuàng)企業(yè)(或成熟科技企業(yè))。美國(guó)和一些國(guó)際咨詢公司基本上采取這一定義，并從產(chǎn)業(yè)的角度研究金融科技發(fā)展。

二是將金融科技理解為金融與科技相結(jié)合所形成的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，包括移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、股權(quán)眾籌、智能投顧等。

三是將金融科技理解為現(xiàn)代科技在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新，特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等現(xiàn)代信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用和創(chuàng)新，但不包括印鈔、金庫(kù)安全等傳統(tǒng)技術(shù)。

管窺金融科技生態(tài)

金融科技作為一個(gè)生態(tài)體系不斷發(fā)展，已經(jīng)初步形成了較為明朗的體系架構(gòu)。金融科技的落腳點(diǎn)是科技，科技在這一生態(tài)中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用。

互聯(lián)網(wǎng)(包括移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng))是人類(lèi)最偉大的發(fā)明之一?；ヂ?lián)網(wǎng)與各行各業(yè)的融合正在改變著人們生產(chǎn)生活和理解世界的方式，成為金融創(chuàng)新的重要源泉。

云計(jì)算是推動(dòng)信息技術(shù)能力實(shí)現(xiàn)按需供給、促進(jìn)信息技術(shù)和數(shù)據(jù)資源充分利用的全新業(yè)態(tài)，是信息化發(fā)展的重大變革和必然趨勢(shì)，有利于分享信息知識(shí)和創(chuàng)新資源，極大地降低了金融業(yè)創(chuàng)新和進(jìn)入門(mén)檻。

大數(shù)據(jù)是以容量大、類(lèi)型多、存取速度快、應(yīng)用價(jià)值高為主要特征的數(shù)據(jù)集合，正快速發(fā)展為對(duì)數(shù)量巨大、來(lái)源分散、格式多樣的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、存儲(chǔ)和關(guān)聯(lián)分析，從中發(fā)現(xiàn)新知識(shí)、創(chuàng)造新價(jià)值、提升新能力的新一代信息技術(shù)和服務(wù)業(yè)態(tài)。

大數(shù)據(jù)與人工智能的結(jié)合，開(kāi)辟了金融服務(wù)新范式，在客戶認(rèn)證、精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)、融資授信決策、金融預(yù)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)防范、輔助量化交易、智能投資顧問(wèn)、智能客服等領(lǐng)域發(fā)揮了越來(lái)越大的作用。

區(qū)塊鏈本質(zhì)上是一種分布式的公共賬本，由參與者共同負(fù)責(zé)核查、記錄和維護(hù)，具有點(diǎn)對(duì)點(diǎn)直接價(jià)值交換、交易透明不可篡改、安全可靠等特點(diǎn)，已經(jīng)在數(shù)字貨幣、跨境支付、證券清算、貿(mào)易融資等領(lǐng)域探索應(yīng)用，有可能構(gòu)建一種全新的金融基礎(chǔ)設(shè)施，徹底改變現(xiàn)有金融生態(tài)。而網(wǎng)絡(luò)空間安全為互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融安全提供保障。

互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、網(wǎng)絡(luò)空間安全等新技術(shù)，為金融創(chuàng)新提供了不竭動(dòng)力，推動(dòng)金融業(yè)快速演變，也催生了今日金融科技的繁榮。

在這一過(guò)程中，新興金融科技企業(yè)、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以及風(fēng)險(xiǎn)投資、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等都發(fā)揮著重要作用。它們共同推動(dòng)了支付、資產(chǎn)與財(cái)富管理、借貸與融資、保險(xiǎn)等各金融細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)新與變革，促進(jìn)了金融業(yè)的繁榮和發(fā)展。

在金融科技生態(tài)體系中，監(jiān)管當(dāng)局的作用至關(guān)重要。其監(jiān)管方式和力度會(huì)直接影響一個(gè)新興行業(yè)的走向，甚至關(guān)系到行業(yè)的生死存亡。金融科技可能帶來(lái)一些新的風(fēng)險(xiǎn)，也對(duì)金融監(jiān)管提出了新的要求。

應(yīng)對(duì)金融科技挑戰(zhàn)

面對(duì)眾多新的闖入者和撲面而來(lái)的金融科技浪潮，金融機(jī)構(gòu)必須采取應(yīng)對(duì)之策。從目前情況看，一些金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)積極采取行動(dòng)，而大部分機(jī)構(gòu)尚未做好充分準(zhǔn)備。根據(jù)埃森哲的一份調(diào)查，有28%的機(jī)構(gòu)制定了全面的金融科技發(fā)展戰(zhàn)略，高達(dá)72%的機(jī)構(gòu)僅有零散的應(yīng)對(duì)策略。而在推進(jìn)金融科技發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)又會(huì)面臨三方面的挑戰(zhàn)：一是改變金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有技術(shù)和系統(tǒng)面對(duì)較大阻力;二是新技術(shù)創(chuàng)新應(yīng)用的速度難以適應(yīng)市場(chǎng)需要;三是金融科技人才和相應(yīng)企業(yè)文化缺乏。

我國(guó)金融科技在全球處于一定的領(lǐng)先地位，一些全球金融科技排行榜中不乏我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的身影;花旗銀行更認(rèn)為全球金融科技使銀行業(yè)進(jìn)入一個(gè)發(fā)生變革的臨界點(diǎn)，而中國(guó)超越歐美已經(jīng)越過(guò)這一臨界點(diǎn)。無(wú)論國(guó)際上如何評(píng)價(jià)，近年來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融雖然存在一些問(wèn)題，但取得的成就舉世矚目。除了BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭和一眾互聯(lián)網(wǎng)金融初創(chuàng)企業(yè)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也提出互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略(如中國(guó)工商銀行 e-ICBC戰(zhàn)略)，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)上商城、直銷(xiāo)銀行，在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)應(yīng)用和創(chuàng)新方面也在進(jìn)行一些探索。然而，面對(duì)飛速發(fā)展的金融科技，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)至少應(yīng)從三個(gè)方面迅速采取更有力的行動(dòng)。

一是利用自身力量，加強(qiáng)重點(diǎn)領(lǐng)域金融科技研發(fā)。我國(guó)各金融機(jī)構(gòu)科技開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新能力差距較大，且研發(fā)力量注重解決當(dāng)前業(yè)務(wù)問(wèn)題較多、投入未來(lái)創(chuàng)新發(fā)展相對(duì)較少。新形勢(shì)下，金融機(jī)構(gòu)要拿出一部分研發(fā)力量，跟蹤金融科技發(fā)展前沿，持續(xù)學(xué)習(xí)掌握前沿技術(shù)，選擇一些重點(diǎn)領(lǐng)域，開(kāi)展具有一定超前性的創(chuàng)新研發(fā)，結(jié)合金融機(jī)構(gòu)的品牌和基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力。

二是秉承開(kāi)放共贏精神，加強(qiáng)與金融科技相關(guān)企業(yè)合作。金融機(jī)構(gòu)要學(xué)習(xí)開(kāi)源、開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)文化，在加強(qiáng)自身人才培養(yǎng)和技術(shù)儲(chǔ)備的同時(shí)，堅(jiān)持開(kāi)門(mén)創(chuàng)新。一方面，要勇于開(kāi)放一些自身的數(shù)字化資源;另一方面要加強(qiáng)與領(lǐng)先科技或金融科技公司合作。

三是加大金融科技投資力度，融入金融科技浪潮。風(fēng)險(xiǎn)投資一直以來(lái)是金融科技初創(chuàng)公司融資的主要途徑。

從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度，面對(duì)數(shù)字化生活浪潮和客戶需求的巨大變化，金融機(jī)構(gòu)迫切需要重新思考自身在新金融生態(tài)中的位置和經(jīng)營(yíng)管理模式，制定更徹底的數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，迎接金融科技帶來(lái)的新挑戰(zhàn)。

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