打造金融基礎(chǔ)設(shè)施？阿里、騰訊遭遇“國家隊”| 專欄

（文/孫爽）7月11日本文寫作時，阿里巴巴市值超過3661億美元，騰訊港股市值超過26391億港元，是中國市值最大的兩家上市公司。這兩大科技巨頭都在金融業(yè)務(wù)上賺得盆滿缽滿。但最近，它們可能會明顯感到來自監(jiān)管層牽頭組建的“國家隊”的壓力，不管是作為金融基礎(chǔ)設(shè)施層面的支付、征信和金融云業(yè)務(wù)，還是更為核心的信貸和金融產(chǎn)品售賣業(yè)務(wù)。本文僅闡述基礎(chǔ)設(shè)施方面的“戰(zhàn)況”。一、支付支付寶、財付通 VS 網(wǎng)聯(lián)艾瑞咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度，第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易規(guī)模達(dá)6.4萬億元，支付寶占比30.7%，財付通占比22.2%，二者合計占比52.9%；第三方移動支付交易規(guī)模達(dá)22.7萬億元，支付寶占比54%，財付通占比40%，二者合計占比94%。而在支付寶、財付通們直連銀行、在事實上開展著銀行卡清算業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀下，它們的資金往來信息基本上只在自有體系內(nèi)部的“黑匣子”里流動，監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以監(jiān)測。另外，支付寶、財付通體系內(nèi)還沉淀著體量巨大的客戶備付金。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以讓銀聯(lián)改變這一現(xiàn)狀。但是，支付寶、財付通可以說銀聯(lián)一家獨大、服務(wù)恐怕難有保障，現(xiàn)如今網(wǎng)聯(lián)已經(jīng)上線，支付寶、財付通再無話可說。2016年4月，央行主管的支付清算協(xié)會代表大會通過“關(guān)于建設(shè)非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)清算平臺的議案”。2017年6月30日，已有12家全國性商業(yè)銀行和7家支付機(jī)構(gòu)接入這一簡稱為“網(wǎng)聯(lián)”的平臺，支付寶、財付通均已接入。它的目標(biāo)是在2018年下半年完成與所有第三方支付機(jī)構(gòu)和銀行的對接。屆時，支付寶、財付通們的備付金將全部上繳存管銀行，直連銀行的現(xiàn)狀也會被打破。6月30日，央行發(fā)布《銀行卡清算機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入服務(wù)指南》，銀行卡清算牌照進(jìn)入正式申請階段。網(wǎng)聯(lián)有望獲得該牌照，而支付寶、財付通面臨的無證經(jīng)營的尷尬局面將進(jìn)一步顯現(xiàn)。另外耐人尋味的是，4月21日，支付寶被人民銀行上海分行罰款3萬元，5月3日，財付通被人民銀行深圳分行罰款3萬元，這兩個消息都在5月10日被公布。明明是不同時間被罰款，卻同天被公布，指向意味凸顯。二、征信芝麻信用、騰訊征信 VS 信聯(lián)2013年，央行出臺《征信業(yè)管理條例》，提出我國個人征信實行牌照制。2015年1月，芝麻信用、騰訊征信等8家機(jī)構(gòu)被央行點名做個人征信的準(zhǔn)備，這被認(rèn)為是個人征信牌照下發(fā)的前兆。時至2017年，該牌照仍未下發(fā)。事情朝著很多人沒有預(yù)料到的方向發(fā)展。上半年，央行征信管理局局長多次撰文、在各個場合表達(dá)對有信貸業(yè)務(wù)的公司還開展征信業(yè)務(wù)的不滿，并明確提出單個企業(yè)或金融集團(tuán)不可能拿到牌照。6月底，“芝麻信用、騰訊征信等個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備機(jī)構(gòu)，以及百度、網(wǎng)易等機(jī)構(gòu)共同發(fā)起成立個人征信機(jī)構(gòu)——信聯(lián)”的消息傳出，消息并稱信聯(lián)的模式與根據(jù)“共建、共有、共享”原則成立的“網(wǎng)聯(lián)”類似，而網(wǎng)聯(lián)是由中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會牽頭的。這互金協(xié)會雖然與央行在行政上是脫鉤的，按照它官網(wǎng)的表述，它是“行業(yè)協(xié)會脫鉤改革后第一個承擔(dān)特殊職能的全國性行業(yè)協(xié)會”，但它與央行有著種種聯(lián)系，例如，它是央行會同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等監(jiān)管部門組織建立的，互金協(xié)會的現(xiàn)任會長李東榮也曾擔(dān)任央行副行長等等。局勢已經(jīng)比較明顯。央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在組織行業(yè)內(nèi)的其他機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來成立一個新的組織，并以此實現(xiàn)對阿里、騰訊等開展金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)巨頭的監(jiān)管強化效果。當(dāng)然，阿里和騰訊的相關(guān)業(yè)務(wù)會加入這樣一個新的組織。但毫無疑問，阿里和騰訊只是新組織的組成部分，其力量較此前格局必然是被削弱了的。這一點在和支付、征信同屬基礎(chǔ)設(shè)施的云計算方面也有體現(xiàn)。三、云計算阿里云、騰訊云 VS “云聯(lián)”？阿里和騰訊很重視云計算。舉個簡單的例子，3月，騰訊云寧愿只得1分錢也要投標(biāo)495萬元廈門市政務(wù)外網(wǎng)云服務(wù)項目的消息刷遍網(wǎng)絡(luò)（后來還中標(biāo)了）。阿里和騰訊也沒有理由不重視云服務(wù)，它是它們各自集團(tuán)內(nèi)增長較快的業(yè)務(wù)。從財務(wù)上看，阿里巴巴2017財年（2016年4月1日至2017年3月31日）營業(yè)收入為1582.73億元，同比增長56%，阿里云營收規(guī)模達(dá)66.63億元，同比增長121%；騰訊2016年全年總收入為1519.38億元，同比增長48%，云服務(wù)則實現(xiàn)了超過2倍的增長。對視增長為企業(yè)生命和估值關(guān)鍵的券商分析師而言，云服務(wù)對阿里和騰訊有著相當(dāng)重要的戰(zhàn)略意義。而阿里和騰訊的云服務(wù)都很重視金融：阿里云有十六大行業(yè)解決方案，新金融是其中之一，該方案面向保險公司、銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、證券公司、交易所和金融大數(shù)據(jù)公司提供基礎(chǔ)資源、系統(tǒng)安全和合規(guī)方案；騰訊云有十大行業(yè)解決方案，金融是其中之一，該方案面向保險公司、銀行、證券公司和互聯(lián)網(wǎng)金融公司提供專用宿主機(jī)、大數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)庫和安全服務(wù)。另一邊廂，7月5日，有消息稱銀監(jiān)會正就銀行聯(lián)合設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融云服務(wù)平臺公司與銀行溝通，銀監(jiān)會尋求每家銀行的出資金額不低于2000萬元，云平臺提供的服務(wù)包括幫助銀行處理網(wǎng)上支付、貸款審批、為客戶提供定制化的金融產(chǎn)品和反欺詐等等。“云聯(lián)”的名字簡直呼之欲出。監(jiān)管機(jī)構(gòu)又又又拉著所轄機(jī)構(gòu)建設(shè)平臺公司，矛頭似乎直指阿里、騰訊等科技公司的金融服務(wù)。結(jié)語有意思的是，如果說監(jiān)管機(jī)構(gòu)正聯(lián)合所轄其他機(jī)構(gòu)“對抗”阿里和騰訊，這兩大巨頭也正在拉攏傳統(tǒng)金融巨頭：——3月28日，中國建設(shè)銀行和阿里巴巴、螞蟻金服達(dá)成戰(zhàn)略合作，此前，阿里巴巴和招行、工行、浦發(fā)、中行、中信、交行、興業(yè)、農(nóng)行、光大、民生等多個銀行開展了多個領(lǐng)域的合作；——6月，中國銀行與騰訊云在內(nèi)蒙古掛牌成立“中國銀行-騰訊金融科技聯(lián)合實驗室”，雙方“將重點基于云計算、大數(shù)據(jù)和人工智能等全面開展深度合作，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融”，此前，騰訊和工行、招行、建行、中信、浦發(fā)以及華夏銀行等多個銀行開展了多個領(lǐng)域的合作。換一種解讀方式，或許我們可以說監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不是為了“對抗”而“對抗”，而是要把握基礎(chǔ)設(shè)施，而這些基礎(chǔ)設(shè)施此前剛好被具有科技實力的阿里和騰訊深耕。6月，央行印發(fā)《中國金融業(yè)信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，提出要完善金融信息基礎(chǔ)設(shè)施，夯實金融服務(wù)基石。往更深一點說，不能只有科技公司發(fā)展金融科技，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也是時候要強化監(jiān)管科技能力了。這種格局下，阿里和騰訊將業(yè)務(wù)重點轉(zhuǎn)向服務(wù)政府或監(jiān)管機(jī)構(gòu)牽頭的平臺公司或許是一個更好的發(fā)展方向，畢竟金融本就是受到強監(jiān)管的行業(yè)。

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