凈值再度腰斬 工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”遭質(zhì)疑

導(dǎo)語：自成立以來，工銀瑞信基金公司旗下的工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”股票基金凈值一路走低，直至“腰斬”。截至2016年11月2日，其凈值為0.519元。該基金部分重倉股與“互聯(lián)網(wǎng)+”的不相關(guān)性也引發(fā)投資者質(zhì)疑。

11月7日訊 據(jù)中國經(jīng)營報(bào)消息，對此，工銀瑞信基金公司的內(nèi)部人士對記者表示，該基金在股市高點(diǎn)成立，市場的大幅下跌導(dǎo)致該基金業(yè)績不佳。

三個月暴跌50%

2015年6月成立的工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”股票基金，被譽(yù)為國內(nèi)首只“互聯(lián)網(wǎng)+”主題基金。因基金經(jīng)理此前的業(yè)績突出，募資約197.33億元僅用了一天時(shí)間。

然而，因A股市場大幅下跌，成立僅3個月的工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”，凈值就暴跌50%。

資料顯示，工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”為股票型基金，其投資目標(biāo)為通過重新認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)與傳統(tǒng)行業(yè)的能力邊界，在“互聯(lián)網(wǎng)+”趨勢的引領(lǐng)下，深入研究互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展新機(jī)遇，以及傳統(tǒng)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相融合的發(fā)展新空間，重點(diǎn)選擇發(fā)展?jié)摿薮蟮膬?yōu)質(zhì)公司進(jìn)行投資，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下以期獲得最大化的投資收益。

如此火爆的認(rèn)購，源于該基金的基金經(jīng)理，有“天王組合”之稱的劉天任和王爍杰。

公開信息顯示，劉天任，本科學(xué)歷，數(shù)學(xué)及經(jīng)濟(jì)學(xué)雙學(xué)士，曾任埃森哲咨詢公司資深分析員，2008年加入工銀瑞信。王爍杰，曾在中國移動北京分公司擔(dān)任行業(yè)分析經(jīng)理，在中郵創(chuàng)業(yè)基金擔(dān)任行業(yè)研究員，2011年加入工銀瑞信。

投資者之所以追捧“天王組合”，源于由二人掌管的工銀信息產(chǎn)業(yè)股票型基金時(shí)曾創(chuàng)下的驕人業(yè)績。該基金成立于2013年11月，并在2015年6月凈值突破4元。

有投資者表示，正是沖著“天王組合”基金經(jīng)理的名氣才認(rèn)購了工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”，卻被深套至今。

值得注意的是，工銀信息為混合型基金，而工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”為股票型基金。

有分析指出，工銀信息與工銀瑞信“互聯(lián)網(wǎng)加”成立時(shí)點(diǎn)不同，產(chǎn)品類型不同，投資方向不同，業(yè)績基準(zhǔn)不同，本身就不可進(jìn)行簡單直接的比較。

一家總部設(shè)在南方的基金公司人士指出，基金經(jīng)理管理的某只基金過往業(yè)績表現(xiàn)好，并不預(yù)示其管理的所有產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)。

據(jù)了解，基金公司對于基金經(jīng)理的考核周期一般都很長，一年、兩年、三年業(yè)績各有權(quán)重。一年以內(nèi)的業(yè)績，只要沒有大幅跑輸基準(zhǔn)，一般不會太在意。

重倉股無互聯(lián)網(wǎng)基因

基金凈值的大幅波動，也引發(fā)了投資者對基金經(jīng)理選股的質(zhì)疑。

數(shù)據(jù)顯示，自2015年三季度以來，工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”與工銀信息產(chǎn)業(yè)基金的重倉股中，有3~6只重合的股票。

而自2015年6月30日至今，工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”與工銀信息的累計(jì)凈值變動情況也十分接近，分別下降31.5%和37%。

此外，有投資者表示，作為一只宣稱“互聯(lián)網(wǎng)+”的主題基金，工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”有些重倉股并不是典型的“互聯(lián)網(wǎng)+”概念股。季度顯示，截至2016年6月30日，皇氏集團(tuán)、山東黃金、中國核電、中化巖土位列前十大重倉股;截至2016年9月30日，皇氏集團(tuán)、山東黃金仍是其第二大和第六大重倉股。

而據(jù)工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”股票基金2016年三季報(bào)顯示，其各項(xiàng)投資比例符合基金合同關(guān)于投資范圍及投資限制的規(guī)定，即股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為 80%~95%，其中投資于該基金界定的“互聯(lián)網(wǎng)+”主題范圍內(nèi)股票不低于非現(xiàn)金資產(chǎn)的 80%。

有分析認(rèn)為，對于基金經(jīng)理同時(shí)管理多只基金而言，如果管理的都是同類型產(chǎn)品則影響不大，但對于主動管理型基金，影響就比較大。同時(shí)，管理的基金規(guī)模越大，受影響就越明顯。

需要指出的是，雖然工銀“互聯(lián)網(wǎng)加”短期的業(yè)績波動不盡如人意，但并不能代表工銀瑞信同類產(chǎn)品的整體表現(xiàn)。

作為業(yè)內(nèi)主題基金布局最全面的基金公司之一，工銀瑞信旗下產(chǎn)品今年以來整體優(yōu)異。截至3季度末，旗下14只主動管理的基金今年以來業(yè)績回報(bào)位居同類TOP10，其中權(quán)益類產(chǎn)品業(yè)績方面，工銀文體產(chǎn)業(yè)獲得主動股票基金冠軍。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，工銀新財(cái)富靈活配置混合基金以11.81%的凈值增長率位居同類探花，工銀新藍(lán)籌股票基金以4.23%的凈值增長率排名同類第7位，工銀全球股票、工銀全球精選股票QDII分別以8.39%、6.44%的凈值增長率排名同類第5、第7位。工銀瑞信旗下兩只今年一季度成立的次新產(chǎn)品工銀前沿醫(yī)療、工銀物流產(chǎn)業(yè)分別獲得15%和6.7%的凈值增長率，位居同類領(lǐng)先。

前述基金公司人士提醒，投資者在選擇基金時(shí)，應(yīng)認(rèn)真研讀基金招募說明書、基金合同，詳細(xì)分析基金經(jīng)理過往的業(yè)績表現(xiàn)和當(dāng)前的工作情況，不要僅憑簡單的宣傳描述就盲目下決定。

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