未收場的支付戰(zhàn)爭：銀行支付寶博弈無關(guān)乎道德

這是一場注定要開打的戰(zhàn)爭。

當(dāng)去年“雙十一”淘寶成交額突破350億元，快捷支付占55%、余額支付占20%、網(wǎng)銀支付僅占13%的格局既定之時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行業(yè)的這場“戰(zhàn)爭”就無可避免了。一家國有銀行的人士憤憤然：他們在贏得了利益之后，還要不忘踩我們一腳，我們不再忍氣吞聲！

這一兩個(gè)月的時(shí)間里，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的各種消息不斷升溫，牽動了監(jiān)管層，攪動了整個(gè)金融業(yè)，雙方站在自己的立場上一波波發(fā)動輿論戰(zhàn)。

在央行動議限額第三方支付的草案曝光后，工農(nóng)中建四大行均下降了支付寶快捷支付額度，不僅余額寶，阿里巴巴淘寶所有支付業(yè)務(wù)都感受到巨大壓力。

各大行不再選擇沉默，紛紛公開回應(yīng)，有意思的是他們的理由是：下調(diào)快捷支付限額是基于對客戶資金和信息安全負(fù)責(zé)任的態(tài)度。而以馬云為首的互聯(lián)網(wǎng)金融則按照自己的邏輯，一如既往高舉“捍衛(wèi)用戶利益”的大旗，大呼“余額寶死掉也光榮”.馬云一時(shí)似乎成為了對抗大風(fēng)車的堂吉訶德。

事態(tài)一再升級。央行官員進(jìn)一步表態(tài)：余額寶等貨幣基金投資協(xié)議存款不罰息政策將被叫停。繼四大行后，招商銀行內(nèi)部已下文規(guī)定，貨幣基金提前支取協(xié)議存款要按0.72%計(jì)息。這些對5000億元體量的余額寶又將是重創(chuàng)。該政策一旦出臺余額寶對協(xié)議存款的配置可能要從90%下降到30%,收益率必將下滑。

在這場商業(yè)銀行與阿里、騰訊互聯(lián)網(wǎng)兩大巨頭的利益博弈中，較量繼續(xù)深入。但是，雙方的戰(zhàn)術(shù)似乎都是經(jīng)過精心策劃的，你攻擊“安全問題”,我回應(yīng)“用戶至上”,都在回避自己的弱點(diǎn)，打擊對方的痛處。

輿論戰(zhàn)打響

兩周前的3月14日前后，央行叫停了支付寶等公司二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)。隨后有第三方支付公司向媒體透露出這兩份央行正在征求意見的第三方支付業(yè)務(wù)管理草案，草案擬對第三方支付轉(zhuǎn)賬限額的限制。放出消息的效果明顯，引起了市場強(qiáng)烈反應(yīng)，輿論普遍聲援第三方支付機(jī)構(gòu)。

3月19日，央行不得不站出來表示《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》短時(shí)間內(nèi)不會發(fā)布實(shí)施。

但是隨后的幾天內(nèi)，事態(tài)再次升級。

3月下旬，工行、中行、建行、農(nóng)行紛紛下調(diào)快捷限額，銀行業(yè)步調(diào)統(tǒng)一。手機(jī)快捷支付起步于2009年，在整個(gè)電商領(lǐng)域支付占比早已超過六成，在支付寶和余額寶支付方式中，快捷支付占比早已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過網(wǎng)銀支付和余額支付的總和。

3月23日下午馬云再度顯示了他對輿論的駕馭力，公開發(fā)布一篇名為《支付寶，請扛住！》的“抗戰(zhàn)”檄文，高呼，市場不怕競爭，市場怕不公平。四大天王聯(lián)手封殺，支付寶雖敗猶榮，雖死猶生，但決定市場勝負(fù)的不應(yīng)該是壟斷和權(quán)力，而是用戶！

但是這一次銀行反擊了，銀行們的反擊似乎也非常具有技巧，并沒有在服務(wù)“用戶”的話題上去糾纏，也沒有通過沉默讓自己站在輿論的被動局面上。

3月24日，工行結(jié)算與現(xiàn)金管理部處長王鈜就限額問題高調(diào)對外公開回應(yīng)稱，據(jù)銀監(jiān)會《關(guān)于加強(qiáng)電子銀行信息管理工作的通知》（銀監(jiān)發(fā)【2011】86號文）規(guī)定，對于由第三方機(jī)構(gòu)完成安全認(rèn)證的電子資金轉(zhuǎn)移與支付業(yè)務(wù)，應(yīng)至少在首筆業(yè)務(wù)前由賬戶所在銀行通過物理網(wǎng)點(diǎn)、電子渠道或其他有效方式直接驗(yàn)證客戶身份，并與客戶約定雙方相關(guān)權(quán)利與義務(wù)，長達(dá)3年，快捷支付一直處于“違法”狀態(tài)，銀行為此承擔(dān)了法律風(fēng)險(xiǎn)。

3月25日，支付寶迅速對上述說法予以反擊稱：驗(yàn)證方式與86號文里要求的“其他有效方式直接驗(yàn)證客戶身份”并沒有沖突，最初的合作其實(shí)非常愉快。

隨后，工行則關(guān)閉其他分行支付寶快捷支付的接口，保留杭州接口同意對接。

3月26日支付寶公告鼓勵(lì)涌入：如果使用工行卡開通快捷支付，提示簽約失敗，是因銀行簽約限制，建議用戶換卡支付。然而中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行很快紛紛表示，調(diào)低快捷支付限額在于保護(hù)客戶資金的安全。建行有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)采訪時(shí)稱，調(diào)整支付機(jī)構(gòu)快捷支付交易限額，是基于對客戶資金和信息安全負(fù)責(zé)任的態(tài)度，安全性是國際公認(rèn)的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營準(zhǔn)則之一。

建行同時(shí)拿出數(shù)據(jù)：2013年建設(shè)銀行客戶在最大的第三方支付機(jī)構(gòu)的每筆支付金額平均僅為295元，單筆支付超過5000元的交易筆數(shù)僅占總交易筆數(shù)的0.65%,因此，將快捷支付限額調(diào)整至單筆5000元對絕大多數(shù)客戶的支付體驗(yàn)不會有什么影響。

這應(yīng)該是這場對抗的高潮時(shí)點(diǎn)，但是雙方在這個(gè)過程中依然是你打你的牌我打我的牌，支付寶繼續(xù)強(qiáng)調(diào)客戶體驗(yàn)至上，銀行們則拿出了一張看似無可反駁的王牌：安全性。

這是一場傳統(tǒng)銀行巨頭對新興互聯(lián)網(wǎng)巨人的較量。但僅僅是較量，誰也沒敢走到?jīng)Q裂的懸崖邊。

3月27日，備受互聯(lián)網(wǎng)第三方支付擠壓的傳統(tǒng)支付業(yè)老大銀聯(lián)進(jìn)駐戰(zhàn)場。在銀聯(lián)十二周年致辭中，時(shí)文朝發(fā)出“宣戰(zhàn)書和動員令”:今天在這個(gè)市場上發(fā)生的一切，必將決定未來5-10年乃至更長久的市場格局。他反駁支付寶等公司的創(chuàng)新之名：當(dāng)“效率”和“安全”的平衡被打破，維護(hù)公眾利益的底線被“創(chuàng)新”的名義碾壓，調(diào)整已無可避免。

互聯(lián)網(wǎng)金融公司的輿論戰(zhàn)已經(jīng)初現(xiàn)戰(zhàn)國，讓監(jiān)管者央行的有關(guān)負(fù)責(zé)人不得不回應(yīng)，“我們的確沒有預(yù)料到”,并指出，目前這一稿實(shí)際上是在很小范圍內(nèi)來進(jìn)行征求意見，遠(yuǎn)未成為定稿。

但是央行的表態(tài)背后也給余額寶們留下了巨大的壓力。央行官員進(jìn)一步嚴(yán)肅表態(tài)：“把線下金融業(yè)務(wù)搬到線上的，必須遵守線下現(xiàn)有的法律法規(guī)，必須遵守資本約束。不允許存在提前支取存款或提前終止服務(wù)而仍按原約定期限利率計(jì)息或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)等不合理的合同條款。”一旦嚴(yán)格實(shí)行此說法，余額寶5000億規(guī)模中將有70%不得不另尋投資標(biāo)的。

如此論戰(zhàn)在過去悶頭做事、低聲賺錢的傳統(tǒng)銀行業(yè)實(shí)在不多見，公關(guān)高手馬云這次的確遇到了對手。

注定的反擊

在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，阿里旗下理財(cái)產(chǎn)品余額寶規(guī)模突破了5000億元還有快速增長的勢頭，而支付寶過去一年的支付業(yè)務(wù)量達(dá)到120多億筆、支付金額突破3.5萬億元。

第三方支付草案、叫停線下支付、快捷支付限額事件一次次成為偶然中必然的導(dǎo)火索。

支付寶內(nèi)部一位人士表示，“銀行集體限額的事情實(shí)在讓人驚詫”,但在他看來這一連串事件是銀行與支付寶積怨已久的一次釋放，也是傳統(tǒng)金融對互聯(lián)網(wǎng)金融的一次重新定義。

兩會前后，一場關(guān)于余額寶是否是變相吸儲、是否是金融寄生蟲、是否應(yīng)該繳納存款準(zhǔn)備金的爭論已經(jīng)持續(xù)多時(shí)。

在半年多時(shí)間內(nèi)，規(guī)模已5000億元的余額寶以全部用于投資協(xié)議存款的極致配置，為客戶提供了一度高達(dá)7%的年化收益率。如此兇猛“吸儲”,引起了銀行業(yè)的強(qiáng)烈不滿和恐慌。但是輿論的聲音幾乎一致倒向提供“普惠”金融的余額寶。

在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上，銀行如此高調(diào)還擊，不會師出無名。

兩會期間，互聯(lián)網(wǎng)金融被首度寫入了中國政府報(bào)告，央行行長周小川緊跟著也表態(tài)，“要求促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”,這讓整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)界吃了一顆大大的定心丸。但是，許多人忽略了周小川的下半句話：“對于余額寶等金融產(chǎn)品肯定不會取締，過去沒有嚴(yán)密的監(jiān)管政策，未來有些政策會更完善一些。”

業(yè)內(nèi)還流傳一個(gè)沒有人證實(shí)過的傳言：今年2月，央行曾請馬云參加座談闡述互聯(lián)網(wǎng)金融的形勢。當(dāng)時(shí)的馬云稱：“你們央行老覺得我們有問題，結(jié)果來查了半天，什么問題也沒有吧？！”央行下屬機(jī)構(gòu)官員當(dāng)場臉色都變了。當(dāng)然，這可能只是好事之人對這輪事件發(fā)酵的調(diào)侃之語。

先拋開監(jiān)管者不說，其實(shí)，為了接口費(fèi)用和客戶資源等問題，銀行對快捷支付限額的動議由來已久，如同工行所說，之前有過反復(fù)的溝通，但是該業(yè)務(wù)從未真正被實(shí)行。

支付寶方面繼續(xù)在便捷性上舉言：安全和效率永遠(yuǎn)是需要平衡的課題，但多年的實(shí)踐證明，支付寶站在前臺的安全認(rèn)證沒有明顯安全問題，且支付寶明確提出為風(fēng)險(xiǎn)事故埋單。

但是快捷支付讓銀行失去了直接驗(yàn)證客戶的機(jī)會，僅作為后臺資金通道，費(fèi)力不討好。建行則有自己的理由，認(rèn)為除了安全性的保障，客戶如有較大金額的支付需求，可使用建設(shè)銀行網(wǎng)銀支付，在有網(wǎng)銀盾等安全工具保護(hù)的情況下，建設(shè)銀行網(wǎng)銀支付交易限額最高為單筆、日累計(jì)50萬元。

就安全和技術(shù)的討論，雙方各執(zhí)一詞，其實(shí)難分是非。當(dāng)然背后絕對是利益的爭奪。支付寶一位人士指出，如果沒有快捷支付，銀行網(wǎng)銀和余額支付是不可能支撐淘寶的交易量的?？旖葜Ц对谟脩趔w驗(yàn)方面的優(yōu)勢也為其金融產(chǎn)品余額寶提供了巨大的助力，用戶可以輕易的將錢從銀行卡轉(zhuǎn)入余額寶，而后再去轉(zhuǎn)出消費(fèi)。

但是，一旦手機(jī)轉(zhuǎn)賬被限額，將令余額寶失去很大優(yōu)勢，如果登陸網(wǎng)銀頁面，可供用戶選擇的其他同質(zhì)化金融產(chǎn)品更多。目前看來，銀行關(guān)緊水龍頭，快捷支付限額一招果真讓支付寶無能為力。

雖然雙方一只手在輿論場上博弈，但是他們的另一只手還緊緊握在一起。因?yàn)殡p方有共同的利益，也都擔(dān)負(fù)不起決裂的后果。

工行在一系列反擊之后，也表示“如支付寶方面配合，對客戶交易不會造成任何影響”.3月27日，工行發(fā)布2013年年報(bào)時(shí)，副行長張紅力再次亮出合作姿態(tài)：針對統(tǒng)一接口的原因，加強(qiáng)對支付機(jī)構(gòu)合作的統(tǒng)一管理，是防范風(fēng)險(xiǎn)的需要；工商銀行與支付寶的合作意愿沒有變化，我們期待著與他們更好的合作。

支付寶的彭蕾也在隨后接受記者采訪時(shí)在感謝所有銀行多年來支持的同時(shí)表示，余額寶成為普惠的互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)代表性產(chǎn)品，但回歸到做余額寶的初心上來，它從來不是為了顛覆誰，或者打敗誰。

在這場博弈中，銀行以資金安全為名，監(jiān)管以大局穩(wěn)定為名，馬云以億萬網(wǎng)民為名。四大行在馬云口中被指為壟斷與權(quán)力的代言人，馬云在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)眼中則是綁架億萬網(wǎng)民為名避開安全問題。

正如易寶支付CEO唐彬評價(jià)稱，企業(yè)之間的博弈，無關(guān)乎道德，只關(guān)乎利益。

如何收場？

但無論是理財(cái)領(lǐng)域余額寶與銀行存款之爭，還是支付領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)與銀行之爭，博弈總歸要走到相對平衡上。

這一輪下來，央行的表態(tài)似乎暗示著，貨幣基金整體都可能不再享受提前支取協(xié)議存款不罰息的條款。如無此條款，這已不再是余額寶管理人所說的是否會提前支取的問題，按照證監(jiān)會監(jiān)管大局的規(guī)定，所有貨幣基金投資定期存款的比例都不能超過30%.這將改變整個(gè)貨幣基金的運(yùn)營方向。

在一位基金公司高管看來，余額寶對協(xié)議存款高達(dá)90%的配置過于極端，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)又用貨幣基金短期的高收益大做文章，引發(fā)了銀行對貨幣基金攬儲的不滿。余額寶在發(fā)展之初打著為支付寶客戶提供增值服務(wù)的牌，但隨后收益率越做越高，越來越多的理財(cái)資金涌入余額寶，深深地觸動了銀行的神經(jīng)，才引發(fā)了這一系列反應(yīng)。

目前除了四大行，浦發(fā)銀行也已經(jīng)不再與余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金交易協(xié)議存款，招商銀行則明確提出提前支取要按照0.72%計(jì)息。目前可供貨幣基金投資的1年期限內(nèi)短期金融產(chǎn)品規(guī)模不超過2萬億，如果大量貨幣基金要從協(xié)議存款轉(zhuǎn)投債券等固定收益產(chǎn)品，除了余額寶等貨幣基金將下降，也會對整個(gè)固定收益市場產(chǎn)生很大影響。

貨幣基金一直是協(xié)議存款提前支取不罰息的受益者，作為個(gè)體，金融買賣屬于市場化行為，而證監(jiān)會用風(fēng)險(xiǎn)保證金掛鉤未支付利息對其進(jìn)行約束。對于銀行而言，許多中小商業(yè)銀行依然有意愿與貨幣基金交易協(xié)議存款，后者是優(yōu)質(zhì)的資金供給方。

大像打仗，踩死的是螞蟻。一些貨幣基金已經(jīng)開始調(diào)整資產(chǎn)配置，有意思的是，有基金經(jīng)理竟然忍不住吐槽馬云，“余額寶死了阿里可以繼續(xù)做別的，我們一步步發(fā)展起來容易嗎？”“目前看來，二季度對于余額寶是個(gè)非常敏感的時(shí)點(diǎn)，政策博弈扛不住的話，3000多億資產(chǎn)去配債券是個(gè)很大的難題，收益率下降引發(fā)凈贖回又是更大的難題。”上海一家基金公司副總經(jīng)理稱。

在上述支付寶內(nèi)部人士看來，余額寶已經(jīng)撬動了支付寶最核心的客戶資源，5000億元的規(guī)模已經(jīng)超過預(yù)期。

如果余額寶規(guī)模增速就此平穩(wěn)，銀行與阿里的利益也或?qū)⒄业叫碌钠胶恻c(diǎn)。否則，5000億規(guī)模的余額寶可能會撬動支付寶的核心客戶資源。

其實(shí)，在銀行業(yè)整個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)都在變化的同時(shí)，原先銀行并不太重視的支付領(lǐng)域正在成為未來的關(guān)鍵陣地。

在我國傳統(tǒng)的金融體系中，支付盡管是金融行業(yè)的一項(xiàng)基本功能，但一直未能引起重視。第三方支付公司經(jīng)過十多年的拓展，也做了很多臟活累活，慢慢積累了海量用戶。銀行們擁有利潤更加豐厚的領(lǐng)域也一直不太重視這一塊，但是第三方支付公司這些年不斷創(chuàng)新，于是有了現(xiàn)在火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融和移動支付。

但是商業(yè)社會誰也不會大度地讓掉利益，尤其是移動支付市場當(dāng)下發(fā)展勢如破竹，傳統(tǒng)金融也罷、互聯(lián)網(wǎng)金融也罷，必將有更進(jìn)一步的爭奪和投入。

一位金融行業(yè)分析人士建議，無論是銀行和互聯(lián)網(wǎng)公司，都應(yīng)該放棄零和博弈的論點(diǎn)，這個(gè)市場足夠大，目前中國的移動支付產(chǎn)業(yè)、電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)都屬于全球領(lǐng)先地位，不能因?yàn)閮?nèi)耗犧牲掉先發(fā)優(yōu)勢。

工行的業(yè)績報(bào)告會上，工行行長易會滿也表示，實(shí)際上工行是互聯(lián)網(wǎng)金融的最大受益者，目前工行客戶通過電子渠道處理的業(yè)務(wù)量已達(dá)到全部業(yè)務(wù)量的80.2%,99.9%的黃金白銀業(yè)務(wù)從網(wǎng)上走，四分之三的理財(cái)業(yè)務(wù)也通過網(wǎng)絡(luò)辦理，工行67000個(gè)網(wǎng)點(diǎn)背后，其實(shí)就是電子渠道在做支撐。

在發(fā)展初期互聯(lián)網(wǎng)金融與金融互聯(lián)網(wǎng)的業(yè)態(tài)區(qū)分其實(shí)并不鮮明。央行一再表態(tài)維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，在這場利益博弈中，更是考驗(yàn)監(jiān)管智慧的時(shí)候。

央行條法司司長穆懷鵬日前表態(tài)：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的底線應(yīng)該是有利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、有利于宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定、還要兼顧公平競爭，但是互聯(lián)網(wǎng)金融歸根到底還是金融，任何創(chuàng)新都不能脫離金融監(jiān)管，對于問題暴露的行業(yè)要制定比較細(xì)的規(guī)矩，又不能管得過死。

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