項俊波挑明監(jiān)管底線 堅決驅(qū)逐作亂大鱷

文|上海證券報 黃蕾 陳婷婷 陳羽

2月24日訊，對于把保險公司視為融資平臺和“提款機”的投機作亂資本，中國保監(jiān)會主席項俊波昨日在國新辦新聞發(fā)布會上挑明底線——絕不能把保險辦成“富豪俱樂部”，更不容許保險被金融大鱷所借道和藏身，一旦挑戰(zhàn)監(jiān)管底線，堅決將其驅(qū)逐出保險行業(yè)。

保險機構(gòu)差異化監(jiān)管政策呼之欲出。據(jù)項俊波透露，對恪守正確理念、長期經(jīng)營穩(wěn)健的公司，重點在“進”，鼓勵和支持其加大創(chuàng)新力度，運用新業(yè)態(tài)、新技術(shù)服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展;對成立時間短、處于成長階段的公司，重點在“穩(wěn)”，注重引導(dǎo)其遵循行業(yè)發(fā)展規(guī)律，步入科學(xué)發(fā)展的正軌;對激進發(fā)展、盲目擴張以及挑戰(zhàn)監(jiān)管底線的極個別公司，重點在“嚴(yán)”，保持高壓態(tài)勢，堅決控制其無序擴張、激進投資，消除風(fēng)險隱患。

絕不能把保險辦成“富豪俱樂部”，更不容許保險被金融大鱷借道和藏身

保監(jiān)會正通過一系列舉措加強監(jiān)管，重點瞄準(zhǔn)保險公司的“免疫系統(tǒng)”——風(fēng)險防控。項俊波直言，2017年要把防控風(fēng)險放到更加重要的位置。重點圍繞公司治理、保險產(chǎn)品和資金運用三個關(guān)鍵領(lǐng)域，下決心處置潛在風(fēng)險點。

“對個別渾水摸魚、火中取栗且不收斂、不收手的機構(gòu)，依法依規(guī)采取頂格處罰，堅決采取停止新業(yè)務(wù)、處罰高管人員直至吊銷牌照等監(jiān)管措施。”項俊波挑明監(jiān)管底線，絕不能把保險辦成“富豪俱樂部”，更不容許保險被金融大鱷所借道和藏身。

項俊波強調(diào)：“在保險市場就必須遵守保險監(jiān)管的規(guī)矩，就必須承擔(dān)保險業(yè)對社會、對實體經(jīng)濟、對人民群眾的社會責(zé)任。容不得你挑戰(zhàn)監(jiān)管的底線、破壞行業(yè)的形象、損害群眾的利益，否則我們就要堅決把它驅(qū)逐出保險行業(yè)。”

事實上，自去年以來，保監(jiān)會對一些激進險企已展開“亮劍”行動。據(jù)項俊波披露，去年通過深入開展“兩個加強、兩個遏制”回頭看、萬能險業(yè)務(wù)專項檢查等行動，在全系統(tǒng)部署開展各類現(xiàn)場檢查2800余家次，對612家次機構(gòu)、820人次個人進行了行政處罰，對保險機構(gòu)罰款7836萬元、對相關(guān)責(zé)任人罰款1754萬元。

“當(dāng)前，隨著投資主體多樣化，在激發(fā)市場活力的同時，也給保險公司股權(quán)管理和公司治理帶來更大的挑戰(zhàn)，少數(shù)保險公司的虛假注資、一股獨大、治理失衡現(xiàn)象不同程度地存在。”保監(jiān)會副主席梁濤透露，去年以來，保監(jiān)會堅持問題導(dǎo)向，已經(jīng)采取或準(zhǔn)備采取一系列措施，不斷加大對公司治理的力度，努力實現(xiàn)公司治理監(jiān)管從“柔性”引導(dǎo)向“剛性”的約束轉(zhuǎn)變。

戰(zhàn)略投資應(yīng)以參股為主控股為輔

對于市場關(guān)注的保險資金運用問題，保監(jiān)會副主席陳文輝昨日也闡明了監(jiān)管態(tài)度：“我們在推進保險資金運用改革的過程中，特別注重要求市場主體應(yīng)遵循保險資金運用的基本原則。”

陳文輝說，具體體現(xiàn)在三個方面。一是保險資金一定要堅持穩(wěn)健審慎的投資理念，在投資中應(yīng)以固定收益類產(chǎn)品為主、股權(quán)等非固定收益類產(chǎn)品為輔。其中，股權(quán)投資應(yīng)以財務(wù)投資為主、戰(zhàn)略投資為輔。即使是戰(zhàn)略投資，也應(yīng)以參股為主、控股為輔。“這是基本的原則和理念。”

二是要堅持服務(wù)保險主業(yè)的方向。陳文輝直言，保險保障是保險業(yè)的一個根本功能，保險投資是一個輔助、衍生的功能。“但一段時間以來，一些保險公司把保險投資當(dāng)做主要的工作來抓，把利潤主要押寶在保險投資上，我們認(rèn)為，這是不對的。”

三是堅持長期、價值及多元化投資。“從這幾年的實踐來看，整個保險行業(yè)基本遵循了這樣一個原則。2016年保險資金運用余額是13.4萬億元，比2012年翻了一番。主要特點：首先是以固定收益類投資為主，股權(quán)投資中絕大多數(shù)也是財務(wù)投資、控股投資非常少。此外，多元化配置的格局初步形成，目前保險資金運用結(jié)構(gòu)與西方主要發(fā)達(dá)國家的保險機構(gòu)比較相近。”

具體至保險資金舉牌行為，陳文輝明確表示，保監(jiān)會一直高度關(guān)注。“我們采取了一系列強化監(jiān)管和防范風(fēng)險的措施。包括多次召開行業(yè)會議，提示風(fēng)險;出臺信息披露、壓力測試等政策措施，加強社會監(jiān)督;開展資產(chǎn)配置審慎性監(jiān)管，加強資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管;加大查處力度，派出檢查組開展專項檢查，對于發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)問題，有些已經(jīng)給予了嚴(yán)肅處理，有些將繼續(xù)給予嚴(yán)厲處罰。”

對于在保險資金境外投資上的監(jiān)管態(tài)度，陳文輝透露稱，“積極而又審慎”。積極在于，在低利率環(huán)境下，全球化配置越來越重要;審慎在于，法律、政治、文化等環(huán)境的不同以及投資人才的缺乏，決定了海外投資對國內(nèi)保險機構(gòu)而言還是探索階段。

據(jù)陳文輝披露，截至2016年末，保險機構(gòu)在境外的投資比例只有2.33%，距離15%的監(jiān)管上限還有比較大的空間。具體至資產(chǎn)分布，投資區(qū)域主要選擇中國 香港、英國、美國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家與地區(qū);投資品種主要選擇公開市場上的銀行存款、債券、股票、基金等，這部分投資規(guī)模占所有保險資金海外投資規(guī)模的 比例達(dá)到53.4%，而股權(quán)、不動產(chǎn)等投資規(guī)模占比達(dá)到44.9%。“從數(shù)據(jù)、地域分布上可以看出，我們還是處于比較審慎的狀態(tài)”。

資管業(yè)務(wù)統(tǒng)一監(jiān)管框架正在醞釀

整肅萬能險也是去年以來保監(jiān)會加強監(jiān)管的一大重點。保監(jiān)會副主席黃洪明確表示，萬能險本身沒有問題，只是少數(shù)保險公司在經(jīng)營中存在一些問題，但風(fēng)險總體可控，且保監(jiān)會已建立了與業(yè)務(wù)規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)相關(guān)的宏觀調(diào)控機制。

對 于個別保險公司在萬能險經(jīng)營中存在的問題，黃洪歸納為兩類。一是少數(shù)保險公司的萬能險業(yè)務(wù)“一險獨大”，而且產(chǎn)品期限普遍偏短，這可能會導(dǎo)致公司的保險業(yè) 務(wù)大起大落，公司經(jīng)營存在不穩(wěn)定性;二是短期負(fù)債配長期資產(chǎn)，形成資產(chǎn)負(fù)債錯配，這有可能給公司帶來現(xiàn)金流承壓的風(fēng)險隱患。

黃洪表示，對于這些風(fēng)險，一開始保監(jiān)會就緊盯不放，主要采取了四個措施：一是完善萬能險監(jiān)管制度，從精算定價到產(chǎn)品設(shè)計都提出了明確的要求，尤其強化了萬能險負(fù)債準(zhǔn) 備金的監(jiān)管，確保公司有能力兌付未來到期的債務(wù);二是建立萬能險業(yè)務(wù)規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)的宏觀調(diào)控機制;三是開展全行業(yè)現(xiàn)金流壓力測試，尤其是加強了對重點公 司的日常監(jiān)管;四是加大對現(xiàn)場的檢查力度，始終保持高壓態(tài)勢，對一些公司在萬能險業(yè)務(wù)發(fā)展方面存在的違法違規(guī)問題，都依法進行了嚴(yán)肅處理。

值得一提的是，對于有記者問及“央行牽頭制定金融機構(gòu)資管業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見”，陳文輝表示，他也看到了這個消息。不過，他證實，“一行三會”一直在緊鑼密鼓地從事資管業(yè)務(wù)整體監(jiān)管框架的統(tǒng)一設(shè)計，因為總的來說，整個資管業(yè)務(wù)是有共同規(guī)律的，所以統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則是非常必要的。

在談及對保險資管業(yè)務(wù)的監(jiān)管思路時，陳文輝表示：“我們一直在強調(diào)，保險資金運用主要為保險主業(yè)所服務(wù)。作為保險資管機構(gòu)，它的主要職責(zé)也是在做自己的保險 資金管理，至于第三方資管業(yè)務(wù)，占比目前仍然較小。在第三方資管業(yè)務(wù)方面，我們也不主張有太多的多層嵌套，包括杠桿率過高等問題。”

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