解讀：《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》里的指引

2月24日訊，《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》(簡稱《指引》)以它最嚴厲的面目正式落地。

說它最嚴厲，原因在于，聯(lián)合存管模式，被否;借此宣傳，不行;偷換概念，抱歉沒機會。

當然，《指引》對P2P銀行資金存管業(yè)務所涉及的主體、操作流程、系統(tǒng)技術、相關資質也都做了明確的界定和詳細的說明。

與6個月前的《征求意見稿》有啥不同?

1、明令禁止多頭存管，一家網貸平臺只能選擇一家銀行進行存管。這有利于監(jiān)管部門掌控平臺資金流向，對平臺的行為進行更準確的監(jiān)督。

2、明確了只有銀行能做存管業(yè)務，不允許非銀機構參與。這對非銀機構是一個打擊，但并不是特別嚴重。首先，這些機構本來有心理預期;其次，這些機構可以和銀行合作，為銀行提供搭建賬戶體系等技術外包服務。第三方支付機構有足夠的空間，可以發(fā)揮技術優(yōu)勢，能在存管業(yè)務發(fā)展的進程中獲得相應的利好。

3、第一次明確指出，網貸平臺在地方金融監(jiān)管部門備案登記和獲得相應增值電信業(yè)務經營許可為平臺開展銀行存管的前置條件。

雖然此前曾有一些地方政府出臺意見稿，考慮到電信主管部門頒發(fā)增值電信業(yè)務經營許可證的妥當起見，規(guī)定先落實銀行存管再頒發(fā)增值電信業(yè)務經營許可證，但實際上該許可證是電信部門專門給網貸平臺設置的專項許可證，業(yè)務本身并不復雜，而與此相應的銀行存管更具有復雜性和難度。

因此，先取得增值電信業(yè)務經營許可，從現(xiàn)實條件來看更具有可能性，有利于平臺獲得銀行的合作開展存管，并且獲得更好的存管條件。因為不同銀行有不同的條件和費率，有利于降低存管的成本，更有利于提升網貸機構的服務能力。

同時也有利于銀行更好地識別網貸平臺的包括增值電信業(yè)務在內的技術安全性、合規(guī)性方面的問題，降低銀行的風險，進而有利于銀行開展網貸資金存管的業(yè)務，形成銀行之間開展此業(yè)務積極的競爭態(tài)勢。最終有效地解決銀行對于網貸資金存管積極性不高以及存管費用較高的問題。

4、存管人不承擔對網貸交易本身的擔保和保證責任，委托人不得用存管銀行進行公開營銷宣傳(第21條)，禁止網貸平臺過度宣傳夸大銀行資金本身的安全性，避免誤導投資者，降低銀行面臨的風險，有利于投資者進行風險判斷，更有利于投資者教育。

5、存管范圍較為全面，包括借款人、投資人的主體信息，以及發(fā)標、投標、撤標、清算等業(yè)務信息，在財務核對、資金監(jiān)管、貸后管理等整個網貸業(yè)務流程中進行全流程的監(jiān)管，有效實現(xiàn)了客戶的資金與網貸平臺資金的隔離。

6、與《征求意見稿》相比，《指引》降低了存管人的門檻，不需要設立專門的部門，只要求有指定部門負責。另外，允許存管業(yè)務技術系統(tǒng)的開發(fā)外包給第三人，取消了征求建議稿中技術系統(tǒng)必須由存管人自主開發(fā)的規(guī)定。存管流程更加簡化、更具有流程性、效率更高。

7、存管賬戶體制的創(chuàng)新。對平臺采取企業(yè)專用賬戶，與去年年底人民銀行頒布的《中國人民銀行關于落實個人銀行賬戶分類管理制度的通知》中的個人帳戶分類監(jiān)管體系有所不同，構建了一個新的安全、高效、便捷的資金存管賬戶體系，進行了帳戶差異化的管理體系，既保護了資金安全，又提高了效率和便捷性。

《指引》中不難看出，銀行存管將成平臺標配

由于此前不少銀行和金融機構對于網貸存管有所顧慮，擔心網貸行業(yè)的風險影響到銀行的聲譽。因此，與之前的征求意見版相比，監(jiān)管把銀行不承擔借貸違約責任的“免責”條款向前提到總則，以此打消銀行顧慮。

《指引》的正式出臺使得銀行資金存管成為判斷平臺合規(guī)的重要指標，也是各地金融辦備案登記和平臺獲取相應電信業(yè)務經營許可的前置條件?？傊?，這就是P2P平臺開展業(yè)務的標配了。

那么，從已經宣稱上線銀行資金存管的平臺的模式來看，符合《指引》的就是銀行直連和銀行存管兩種模式了。

其中，銀行直連模式出現(xiàn)的最早，但是應用的范圍卻最小，目前僅有開鑫貸等極個別平臺采用此種模式。這種模式的優(yōu)勢在于平臺借助銀行實現(xiàn)了交易資金的在線直接支付結算功能，免去了投資人充值后再投資的這一步驟。

銀監(jiān)會在當下時間點發(fā)布《指引》，并為網貸平臺設置了6個月的過渡期，剛好與一年前發(fā)布的《辦法》中規(guī)定的1年過渡期在時間上相銜接，構建了無縫鏈接的監(jiān)管體系。

6個月雖短，但還來得及

而且，《指引》還規(guī)定網貸平臺作為委托人，委托存管人開展網絡借貸資金存管業(yè)務，整改期自本指引公布之日起不超過6個月，期限與網貸監(jiān)管暫行辦法中整改的過渡期保持一致。

在此之前，網貸平臺需在工商管理部門完成注冊登記并領取營業(yè)執(zhí)照、在工商登記注冊地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關規(guī)定申請獲得相應的增值電信業(yè)務經營許可等。

不過，目前網貸行業(yè)正處于專項整治階段，雖然去年11月底銀監(jiān)會等部委發(fā)布《關于印發(fā)網絡借貸信息中介機構備案登記管理指引的通知》，近日廈門等地金融辦又印發(fā)網貸備案登記指引細則，但大多數(shù)地方尚未出臺相關細則，留給網貸機構的時間并不寬裕。

對此，銀監(jiān)會有關負責人表示，網貸平臺可以和銀行簽訂存管合作意向性協(xié)議，等獲得備案登記后再進行資金的存管。

事實上，6個月的整改期還是足夠的，如果已經簽了存管協(xié)議，銀行根據(jù)《指引》微調存管系統(tǒng)即可，如果尚未簽訂存管協(xié)議，可以同時準備備案登記和簽訂存管協(xié)議，并不矛盾。

盡管以上亮點對于整個存管業(yè)務的發(fā)展是重大利好，但不得不注意的是：

盡管有了《指引》，考慮到銀行的態(tài)度和對接的難度，能夠完成銀行資金存管的P2P平臺數(shù)量也并不會有大幅度的增長。

因為明確了這一硬性標準，很多難以達標P2P平臺會逐步放棄觀望，選擇轉型和退出，行業(yè)“洗牌”的速度會更快。

對接銀行存管后，P2P平臺對接資產，業(yè)務創(chuàng)新等都會受到不同程度的約束。

其實對于有些網貸平臺們來說，可能早就預見到這一天將要到來，這個行業(yè)的容納空間一直在收窄，生存難度不斷在加大。

對于平臺，接下來的問題可能是，活下去還是體面地退出？

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