前2月股基回暖嘉實領跑 銀行系基金炒股仍非強項

文|中國經(jīng)濟網(wǎng) 康博

3月3日訊，在2017年前兩個月，股票型基金可謂是力壓群雄。數(shù)據(jù)顯示，股基平均漲幅達3.4%，比混合型基金高出了1.74個百分點，同時更是大幅高于債券基金0.28%、貨幣基金0.54%的水平。

從漲幅前二十名看，滬港深主題的產(chǎn)品占據(jù)了一半的份額，可謂是遙遙領先，而在下跌前二十名中，多只銀行系基金如農(nóng)銀匯理信息傳媒、建信中小盤股票、招商財經(jīng)大數(shù)據(jù)股票、工銀互聯(lián)網(wǎng)加股票等均位列其中，成為拖累股基表現(xiàn)的主要品種。

A股震蕩回升 股票基金倉位回升

2017年開年以來，北京的天氣格外暖和，似乎春天早早地就來到了人們的身邊，使人心情舒暢。與此同時，A股也迎來了春播行情，不僅主板市場繼續(xù)穩(wěn)步上漲，就連中小板也止住了下跌步伐，上漲超過2%，在行情轉暖的大背景下，偏股基金的平均倉位也有所上調(diào)。據(jù)興業(yè)證券(601377,股吧)測算，上周偏股主動型基金的平均倉位為79.50%，其中普通股票型基金的平均倉位約84.40%，較前一期有小幅提升。

在漲幅排名靠前的基金中，滬港深成為一道亮麗的風景，前二十名中居然有一半都是此類主題的基金，看來港股的飆升著實惠及了眾多投資者。這十只漲幅靠前的基金分別是嘉實滬港深精選股票、廣發(fā)滬港深新起點股票、景順長城滬港深精選股票、匯添富滬港深新價值股票、廣發(fā)滬港深股票、匯豐滬港深股票A、匯豐滬港深股票C、華夏港股通精選、工銀滬港深股票、銀華滬港深增長股票，漲幅均在6%以上，大幅高于股票型基金平均3.4%的業(yè)績水平。

在這十只基金中，嘉實滬港深精選股票以11.45%的漲幅排名第一位。據(jù)悉，該基金去年四季度末通過滬港通交易機制投資的港股占基金資產(chǎn)凈值的比例為54.74%;通過深港通交易機制投資的港股占基金資產(chǎn)凈值的比例為6.39%?；鸾?jīng)理張金濤后來稱，由于估值逐漸變得更有吸引力，去年四季度在港股上的配置就已經(jīng)有所增加。

事實上，嘉實基金(博客,微博)早在去年5月就發(fā)起成立滬港深精選基金，開始投資港股，彼時正值港股市場相對低點，嘉實滬港深精選基金成功抄底，之后業(yè)績也一直表現(xiàn)穩(wěn)健。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，這只基金成立不滿一年就已經(jīng)獲得了28.7%的收益。

嘉實滬港深業(yè)績70%的貢獻來自于精選個股，張金濤的選股思路也因此被投資者看重。其表示，既要賺到業(yè)績增長的錢，還要賺到估值擴張的錢。“估值優(yōu)勢和邊際改善，二者是相乘的關系，因為股價就等于市盈率乘以盈利，如果說公司盈利有增長，市盈率還有擴張，那么乘起來就非常有前途，這叫戴維斯雙擊型投資機會。當然你一年不一定能碰到很多這樣的機會，拿到幾個重倉股，組合就已經(jīng)很銳利了。”

另有券商人士表示：“目前，市場上能夠投資港股的基金大體可分為兩類，一類是QDII型基金，還有一類就是去年興起的滬港深基金。港股QDII的費率較高，管理費和托管費也較高，而滬港深基金的費率會低很多。”

除了投資港股而業(yè)績飆升外，在股票型基金漲幅靠前的產(chǎn)品上，還有很多投資A股的選手，在市場二八分化明顯的背景下，他們能取得優(yōu)秀的業(yè)績也實屬不易，比如華安新絲路主題股票就是這樣。

去年四季度該基金的前十大重倉股為中工國際(002051,股吧)、華僑城A、光大銀行(601818,股吧)、柳工(000528,股吧)、建設銀行(601939,股吧)、中國化學(601117,股吧)、交通銀行(601328,股吧)、中金黃金(600489,股吧)、中國西電(601179,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)?？梢钥闯?，大盤高股息率和周期股是其配置的主要方向，而在去年全年該基金一直保持這一風格，也正是如此，才避開成長股的下挫并且享受到主板市場的上升成果。其他諸如易方達消費行業(yè)股票、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)等漲幅排名靠前的基金持股風格也基本類似。

銀行系多只基金業(yè)績落后 拖股基后腿

盡管股市的整體行情有所改善但還是有眾多基金沒能跑贏股指，其中今年以來跌幅超過2%的股票型基金達到了7只，工銀互聯(lián)網(wǎng)加股票一如既往的位居“榜首”，跌幅達4.56%，工銀創(chuàng)新動力股票跌幅也達到了3.19%。

另外一家銀行系基金招商財經(jīng)大數(shù)據(jù)股票也較為顯眼，因為其名字不僅時尚而且很有科技感，只是這大數(shù)據(jù)用在股票投資上似乎效果不太理想，居然排在跌幅第五位。

資料顯示，該基金成立于2016年11月2日，目前還沒有披露過持股情況。從基金經(jīng)理王平的從業(yè)經(jīng)歷看，其從2006年就加入了招商基金管理有限公司，歷任投資風險管理部助理數(shù)量分析師、風險管理部數(shù)量分析師、高級風控經(jīng)理，主要負責公司投資風險管理、金融工程研究等工作，最早從2010年就擔任了基金經(jīng)理，目前負責管理6只基金。

招商財經(jīng)大數(shù)據(jù)股票是其從2016年11月2日接手，至今有120天，但任職回報為-3.86%，而同類基金的平均回報是0.98%，看來是“老革命遇上了新問題”。

另外幾只跌幅超2%的基金如中融競爭優(yōu)勢、國聯(lián)安科技動力股票等，從去年四季度前十大重倉股看，創(chuàng)業(yè)板和中小板的持股分別為8只、9只，占比都很大。

在剩下的跌幅前二十名以內(nèi)的基金中，農(nóng)銀匯理信息傳媒因最新資產(chǎn)凈值超過了23億元而備受關注，這只基金2016年底披露的基金總份額有31.62億份，雖然沒有此時的持有人結構數(shù)據(jù)，但其2015年年底和2016年中報披露的數(shù)據(jù)都顯示個人持有者比例均超過99%，相信“受傷”的基民也不在少數(shù)。

2016年四季度披露的前十大重倉股依次為長盈精密(300115,股吧)、好想你(002582,股吧)、光迅科技(002281,股吧)、啟明星辰(002439,股吧)、北京君正(300223,股吧)、羚銳制藥(600285,股吧)、南極電商、跨境通(002640,股吧)、東方精工(002611,股吧)、全志科技(300458,股吧)，其中創(chuàng)業(yè)板股票有3只，中小板股票有6只。然而盡管中小板指數(shù)今年以來上漲了2%以上，但可惜該基金持有的中小板股票表現(xiàn)卻并不好，只有啟明星辰和東方精工兩只小幅收紅，而好想你更是下跌了12%。

其基金經(jīng)理凌晨，雖然歷任國信證券(002736,股吧)研究員、農(nóng)銀匯理基金管理有限公司研究員、高級研究員、基金經(jīng)理助理，但從2013年底才開始真正管理基金。此后經(jīng)歷市場連續(xù)兩年的大漲，如今正是考驗其投資能力的時刻，但從2015年6月24接手農(nóng)銀信息傳媒股票以來，其1年又252天的任職回報為-26.48%。

農(nóng)銀匯理基金公司由中國農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)、東方匯理資產(chǎn)管理公司等公司組建而成，截至去年底的公募資產(chǎn)規(guī)模為1131億元，排在116家公募基金公司的第20名。雖然憑借農(nóng)業(yè)銀行這棵大樹，其規(guī)模也位居千億元以上，但和其他幾家銀行系基金公司相比，卻已是遠遠落后。四大行中的其他三家銀行分別對應工銀瑞信基金、中銀基金、建信基金，這三位都在3000億元規(guī)模以上。

跌幅榜中的寶盈國家安全滬港深股票也十分引人注目，從名字就可以看出，這也是可以投資港股的基金，然而在其他滬港深基金業(yè)績紛紛飆升的時候，這只基金卻下跌了1.26%。著實讓人難以接受。

整體看，今年前兩月跌幅前十二名的基金中，銀行系就占了7只，拖累了整個股基的漲幅，而在去年全年的跌幅排名中，銀行系基金也是墊底，看來銀行系基金依舊是最不會炒股的機構。

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