取代銀行直連？網(wǎng)聯(lián)預(yù)計(jì)需要2-3年

非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)（以下簡稱“網(wǎng)聯(lián)”）上線只是監(jiān)管“收編”第三方支付的其中一步。在分析人士看來，網(wǎng)聯(lián)取代銀行直連并非一朝一夕，其是否具有足夠話語權(quán)和行動(dòng)力仍有待進(jìn)一步觀察。

劍指銀行直連模式

3月31日，中國支付清算協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)啟動(dòng)試運(yùn)行，首批接入4家商業(yè)銀行和3家市場占比最大的第三方支付機(jī)構(gòu)：支付寶、財(cái)付通和京東金融旗下的網(wǎng)銀在線。待試運(yùn)行結(jié)束后，將按計(jì)劃、分批次安排其他銀行和支付機(jī)構(gòu)陸續(xù)接入系統(tǒng)。

取代銀行直連模式是網(wǎng)聯(lián)運(yùn)行后最直接的影響。銀行直連是與銀聯(lián)為通道的“間聯(lián)”模式相對(duì)而言的。早前，在收單市場，發(fā)卡行、收單機(jī)構(gòu)、銀聯(lián)按7：2：1的比例進(jìn)行手續(xù)費(fèi)利潤分成，而隨著第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，第三方支付機(jī)構(gòu)繞開銀聯(lián)與銀行直連，銀聯(lián)應(yīng)得的10%手續(xù)費(fèi)由第三方支付和發(fā)卡行商議分配。

這種直連模式雖然降低了支付成本，但也帶來了支付信息分散化和備付金分散存管等問題，使得支付市場違規(guī)頻出，難以監(jiān)管。易觀金融分析師王蓬博介紹，第三方支付平臺(tái)通過存在各家商業(yè)銀行的備付金賬戶完成跨行資金清算，這種行為一直屬于超范圍經(jīng)營行為，變相行使央行或清算組織的跨行清算職能。有支付機(jī)構(gòu)借此便利為洗錢等犯罪活動(dòng)提供通道，也增加了金融風(fēng)險(xiǎn)跨系統(tǒng)傳導(dǎo)的隱患。

網(wǎng)聯(lián)則成為解決這一問題的利劍。網(wǎng)聯(lián)上線將為支付寶、財(cái)付通這類非銀行第三方支付機(jī)構(gòu)搭建一個(gè)共有的轉(zhuǎn)接清算平臺(tái)，受央行監(jiān)管。

攪動(dòng)支付市場一池春水

網(wǎng)聯(lián)的上線宣告了第三方支付機(jī)構(gòu)“直連”銀行時(shí)代告一段落，同時(shí)線上支付市場的一池春水再次被攪動(dòng)。銀行、網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)、第三方支付新一輪博弈重新開啟。

蘇寧金融研究院高級(jí)研究員薛洪言表示，新機(jī)構(gòu)出現(xiàn)并在市場中占據(jù)一席之地，必然會(huì)對(duì)現(xiàn)有的格局產(chǎn)生影響。網(wǎng)聯(lián)成立后，第三方支付將由銀行直連模式過渡至第三方平臺(tái)統(tǒng)一轉(zhuǎn)接清算模式，統(tǒng)一技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和提高清算信息透明度的同時(shí)，也徹底廢除了第三方支付龍頭多渠道（指銀行直連數(shù)量）、低費(fèi)率的護(hù)城河，將行業(yè)的競爭重新拉回到支付場景拓展和客戶體驗(yàn)提升上來，屬于行業(yè)的重大變革。

今年1月13日，央行宣布，自4月17日起，支付寶等支付機(jī)構(gòu)應(yīng)將一定比例的客戶備付金交存至指定機(jī)構(gòu)專用存款賬戶。薛洪言認(rèn)為，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)的上線是備付金集中存管落地的前提，反過來，備付金的集中存管使得銀行直連失去土壤，也為網(wǎng)聯(lián)上線和清算牌照放開掃清障礙。

對(duì)于第三方支付機(jī)構(gòu)來講，網(wǎng)聯(lián)上線的一大損失在于巨量數(shù)據(jù)資源不能再獨(dú)享。王蓬博也分析，網(wǎng)聯(lián)掌握具體商品交易信息和資金流向，防范洗錢、挪用備付金等行為，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)貨幣政策調(diào)整、金融分析等提供數(shù)據(jù)支持。此外，第三方支付機(jī)構(gòu)接入網(wǎng)聯(lián)也意味著交易數(shù)據(jù)不再為第三方支付公司獨(dú)有。備付金賬戶限制也令第三方支付企業(yè)對(duì)銀行的議價(jià)地位下降，如果能夠做到費(fèi)率的進(jìn)一步統(tǒng)一，將進(jìn)一步利好中小支付公司，進(jìn)而對(duì)行業(yè)整體的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新有一定的促進(jìn)作用。行業(yè)規(guī)范程度也將得到提升。目前能夠預(yù)測到的是，行業(yè)解決方案將是下一步爭奪的重點(diǎn)。

對(duì)于銀聯(lián)來講，網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)喜憂參半。一方面，銀聯(lián)迎來了新的競爭對(duì)手。薛洪言指出，對(duì)銀聯(lián)而言，網(wǎng)聯(lián)是另一家官方清算機(jī)構(gòu)，雖然業(yè)務(wù)界限有所區(qū)分，但理論上都是重疊區(qū)域，獨(dú)家官方壟斷清算市場的格局被打破。另一方面，銀聯(lián)一直痛恨的直連模式被殺死。

改變直連模式需兩到三年

作為支付市場新出場的一大主角，從網(wǎng)聯(lián)自身來講，在切斷直連、促進(jìn)備付金統(tǒng)一監(jiān)管方面，其具有先天優(yōu)勢(shì)，但在系統(tǒng)建設(shè)、機(jī)構(gòu)接入、推進(jìn)定價(jià)機(jī)制建設(shè)方面，其話語權(quán)幾何仍有待觀察。

薛洪言表示，對(duì)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)而言，相比于銀行直連模式，網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)相當(dāng)于新增了一個(gè)利益分成方，需要讓渡部分利益，甚至在短期內(nèi)犧牲部分客戶體驗(yàn)。不過，從另一個(gè)角度看，網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)也有利于推動(dòng)線上支付的信息透明和資金集中、弱化支付業(yè)務(wù)壁壘，從中長期看，是有利于整個(gè)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的。當(dāng)前，線上支付的交易規(guī)模仍處于快速增長中，且支付對(duì)安全性、穩(wěn)定性和用戶體驗(yàn)也都有很高的要求，網(wǎng)聯(lián)的上線對(duì)現(xiàn)有的線上支付格局也會(huì)產(chǎn)生相當(dāng)大的影響。因此，對(duì)網(wǎng)聯(lián)來講，要想一夕之間去替代業(yè)已運(yùn)轉(zhuǎn)成熟的銀行直連模式是有難度的，需要保持耐心持續(xù)推動(dòng)。

中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤此前也對(duì)北京商報(bào)記者表示，網(wǎng)聯(lián)雖然有很多官方背景，但其仍是公司性質(zhì)，在改變第三方支付與銀行的直連模式方面進(jìn)展不會(huì)很快，預(yù)計(jì)需要2-3年。

此外，網(wǎng)聯(lián)也存在著眾多競爭對(duì)手，其并不是惟一的線上支付清算、結(jié)算平臺(tái)。 清算業(yè)務(wù)市場的開放也將是第三方支付被收編的最后一步。薛洪言指出，開放清算業(yè)務(wù)市場，意味著清算業(yè)務(wù)也要持牌經(jīng)營了。如果之前的銀行直連還只是變相繞開了銀聯(lián)，罪有可贖，那么之后的銀行直連變成了無照經(jīng)營，便涉嫌違規(guī)了。薛洪言認(rèn)為，獲得清算牌照的門檻很高，而絕大多數(shù)第三方支付機(jī)構(gòu)都在門檻之外。

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