國科投資：一個科技投資追夢人的30年

原標題：國科投資：一個科技投資追夢人的30年

“2017年，中國科技產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司(“國科投資”)年滿30歲了!”，國慶時節(jié)，國科投資董事長孫華感慨不已。

在中國科技投資領(lǐng)域存活這么長時間，經(jīng)歷低谷后完成市場化改造重新煥發(fā)活力并成為硬科技領(lǐng)域最有競爭力的機構(gòu)之一，背后肯定有故事。

GPLP君果然判斷對了，國科投資的故事源遠流長。

　　高科技的死忠粉

“我認為自己這些年得到的最高贊譽是，你很像一個科學院的人”。孫華這樣總結(jié)自己的職業(yè)生涯。

2000年加入中國科學院下屬公司時，孫華已在券商主持操作了10多個IPO項目，是那段時期國內(nèi)操作上市項目最多的投行人之一。為什么偏離成為一個投行家的軌道加入和金融圈風格迥異的中科院，孫華的解釋是想到中科院尋寶，也是因為他很喜歡和科學家打交道。

國科投資董事長孫華

2006年，孫華開始擔任國科投資總經(jīng)理。只是，其時，這家設(shè)立于1987年的國內(nèi)最老牌創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)已陷入困境。雖然通過貸款方式扶持了聯(lián)想、中科三環(huán)、成都地奧等一批有影響力的高科技企業(yè)，但早期科技項目的極高死亡率還是讓這家機構(gòu)傷痕累累。

“雖然沒有享受到資本回報，但國科投資20年的科技成果產(chǎn)業(yè)化經(jīng)驗和教訓讓我們相信在中國從事高科技企業(yè)投資是有巨大機會的”。孫華和團隊相信這一點，中國進出口銀行、ORIX、中國科學院控股有限公司等大型機構(gòu)投資者也相信。

　　經(jīng)驗就是最大的財富。

2008年，10億元人民幣的國科瑞華一期基金設(shè)立，國科投資重新起航。

這一次，國科投資依然選擇了投資科技創(chuàng)新。孫華介紹，當時對方向并非沒有糾結(jié)和討論，如火如荼的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域投資和消費升級領(lǐng)域投資也讓團隊彷徨過，覺得整天與技術(shù)、裝備、元器件、科學家、工程師、碼農(nóng)打交道見效慢、沒有顯示度。

“我們很驕傲我們一直堅持下來”。9年來，國科投資合計投資了50多家公司，數(shù)量不多，管理人民幣、美元基金合計60億元，規(guī)模也不大，但孫華和團隊堅信對技術(shù)的偏執(zhí)會讓國科投資的路越走越寬，公司所管基金的優(yōu)異回報率就是證明。

這兩年隨著傳統(tǒng)行業(yè)增長乏力、互聯(lián)網(wǎng)人口紅利和流量紅利消失、商業(yè)模式創(chuàng)新遇到瓶頸，資本重新向技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域聚集，國科投資突然發(fā)現(xiàn)自己“被站在了風口”。孫華認為，“雖然競爭變激烈了，但這對中國產(chǎn)業(yè)升級非常有利，國科投資有一定的先發(fā)優(yōu)勢，并且背靠中科院，要爭取成為中國乃至世界范圍內(nèi)的科技企業(yè)投資專家，成為智能時代最有影響力的投資機構(gòu)”。

　　幫技術(shù)狂人圓夢

新松機器人是國科投資收獲的第一家上市公司，也是國內(nèi)工業(yè)機器人行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。公司的董事長曲道奎博士也是 “2014年度十大科技創(chuàng)新人物”、“2015十大經(jīng)濟年度人物”。孫華與曲道奎結(jié)識多年，見證了曲道奎從科學家蛻變?yōu)橛绊懶袠I(yè)格局的企業(yè)家的全過程。

“發(fā)現(xiàn)科學家中的企業(yè)家，是國科投資最核心的能力之一”。

中科創(chuàng)達是國科投資投資的另外一家明星企業(yè)，智能終端操作系統(tǒng)領(lǐng)域的領(lǐng)導者。自2010年投資以來，公司的凈利潤增長了40倍，國科投資的回報超過20倍。孫華介紹，投資時中科創(chuàng)達業(yè)務(wù)規(guī)模還很小，但管理層對安卓操作系統(tǒng)有很好的技術(shù)積累，尤其是創(chuàng)始人趙鴻飛幾近瘋狂的事業(yè)心令人激動?！安话堰@個業(yè)務(wù)做起來我寧可死掉”，趙鴻飛的這句話讓國科投資本來猶豫的團隊最終下定了決心。

星星科技的創(chuàng)始人王先玉博士原來也是中國科學院的研究員，是典型的科研人員創(chuàng)業(yè)。公司在2011年上市，目前已成為國內(nèi)領(lǐng)先的智能終端部件一站式解決方案提供商。國科投資持續(xù)對星星科技提供增值服務(wù)，幫助企業(yè)持續(xù)成長。在公司上市6年后仍然持股并保持密切合作關(guān)系的，業(yè)內(nèi)并不多見。

“國科投資參與科技成果產(chǎn)業(yè)化和科技企業(yè)投資30年，這讓我們更加了解科技企業(yè)的成長規(guī)律，更加珍視科技型企業(yè)家的價值，更加注重技術(shù)、資本和產(chǎn)業(yè)的融合”。孫華強調(diào)，國科投資不追逐風口，一心一意支持更多有夢想的科技型企業(yè)家和技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)從優(yōu)秀走向偉大。正因為如此，2016年國科投資成為國家科技成果轉(zhuǎn)化引導基金支持的第一家基金管理人。

　　做一家奮斗者的公司

“國科投資是一家奮斗者的公司，公司不奮斗會被市場淘汰，個人不奮斗會被公司淘汰”。雖然具備國有性質(zhì)，但國科投資層級簡單，決策高效，團隊平等。孫華說，“要感謝我們有中國科學院這個好婆婆為我們創(chuàng)造了良好的經(jīng)營環(huán)境”。

在深度調(diào)研了解國內(nèi)外主流投資機構(gòu)的做法后，國科投資建立了一套高度向一線基金經(jīng)理傾斜的激勵體系。團隊成員獲取收益的唯一標準是所創(chuàng)造的價值而非職位和從業(yè)時間。這保證了國科投資團隊的高度穩(wěn)定，并擁有很強的吸納能力。

“國科投資尊重歷史貢獻，但不培養(yǎng)既得利益階層，包括我自己”。國科投資正在努力探索適合自己的合伙人文化，“國科投資的合伙人應(yīng)該志存高遠、自我激勵、有相同的價值觀，我們的職業(yè)發(fā)展規(guī)劃和利益機制設(shè)計就是要使國科投資始終保持開放的體系，讓最優(yōu)秀的人進得來、留得住”。

國科投資鼓勵團隊成員充分交流和碰撞?！拔覀儼l(fā)現(xiàn)，所有的明星項目，都是在投資決策階段爭議很大的項目，大家一致認可的項目往往流于平庸。團隊里面必須有‘鲇魚’才行”。

樸實低調(diào)是國科投資留給被投資企業(yè)和同行最直接的印象，孫華希望團隊能一直保持這種風格，“這就是國科投資的味道”。

　擁抱新的三十年

2013年是國科投資歷史上非常重要的年份之一。國科投資團隊進行了專業(yè)化分工，設(shè)立了面向不同細分領(lǐng)域的行業(yè)小組。小組組長和成員均通過競聘+雙向選擇方式產(chǎn)生，打破了原有的層級結(jié)構(gòu)。能做到這一點，這讓雅登投資全球合伙人王彪文非常驚訝。

基于此，以及對國科投資專業(yè)化的認可，雅登投資后來成為國科投資美元基金的主要LP之一。

作為全球著名的四大美元LP之一，雅登投資(Adam Streets Partners)管理有限公司始建于1972年，總部位于芝加哥，在倫敦、門洛帕克、新加坡及北京均設(shè)有辦事處。在過去十多年里，雅登投資在全世界已擁有一百余名員工。該公司2006年進入中國，參與并投資了中國第一批PE/VC基金。

“堅定不移地走專業(yè)化道路”，孫華和團隊達成了高度一致。國科投資已經(jīng)在智能裝備、分析儀器、IC設(shè)計與裝備、新能源汽車等領(lǐng)域建立了比較優(yōu)勢?！皩I(yè)化是公司成功的唯一選擇，也是每一個員工成功的唯一選擇”。

現(xiàn)在80后已經(jīng)占到了國科投資基金經(jīng)理的三分之一，而且產(chǎn)生了80后的小組負責人?！拔覀冎С指嗟哪贻p人快速晉升，也要求資深員工像年輕人一樣保持活力和拼搏精神”。

2016年，國科投資在硅谷設(shè)立了子公司，并計劃設(shè)立主要投資于美國市場的離岸基金。孫華認為投資高科技一定要有全球視野和平臺，中國企業(yè)已經(jīng)越來越具備整合全球科技資源的能力，有機會在全球產(chǎn)業(yè)變革大潮中成為領(lǐng)先者，“國科投資要享受全球化和中國重返世界之巔的紅利”。

“我希望國科投資是一家有信仰的公司，有一大批有獻身精神的人，在未來三十年，我們將繼續(xù)堅守夢想”。

生成海報

免責聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網(wǎng)站對有關(guān)資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識產(chǎn)權(quán)或存在不實內(nèi)容時，應(yīng)及時向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細侵權(quán)或不實情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。