阿里95億美元收購餓了么！一切為了馬云的新零售！

春節(jié)后阿里巴巴95億美元收購餓了么的傳言，在今天終于塵埃落定。今天上午，阿里巴巴集團，螞蟻金服集團與餓了么聯合宣布，阿里已經簽訂收購協議，將聯合螞蟻金服以95億美元對餓了么完成全資收購。而從張旭豪不再擔任CEO、轉而擔任阿里CEO張勇的新零售特別助理來看，此次收購應該是現金為主、換股為輔——否則百度的股份也不好處理。

還沒有迎來上市的餓了么，最終還是選擇投到阿里的懷抱里。

說起來，這已經不是餓了么和阿里的第一次資本合作。從2016年4月宣布獲得阿里和螞蟻金服12.5億美元融資開始，到去年的5月再獲阿里10億美元的增資，餓了么總共獲得了 22.5億美元的融資。先投資再收購也是阿里巴巴一直以來的投資風格。

這次阿里不再選擇增資，而是以95億美元直接收購，作為餓了么的頭號大股東，還有口碑加持的阿里，為什么還要“費勁”做這個事呢？答案是為了更好的整合。

外賣市場進入雙巨頭時代

我們都知道，如今不僅是打車市場，就連外賣市場，也是接近壟斷的趨勢。前幾年還有個百度外賣來分庭抗禮，而后被餓了么收購，外賣市場可以說是形成了美團，餓了么兩家獨大的競爭格局，而且據中國行業(yè)研究報告網發(fā)布的《2018年外賣市場現狀和和發(fā)展情景》來看：

“中國的外賣市場從2011年開始就保持高速增長的態(tài)勢，其中，在2016年市場規(guī)模達到1662.4億美元，增長率高達33%，到2017年，市場規(guī)模達到了2045.6億美元，增長開始放緩，其中， 20-25歲的年輕人是消費主力，女性更偏愛外賣訂餐，而午餐，晚餐的外賣訂單占比高達82%”。

曾經的紅黃藍外賣騎士，也成為中國街頭的一道風景線，給人們帶來了很大的便捷，也成為餐飲市場最大的增量。目前，滴滴正在摩拳擦掌，入局外賣，不過短期內，外賣市場將是阿里和美團的游戲。

阿里整合餓了么不是要懟美團

有人說，阿里此舉是要懟美團，作為被投資方，美團曾是阿里的小弟，不過后來加入了騰訊陣營，雖然目前阿里巴巴仍然持有其一定股份，不過兩者關系鬧得比較僵，特別是美團CEO王興，還偶爾在公開場合說一些讓馬云不爽的話，特別是在接受《財經》采訪時，王興點評阿里說：“從戰(zhàn)斗力來說，阿里非常強，但如果他們各方面做得更有底線一點，我會更尊敬他們。”更是將自己直接放到了阿里的對立面。

所以，有人說馬云要賭氣拿下餓了么懟美團。外賣是美團三駕馬車（餐飲、到店和酒旅）的頭馬，阿里如果大力做外賣也會讓王興夠難受的。

不過我認為，馬云這樣的大佬，一直面臨各種評價，而且王興是在商言商，所以阿里是不會因為言論或者站隊這樣的事，花近百億美元買一個外賣平臺的。百億美元的案子，肯定是因為利益，而且是根本利益，答案就是新零售。

表面上看，外賣業(yè)務與阿里巴巴的電商戰(zhàn)略有關聯，但關聯不大，兩年前確實是這樣的，所以當時阿里巴巴對于餓了么采取了投資占股的策略，讓其與口碑協同做O2O，懟美團點評和百度外賣，核心是給支付寶找線下場景，后來百度外賣與餓了么合并，餓了么+百度外賣的戰(zhàn)略價值變得更大，此前也有消息稱，阿里可能還會將百度糯米整合過來，糯米+餓了么+百度外賣+口碑就是一個對標美團的生活服務平臺。

餓了么對阿里新零售的場景價值

不過，市場是動態(tài)變化的，O2O什么的概念已經沒人提了，阿里巴巴最近一年的拓展重心是新零售。此前已與蘇寧、銀泰、三江購物、聯華超市、高鑫零售等傳統(tǒng)實體零售店戰(zhàn)略合作，通過零售通等系統(tǒng)實現了對屈臣氏、周黑鴨等實體零售巨頭的接入，此外還通過天貓小店的眾包模式，進入社區(qū)店，最終結果就是，阿里巴巴擁有了一個無限接近消費者的門店網絡，這個網絡的門店數量，超過任何一家實體零售巨頭，可以覆蓋所有城市人群。

想要做新零售的不只是阿里，騰訊最近也在密集布局，剛剛與京東聯手入股步步高，如果不算京東的新零售布局，騰訊還投資了永輝、海瀾之家、每日優(yōu)鮮等新零售場景型業(yè)務。

此前大家對新零售的布局還集中在商超這個場景上，因為上一個階段的新零售大戰(zhàn)也是移動支付大戰(zhàn)的延續(xù)——當二維碼進入到各種線下交易場景后，在會員管理、智能營銷、C2B定制、物流、金融甚至供應鏈上進行更多深度合作就是水到渠成的事情。

當商超搶得差不多后，更多的新零售場景就被爭搶，比如阿里巴巴在本月以54.53億元的資金拿下了居然之家15%的股份。餓了么雖說沒有自己的門店，不過卻擁有至關重要的線下新零售場景，即泛餐飲類實體，收購餓了么有利于阿里巴巴整合這些場景到新零售版圖。

阿里此前就在大力做盒馬鮮生、做生鮮電商，與餓了么也可以有很好的結合，說白了阿里在生鮮零售和本地新零售上會有更多動作，來實現更多消費場景的覆蓋，讓你可以隨時隨地因為各種需求買買買。

事實上，在宣布收購消息的內部信中，阿里巴巴CEO張勇也明確了這個目標：

“餓了么將依托阿里集團數字經濟生態(tài)的商業(yè)基礎設施，與阿里眾多業(yè)務產生奇妙的化學反應，成為阿里新零售戰(zhàn)略的一支重要力量?！?/p>

此次收購完成后，阿里巴巴將以餐飲作為本地生活服務的切入點，以餓了么作為本地生活服務最高頻應用之一的外賣服務，結合口碑以數據技術賦能線下餐飲商家的到店服務，產生化學反應，形成對本地生活服務領域的全新拓展。同時，餓了么依托外賣服務形成的龐大立體的本地即時配送網絡，將協同阿里新零售“三公里理想生活圈”，盒馬“半小時達”和24小時家庭救急服務，“天貓超市一小時達”，眾多一線品牌“線上下單門店發(fā)貨二小時達”等一起，成為支撐各種新零售場景的物流基礎設施。

餓了么原CEO張旭豪也成了張勇新零售戰(zhàn)略特別助理。阿里巴巴集團副總裁王磊（花名：昆陽）將出任餓了么CEO。

同城物流能力對阿里很重要

餓了么以及百度外賣此前積攢的同城物流配送能力，也是阿里新零售在重點布局的能力。百度外賣和餓了么有自己的紅藍物流騎士隊伍，同時百度外賣也一直宣稱有很強的智能物流能力——可以通過大數據來對外賣騎士的派單和路線進行智能規(guī)劃。

在與百度外賣合并后，餓了么第一時間就用上了智能配送技術，據餓了么首批測試的30個城市數據顯示，智能調度使配送時長縮短至28.62分鐘，準時率和好評率均達99%。在兩者合并后的首個發(fā)布會“未來物流”發(fā)布會上，餓了么CEO張旭豪親自出席并表示：“未來10年，人工智能和OMO（Online Merge Offline）將推動即時配送發(fā)展成繼商家自配送、勞動密集型配送平臺后的3.0形態(tài)——技術密集型配送平臺?！闭f白了，基于AI的本地智能物流會是餓了么未來的重點。

餓了么的配送能力，現在看上去是送盒飯什么的。在跟菜鳥結合后，就可以送你家附近的門店的各種商品，比如屈臣氏的、便利店的、商超的，下單后，很多東西都可以用電動車給你送過來。

95億美元的估值只因阿里大方

最后說說估值，95億美元有點嚇人——差點就是百億美元公司了，目前進入百億級別的尚未上市的獨角獸就幾家：螞蟻、美團點評、滴滴和頭條。

去年5月，阿里巴巴及其旗下的螞蟻金服將向餓了么投資至少10億美元的新一輪融資。這輪融資后，餓了么的估值將達到55億美元-60億美元。去年8月，百度外賣和餓了么合并，前者估值大概在5億美元。兩者加起來，也不過是60億美元到65億美元。

半年的時間，餓了么+百度外賣的估值從60億美元左右，上升到了95億美元，漲了一半。不過鑒于外賣市場已經進入成熟期，最近半年業(yè)務的成長，要說有50%估計也沒太大說服力。

為什么阿里肯出這么高的價格呢？我想，一方面，是百度外賣+餓了么合并后1+1>2的平臺效應，合并之日的價值就不是原有估值的簡單相加；另一方面，還是因為阿里巴巴對于新零售戰(zhàn)略的重點布局，所以愿意花大錢。此前有消息稱滴滴等機構也有意投資餓了么，而且餓了么+百度外賣未來完全有機會獨立上市，阿里巴巴能夠全資收購，應該也是開出了一個餓了么團隊和其股東無法拒絕的高價。

對于餓了么團隊來說，進入阿里體系有了與美團PK的資源和資金，美團在去年10月完成了40億美元融資，現在阿里收購餓了么，再加上做打車業(yè)務的需要，美團必須盡快完成新一輪融資。當然，餓了么的創(chuàng)始團隊，以及百度外賣創(chuàng)始團隊、百度，也都可以從這筆交易套現。

這下看來，以后的外賣市場越來越好玩了。

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