微博投資有信，與運(yùn)營商爭(zhēng)奪千億市場(chǎng)

10月15日新浪微博宣布領(lǐng)投中國最大的網(wǎng)絡(luò)電話應(yīng)用有信，并與后者戰(zhàn)略合作。有信CEO由微博原技術(shù)副總裁劉子正擔(dān)任，有信公司成為微博控股公司，從近一億美元(現(xiàn)金+資源)來看，新有信估值在1-2億美元之間。這一合作讓我想起半年前Facebook 190億美元收購Whatsapp這一事件，均是社交媒體收購?fù)ㄐ艖?yīng)用。不過，微博投資有信與后者目的并不相同，所形成的影響也大不一樣。

1、網(wǎng)絡(luò)通信市場(chǎng)在中國的投資機(jī)會(huì)

從投資角度來看，通信是一個(gè)存在著全新機(jī)會(huì)的市場(chǎng)。即時(shí)通訊領(lǐng)域，運(yùn)營商短信已全面被微信為主的即時(shí)通信取代。隨著4G在中國的高速普及，4G已全面覆蓋，中國有超過2億4G用戶，同時(shí)網(wǎng)絡(luò)流量成本也在逐日下降，這給網(wǎng)絡(luò)電話帶來了進(jìn)一步普及的基礎(chǔ)。網(wǎng)絡(luò)電話相對(duì)于傳統(tǒng)語音電話而言，除了成本更低之外，還具有更多增值功能，例如騷擾攔截、社交場(chǎng)景、O2O服務(wù)等等。正是因?yàn)榇?，成?年的有信在2014年底已獲取超過1億用戶，日活躍用戶數(shù)近1千萬。

除了有信之外，觸寶等電話號(hào)碼應(yīng)用也已推出對(duì)應(yīng)對(duì)應(yīng)語音服務(wù)，手機(jī)廠商在該領(lǐng)域也動(dòng)作頻頻，9月小米在發(fā)布小米4c的同時(shí)發(fā)布了小米移動(dòng)業(yè)務(wù)，并推出了兩款電話卡，錘子手機(jī)則內(nèi)置了一家網(wǎng)絡(luò)電話應(yīng)用。去年底，微信則低調(diào)發(fā)布了微信電話本。與微信電話本只支持微信用戶之間免費(fèi)通話不同，有信等網(wǎng)絡(luò)電話可與任何電話免費(fèi)通話。

今年上半年，中國移動(dòng)流量收入首次超過語音收入，運(yùn)營商已意識(shí)到未來語音必須走向融合通信，新浪微博CEO王高飛則指出，OTT語音應(yīng)用取代傳統(tǒng)語音已是指日可待。不過，就算是在下滑，語音通信市場(chǎng)收入也非?？捎^，2015年上半年，中國移動(dòng)語音通信收入達(dá)到1386億元，全國語音通信市場(chǎng)高達(dá)數(shù)千億元規(guī)模，可見，網(wǎng)絡(luò)通信尤其是網(wǎng)絡(luò)語音通信潛力巨大，用時(shí)髦的話說是互聯(lián)網(wǎng)+通信，從投資角度來看，機(jī)會(huì)巨大。

新浪微博CEO王高飛明確表示，通信是比搜索、媒體、社交市場(chǎng)都要大許多的市場(chǎng)，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)，是『皇冠上最亮的那顆明珠』。因此與過往投資有很強(qiáng)的業(yè)務(wù)目的不同，微博希望借助投資有信切入一個(gè)全新的市場(chǎng)，即通信。

2、微博與有信存在較多的互補(bǔ)空間。

就像微信與短信的區(qū)別一樣，網(wǎng)絡(luò)電話相對(duì)于傳統(tǒng)語音來說，不只是底層技術(shù)的不同，而是使用體驗(yàn)和功能定位的完全不同。它不只是傳遞信息，還可承載社交、客服等周邊服務(wù)，同時(shí)它天然具備了通訊錄管理、騷擾管理、電話黃頁、彩鈴等通信增值服務(wù)。從微信的發(fā)展路徑來看，網(wǎng)絡(luò)電話未來還可走向平臺(tái)化，成為O2O等服務(wù)的入口。

微博投資有信，很大程度是基于網(wǎng)絡(luò)電話延展服務(wù)的考慮。例如微博一直想要加強(qiáng)的社交化，有了有信之后可以加強(qiáng)語音社交，可以接入用戶的通訊錄拓展熟人關(guān)系，可以提供達(dá)人與用戶的語音咨詢服務(wù)，可以增大用戶在移動(dòng)端的粘性和頻率……這一點(diǎn)與Facebook投資Whats App的目的有些類似?，F(xiàn)在，微博與有信已完成整合，用戶可通過微博撥打接聽網(wǎng)絡(luò)電話。

除了業(yè)務(wù)上，在業(yè)務(wù)和收入模式上，兩者也有很大互補(bǔ)空間。

有信用戶集中在三四線以及更低的下沉市場(chǎng)，微博大本營則是一二線市場(chǎng)，雙方在用戶層面的互補(bǔ)性不言自明。在收入模式上，微博是營銷模式為主，一直在嘗試個(gè)人增值模式例如微博會(huì)員，不過效果并不明顯，根據(jù)2015年Q2財(cái)報(bào)，廣告收入仍然是重中之重，Q2廣告和營銷營收8790萬美元，微博增值服務(wù)營收2000萬美元，廣告收入占到總營收比例81.54%。有信則是反過來，在商業(yè)模式上，有信迎合了中國市場(chǎng)親睞的免費(fèi)模式，每月贈(zèng)送300分鐘免費(fèi)通話，而付費(fèi)會(huì)員可以獲得去電顯號(hào)無限暢打、回?fù)?高清保證這樣的特權(quán)，可見其過去收入模式是增值為主。

3、五年不盈利，免費(fèi)+補(bǔ)貼+專注搶占傳統(tǒng)語音市場(chǎng)

據(jù)微博CEO王高飛和有信CEO劉子正透露，有信在網(wǎng)絡(luò)通信電話市場(chǎng)份額已排名第一的情況下，其最大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并不是網(wǎng)絡(luò)電話應(yīng)用，而是傳統(tǒng)運(yùn)營商。當(dāng)前依然有相當(dāng)部分用戶的通話需求通過傳統(tǒng)語音解決，網(wǎng)絡(luò)電話與之相比還不在一個(gè)數(shù)量級(jí)，如何讓這些用戶的通話需求通過有信來解決是其下一步重點(diǎn)。就是說，有信與運(yùn)營商的關(guān)系，就如滴滴與出租車公司、支付寶與傳統(tǒng)金融大鱷之間的區(qū)別一樣，通過互聯(lián)網(wǎng)來構(gòu)建一個(gè)新的通信市場(chǎng)。

在具體策略上，有信有幾個(gè)策略：

一是堅(jiān)持走免費(fèi)路線，這是互聯(lián)網(wǎng)的核心優(yōu)勢(shì)，而有信的主要用戶是資費(fèi)敏感人群，符合中國國情。這里的免費(fèi)不只是面向C端用戶，未來微博還將語音能力提供給平臺(tái)上的80萬企業(yè)用戶，這對(duì)應(yīng)到400、800電話業(yè)務(wù)。

二是啟動(dòng)補(bǔ)貼策略，滴滴等互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)正式通過補(bǔ)貼快速培養(yǎng)用戶搶占市場(chǎng)，有信在接受微博注資之后將投入1億元進(jìn)行通信補(bǔ)貼。王高飛透露，微博已經(jīng)做好了打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，未來三五年內(nèi)不求盈利，只求培養(yǎng)市場(chǎng)。

三是專注于通信體驗(yàn)，在微博投資有信之后，已將有信過去跟『打電話』無關(guān)的功能例如游戲分發(fā)去掉了，而是專注于通話，使之體驗(yàn)更加簡(jiǎn)潔，在確保通話質(zhì)量高于傳統(tǒng)語音時(shí)，提供更好的功能，從美國等國家VoIP電話發(fā)展來看，這是必然趨勢(shì)。

4、未來空間：增值、廣告和O2O構(gòu)成收入的三駕馬車

有信在過去最主要收入來自于售賣通話時(shí)長(zhǎng)的增值模式，劉子正透露，微博投資有信之后已使其付費(fèi)用戶增長(zhǎng)三四倍，但具體數(shù)據(jù)不方便透露。增值服務(wù)是所有免費(fèi)商業(yè)模式產(chǎn)品的重點(diǎn)，所以它未來依然會(huì)是有信乃至網(wǎng)絡(luò)電話的核心商業(yè)模式。這里增值并不只是面向用戶的收費(fèi)模式，與傳統(tǒng)語音對(duì)應(yīng)的商業(yè)模式，例如12580等生活熱線、電話彩鈴、企業(yè)客服電話、企業(yè)內(nèi)部通信網(wǎng)、語音驗(yàn)證碼，未來都可以被嫁接到網(wǎng)絡(luò)電話上。B2B電商平臺(tái)慧聰網(wǎng)CMO李韜透露，慧聰已在嘗試與有信合作。

第二駕馬車是營銷廣告收入，基于海量用戶的社交關(guān)系和通話行為，以及海量用戶基礎(chǔ)以及高頻率使用的特征，可開展精準(zhǔn)營銷，這是微博所擅長(zhǎng)的。傳統(tǒng)運(yùn)營商并不重視這塊，但互聯(lián)網(wǎng)玩家入場(chǎng)之后，通信營銷必將成為重點(diǎn)。

第三駕馬車是O2O服務(wù)收入，O2O服務(wù)本身就非常依賴通信，例如電話查號(hào)、滴滴乘客與司機(jī)的溝通，外賣物流的溝通等等，都需要用到電話，正是因?yàn)榇?，有信、觸寶幾乎所有網(wǎng)絡(luò)電話應(yīng)用在過去都在尋找與O2O服務(wù)合作的機(jī)會(huì)。58同城與有信已達(dá)成戰(zhàn)略合作，未來58上分類服務(wù)與用戶需要電話溝通時(shí)很可能會(huì)采用有信，而有信則可以充當(dāng)58的新一個(gè)分發(fā)入口，此前58已接入微信、陌陌等平臺(tái)，O2O服務(wù)之外，微博上的專家要做醫(yī)療、教育諸多咨詢也可通過語音進(jìn)行。而有信要做的現(xiàn)在是分發(fā)這些服務(wù)，未來還可提供交易等支持實(shí)現(xiàn)閉環(huán)。

2015年網(wǎng)絡(luò)電話終于成為巨頭市場(chǎng)，有信是中國第一家獲得巨頭融資的網(wǎng)絡(luò)電話，給這個(gè)新興市場(chǎng)開了一個(gè)投資并購的頭，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)用三年時(shí)間獲得回報(bào)，可以預(yù)見，這個(gè)市場(chǎng)未來會(huì)迎來資本市場(chǎng)更多關(guān)注，所以這對(duì)有信之外的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手如觸寶等應(yīng)用來說是巨大的利好，大家將一起去搶奪年收入數(shù)千億的語音市場(chǎng)，而運(yùn)營商將會(huì)專注于做好基礎(chǔ)設(shè)施，獲取管道價(jià)值。

微博@互聯(lián)網(wǎng)阿超 微信 羅超（luochaotmt）

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