互金再迎生死大劫，行業(yè)分水嶺越發(fā)明顯

10月13日，國務(wù)院辦公廳率先發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，要求有關(guān)部門配合開展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，推動(dòng)對(duì)民間融資借貸活動(dòng)的規(guī)范和監(jiān)管。與此同時(shí)，相關(guān)監(jiān)管部門還針對(duì)P2P（網(wǎng)絡(luò)借貸）、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融廣告等出臺(tái)了6個(gè)專項(xiàng)整治方案文件。此監(jiān)管文件一出，被業(yè)內(nèi)人士稱作為互聯(lián)網(wǎng)金融史上最嚴(yán)格監(jiān)管時(shí)期到來！

此時(shí)推出“緊箍咒”，正值金融多事之秋

從去年的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，到日前的《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》落地，互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管正在變得越來越嚴(yán)格。那么，國家為何要在這個(gè)時(shí)候加強(qiáng)監(jiān)管？

一、宏觀層面：防止經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛

當(dāng)前整個(gè)國內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的回報(bào)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于資產(chǎn)投資，越來越多的人正在加入到資產(chǎn)投資升值甚至是投機(jī)當(dāng)中，這一點(diǎn)從愈演愈烈的房價(jià)就可窺見一斑，經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛正在愈演愈烈。這個(gè)時(shí)候國家必然要收緊貨幣政策。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融所占信貸比列越來越高，國家除了要收緊傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的放貸，也要收緊互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的資金借貸。此時(shí)出手整治互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，也是為了顧全整個(gè)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)大局。

二、微觀層面：行業(yè)亂象屢禁不止

網(wǎng)貸之家10月1日的公布數(shù)據(jù)卻顯示，9月停業(yè)及問題平臺(tái)共計(jì)98家，其中問題平臺(tái)40家，停業(yè)平臺(tái)58家，停業(yè)平臺(tái)數(shù)量在不斷增加，行業(yè)洗牌速度在加劇。有太多的不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)金融非法集資，騙取老百姓錢財(cái)。此前，國家為了讓互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)具備科技創(chuàng)新的行業(yè)得到很好地發(fā)展，不作過多限制，因?yàn)橐坏┫拗七^多就可能會(huì)影響整個(gè)行業(yè)的快速發(fā)展，不利于國家普惠金融的發(fā)展。但是現(xiàn)在不一樣了，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域一些優(yōu)秀的平臺(tái)已經(jīng)開始逐漸冒出頭來了，但同時(shí)也涌現(xiàn)出了很多行業(yè)亂象，國家必須要堅(jiān)決扼殺各類欺詐平臺(tái)。

三、另一層深意：整治并非全盤否定

此次互聯(lián)網(wǎng)金融的專項(xiàng)整治，對(duì)于整個(gè)行業(yè)內(nèi)只會(huì)是好事一件，人心惶惶的是那些心里有鬼的平臺(tái)。專項(xiàng)整治不是要否定互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)創(chuàng)新領(lǐng)域，而是要通過打擊不法平臺(tái)，保護(hù)合法平臺(tái)，給整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造一個(gè)更為健康穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。如果任行業(yè)自由發(fā)展，最終只會(huì)導(dǎo)致那些不法平臺(tái)攪混整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境，導(dǎo)致老百姓最終對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)喪失信心，誤認(rèn)為所有的平臺(tái)都是欺騙，最后反而不利于行業(yè)的發(fā)展。

互金行業(yè)正式進(jìn)入后監(jiān)管時(shí)代，分水嶺越發(fā)明顯

隨著七大監(jiān)管文件的推出，互聯(lián)網(wǎng)金融也正式進(jìn)入后監(jiān)管時(shí)代，還將會(huì)有越來越多的平臺(tái)面臨被淘汰倒閉，而整個(gè)行業(yè)的分水嶺也將變得越發(fā)明顯。

資金加速向優(yōu)質(zhì)平臺(tái)集中，千億規(guī)模平臺(tái)將誕生

這一次國務(wù)院辦公廳文件的發(fā)布，意味著更為嚴(yán)格的監(jiān)管時(shí)代來臨，那些風(fēng)控實(shí)力較強(qiáng)的平臺(tái)，諸如陸金所、人人貸等將會(huì)受到越來越多用戶的追捧。對(duì)于大多數(shù)的理財(cái)用戶來說，收益會(huì)是他們選擇某一家平臺(tái)的重要參考原因之一，但是高安全已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了高收益。因此，高安全才是一家平臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)能夠持續(xù)發(fā)展壯大的最核心競爭力，目前陸金所、人人貸等少數(shù)平臺(tái)在這方面占據(jù)了一定的優(yōu)勢(shì)。

陸金所作為目前互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺(tái)的老大，其估值已經(jīng)達(dá)到了185億美金。根據(jù)中國平安此前公布的2015年度全年業(yè)績，陸金所的P2P一二級(jí)市場交易總量已經(jīng)達(dá)到了524億元。

老二人人貸在日前6周年的郵件中曝光，人人貸的總成交額目前已經(jīng)突破212億元，貸款余額近110億元，累計(jì)撮合成交達(dá)2260萬人次，為出借人賺取金額超過20億元。從成立后第一個(gè)完整年度2011年算起，5年內(nèi)，人人貸成交額的年復(fù)合增長率達(dá)到了372%。他們還提出了要在2020年實(shí)現(xiàn)整體資產(chǎn)量超過1000億的目標(biāo)。隨著資金逐漸向陸金所、人人貸這些優(yōu)質(zhì)平臺(tái)集中，他們實(shí)現(xiàn)千億規(guī)模并不遠(yuǎn)。

其一，陸金所依托于平安集團(tuán)過去數(shù)十年的綜合金融經(jīng)驗(yàn)和人才庫，組建了國際化專業(yè)的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)。人人貸同樣憑借著過去多年的積累，打造了一套自有的風(fēng)控體系，它與陸金所都被評(píng)為AAA級(jí)的信用平臺(tái)，今年8月，在網(wǎng)貸之家評(píng)級(jí)中人人貸合規(guī)性更是排到了第一。最難得的是，他們還做到了100%的人工復(fù)核。

其二，陸金所嚴(yán)格分離客戶資金和平臺(tái)自有資金，全部由擁有資質(zhì)的第三方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)管理。人人貸也從2014年就開始著手推進(jìn)資金存管模式，并與民生銀行達(dá)成了資金存管合作。他們都實(shí)現(xiàn)了用戶資金與平臺(tái)運(yùn)營資金的全面隔離，這種隔離避免了平臺(tái)自建資金池的可能性，消除了平臺(tái)擅自挪用資金的隱患，從而在根源上保障了用戶資金安全。

其三，陸金所過去能夠獲得快速的增長，與他們?yōu)橛脩籼峁┑谌降馁Y金擔(dān)保公司作擔(dān)保有著密切的關(guān)聯(lián)。而人人貸則始終堅(jiān)持小額分散的原則，他們幾乎所有的資產(chǎn)都是來自于小額信貸，在整個(gè)6年的時(shí)間里，人人貸小額借款額度占據(jù)了大多數(shù)，而20萬以下的比列更是高達(dá)98.4%。此外，他們還率先在行業(yè)內(nèi)披露自己的業(yè)績報(bào)告，做到了平臺(tái)信息的公開透明。

三類平臺(tái)將會(huì)逐漸被淘汰出局

而另一類平臺(tái)，與陸金所、人人貸的穩(wěn)打穩(wěn)扎恰恰相反，他們則喜歡走暴富捷徑，倒閉、跑路的戲碼幾乎每天都在上演。隨著更為嚴(yán)格的監(jiān)管時(shí)代來臨，這類平臺(tái)將會(huì)一一逐漸被淘汰出局。

一類是抱著以欺騙為目的的公司。其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融所結(jié)合發(fā)展的產(chǎn)物，具有較大的時(shí)代進(jìn)步意義，它能夠推動(dòng)普惠金融的發(fā)展。但同時(shí)也被很多騙子所利用，比如此前的某租寶事件，騙取資金上百億，大量老百姓的血汗錢最終血本無歸。而在當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場中，還充雜著這種以騙取錢財(cái)為目的的平臺(tái)，但是在越來越嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，這些騙子平臺(tái)將會(huì)逐漸露出原形。

另一類則是風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差的平臺(tái)。一些創(chuàng)業(yè)者錯(cuò)誤地把互聯(lián)網(wǎng)金融理解成為仍然是一個(gè)渠道為王的時(shí)代，所以他們只顧著盲目地拓展用戶渠道，而忽視了互聯(lián)網(wǎng)金融的最根本實(shí)際上在于平臺(tái)的風(fēng)控能力。有些平臺(tái)甚至打著高收益的旗號(hào)，以此作為吸引用戶的籌碼，一旦平臺(tái)的壞賬率逐漸提升的時(shí)候，他們的資金兌付就會(huì)出現(xiàn)問題，最終導(dǎo)致平臺(tái)資金鏈斷裂。

還有一類就是平臺(tái)綜合實(shí)力較為弱小平臺(tái)。今天的互聯(lián)網(wǎng)金融市場格局雖然還沒有完全確立下來，但是用戶向平臺(tái)實(shí)力強(qiáng)、安全風(fēng)控強(qiáng)的平臺(tái)集中已經(jīng)是不爭的事實(shí)，一些實(shí)力弱小的平臺(tái)已經(jīng)很難獲得較大的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的野蠻生長時(shí)期已經(jīng)過去，實(shí)力弱小的平臺(tái)很難獲得快速發(fā)展壯大。

三大金融領(lǐng)域的垂直細(xì)分市場仍有創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)

互聯(lián)網(wǎng)金融所涉及的面非常廣，陸金所也好，人人貸也罷，任何一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都難以在每一個(gè)領(lǐng)域都吃透整個(gè)市場，這就意味著在一些垂直細(xì)分市場也將會(huì)涌現(xiàn)出一些不錯(cuò)的平臺(tái)。雖然這些平臺(tái)的規(guī)模不一定會(huì)很大，但是因?yàn)樗麄冊(cè)谀骋粋€(gè)領(lǐng)域擁有更為專業(yè)的服務(wù)，他們也就能夠在這個(gè)領(lǐng)域找到屬于自己的一片天空。尤其是在以下三大金融領(lǐng)域，擁有更大的市場機(jī)會(huì)。

1、消費(fèi)金融。消費(fèi)金融是當(dāng)前所有互聯(lián)網(wǎng)金融追逐的最大熱點(diǎn)，成為銀行、電商、P2P們的重要戰(zhàn)場，消費(fèi)金融涉及了房產(chǎn)金融、汽車金融、旅游金融、教育金融等多個(gè)不同的領(lǐng)域。消費(fèi)金融的難點(diǎn)就在于消費(fèi)場景的打造，但是一旦平臺(tái)擁有一個(gè)較為成熟的消費(fèi)場景，它便很容易能夠基于該消費(fèi)場景之上建立自己的消費(fèi)金融。

2、供應(yīng)鏈金融。消費(fèi)金融面對(duì)的是普通消費(fèi)者，供應(yīng)鏈金融則主要是為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供資金方面的服務(wù)。而在每一個(gè)不同的行業(yè)，極有可能出現(xiàn)不同的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。

3、農(nóng)村金融。在過去的傳統(tǒng)金融時(shí)代，農(nóng)村金融是發(fā)展最為緩慢的一個(gè)區(qū)域，在廣大的農(nóng)村地區(qū)，貸款難一直都是農(nóng)民朋友所面臨的一大難題。農(nóng)村金融市場還是一片開發(fā)程度非常低的領(lǐng)域，這里同樣孕育著巨大的市場機(jī)會(huì)。

結(jié)束語

總體看來，互聯(lián)網(wǎng)金融從野蠻生長時(shí)期開始進(jìn)入到了監(jiān)管時(shí)期，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融政策的陸續(xù)出臺(tái)、落實(shí)，監(jiān)管正在變得越來越嚴(yán)格。國務(wù)院辦公廳《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》的發(fā)布，則正式宣告了互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入到后監(jiān)管時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)水嶺變得越發(fā)明顯，正在加速淘汰那些風(fēng)控實(shí)力較差的平臺(tái)，而用戶將會(huì)向安全性高的平臺(tái)集中，一個(gè)強(qiáng)者愈強(qiáng)的時(shí)代正在全面到來。

作者：劉曠，以禪道參悟互聯(lián)網(wǎng)、微信公眾號(hào)：liukuang110

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。