中國正如何在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域開疆辟土？

"亞地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)新興金融去年增長了323%，達到1028億美元，其中中國市場以1017億美元融資額高居榜首，占到亞太地區(qū)總成交量的99%。"

這份由英國劍橋大學(xué)新興金融研究中心等機構(gòu)發(fā)表的報告里面其實有很多有意思的內(nèi)容。這份報告證實了中國目前已經(jīng)成為全球最大的金融創(chuàng)新市場。P2P借貸是最大的細分市場，目前來說消費信貸總額達到520億美元以及商業(yè)貸款達到400億美元（雖然去年發(fā)布了規(guī)則草案，股權(quán)眾籌目前在中國大陸并不合法）。

雖然相比中國銀行貸款總額來說這仍然是米粒之光——2015年居民存款總額大約在8.8萬億美元，但如果和同樣是人口大國的印度相比，你會發(fā)現(xiàn)中國的互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋范圍已經(jīng)非常廣泛了。

劍橋報告認為，中國之所以能成為新興金融發(fā)展世界的一枝獨秀不足為奇。由于中國擁有全球最大的電子商務(wù)市場，網(wǎng)民數(shù)量和智能手機的用戶群全球最大，但中國傳統(tǒng)金融業(yè)不發(fā)達，這使得金融機構(gòu)數(shù)量與人口比例嚴(yán)重失衡，投融資需求長期得不到滿足，在此背景下，高效、便捷的互聯(lián)網(wǎng)新興金融應(yīng)運而生、迅猛發(fā)展，短短數(shù)年就形成了10萬億級市場規(guī)模。

而對比來說，歐美的傳統(tǒng)金融沒有壟斷，金融市場自由競爭，金融能夠滿足實體經(jīng)濟的需求，因此，歐美發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的動力不如中國大。值得一提的是，這份報告認為中國互聯(lián)網(wǎng)金融快速增長另一個理由是，直到最近來自監(jiān)管機構(gòu)指導(dǎo)方針的出臺，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展一直處于野蠻狀態(tài)，“大多數(shù)是不受限制和無節(jié)制的”。

雖然中國誕生了一些令人欽佩的平臺，但許多投資者都吃到了不可能獲得回報的龐氏騙局褲頭?！拔覀円呀?jīng)看到很多平臺因為欺詐和瀆職而崩潰，很多平臺并沒有信用風(fēng)險控制機制，他們控制風(fēng)險的能力也是一個巨大的挑戰(zhàn)。目前我們不知道確切的違約率，但他們很可能遠高于英國和美國?！?/p>

這意味著中國互聯(lián)網(wǎng)金融的高增長率不會持續(xù)，針對各地實踐平臺的法規(guī)已經(jīng)迫在眉睫，不過支付系統(tǒng)將在當(dāng)前極度繁榮市場一定程度上保持中性。此外，法規(guī)將會規(guī)定如果沒有銀行參與資產(chǎn)管理的話將不被允許，這將很大程度上取締資金池。

除了中國之外，該地區(qū)的其他地區(qū)2015年總額達到11.2億美元，增長高達313%，這樣的成長同樣令人印象深刻。人均而言，新西蘭憑借59.37美元成為第二大互聯(lián)網(wǎng)金融市場。報告說，這可能是仔細考慮了監(jiān)管制度?！靶挛魈m當(dāng)局是早期推動著，真正花費時間的是創(chuàng)建了一個定制的股權(quán)眾籌機制。這是澳大利亞形成了鮮明的對比，截至今年目前為止，股權(quán)集資在澳大利亞仍然是違法的?！?/p>

這里有一些為何澳大利亞比其他國家更授權(quán)的有趣原因，“澳大利亞的經(jīng)濟已經(jīng)從金融危機中逃離，這里從沒有經(jīng)歷過其他地區(qū)糟糕狀況，銀行貸款和VC資金也沒有大的下降，其結(jié)果是，沒有不信任銀行體制的制度存在。由于這里的經(jīng)濟和文化原因，各地的互聯(lián)網(wǎng)金融根本就發(fā)展不起來?！?/p>

與此相反，在中國主要是零售貸款，機構(gòu)資金剩余比例非常低，大約只有10%，而在其他地方大概有63%。然而，機構(gòu)持股比例確實非常高的，15%是通過電子商務(wù)平臺或風(fēng)投公司所擁有，23%為銀行所擁有。在整個銀行的其他地區(qū)，機構(gòu)持股數(shù)字僅為6%，這是影子銀行的新途徑。

電子商務(wù)的發(fā)展，這包括像阿里巴巴和京東這樣的巨頭，快速演示了如何將一個挑戰(zhàn)變成機遇?！敝袊狈ξ覀円呀?jīng)習(xí)慣的發(fā)達信用體系，這就是為什么我們看到通過電子商務(wù)公司的消費者交易數(shù)據(jù)來驗證支持平臺的現(xiàn)象初選，“與此同時，其他平臺正在轉(zhuǎn)向圍繞社交媒體進行信用分析的跡象。一個平臺，甚至迫使借款人鏈接到社交媒體賬戶，這樣使得他們逾期的時候可以廣播朋友和追隨者。

就中國而言，這個待培育的行業(yè)面臨的持續(xù)挑戰(zhàn)依然嚴(yán)峻，但是如果不看消費者面臨的保護問題，在一個蓬勃發(fā)展的創(chuàng)新型金融市場面前，平臺能夠創(chuàng)建其他擁有技術(shù)含量的產(chǎn)品，這可以使得他們越級轉(zhuǎn)向更強大的市場，而不僅僅是在金融領(lǐng)域。

本文首發(fā)于逐鹿網(wǎng)，原文鏈接：http://www.zhulu.com/article/11327.html。

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