用完全數(shù)字化路演，中國(guó)公司疫情期把在美IPO做成了

網(wǎng)易科技訊 5月12日消息，外媒發(fā)文稱，中國(guó)的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)平臺(tái)慧擇保險(xiǎn)（Huize Holding）在納斯達(dá)克的成功上市，為華爾街的IPO首次創(chuàng)造了虛擬運(yùn)作的模式。

下面是這篇文章的內(nèi)容：

當(dāng)慧擇保險(xiǎn)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬存軍戴著口罩，坐上一架從香港飛往紐約的幾乎空無(wú)一人的飛機(jī)時(shí)，他生命中最重要的一件事將要在新冠疫情背景下發(fā)生。

這天是1月29日，在不到兩周后，慧擇保險(xiǎn)將在紐約納斯達(dá)克證券交易所掛牌上市?；蹞癖ｋU(xiǎn)IPO的籌備工作自2018年以來(lái)一直在進(jìn)行，IPO融資目標(biāo)是1.50億美元。但現(xiàn)在，新冠疫情的爆發(fā)正在影響中國(guó)和全球的經(jīng)濟(jì)。在此特別時(shí)期，今年48歲的馬存軍，對(duì)是否繼續(xù)推進(jìn)這一IPO必須做出決定。

他的IPO投行顧問(wèn)們提出了相互矛盾的建議。摩根士丹利建議推遲，認(rèn)為慧擇保險(xiǎn)應(yīng)該等待全年收益報(bào)告出來(lái)。馬存軍抵達(dá)紐約后不久，中國(guó)在美上市公司股價(jià)遭受了近五年來(lái)最大的單日暴跌。但花旗集團(tuán)表示，如果馬存軍愿意將融資額度下調(diào)一點(diǎn)，降低估值并迅速采取行動(dòng)，該IPO還是可行的。

在2月3日舉行的電話會(huì)議上，馬存軍通過(guò)曼哈頓俱樂(lè)部（Manhattan Club）酒店的電話，向參會(huì)的投行顧問(wèn)們宣布，繼續(xù)推進(jìn)該公司IPO。全世界首個(gè)完全虛擬化的IPO運(yùn)作模式就這樣拉開(kāi)序幕，這接下來(lái)將可能成為新冠疫情期間進(jìn)行IPO的模板。

“我們問(wèn)了自己很多關(guān)于成功概率的問(wèn)題，”為慧擇保險(xiǎn)IPO提供服務(wù)的花旗銀行家布魯斯·吳(Bruce Wu)表示，“但一旦做出決定，我們就要全速前進(jìn)?！?/p>

花旗集團(tuán)銀行家們開(kāi)始撥打亞洲和美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的電話，這些機(jī)構(gòu)投資者表示對(duì)這個(gè)有著14年歷史的慧擇保險(xiǎn)有興趣。慧擇保險(xiǎn)的收入，主要是通過(guò)幫助保險(xiǎn)公司銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品獲得傭金。面對(duì)面的現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議是不可能的，即使在紐約也是如此，紐約的封鎖令直到下個(gè)月才會(huì)結(jié)束。

這次IPO的路演于2月10日結(jié)束。2月2日，美國(guó)關(guān)閉了通往中國(guó)的民航業(yè)務(wù)，并且各國(guó)政府也在都在收緊檢疫規(guī)定。幸運(yùn)的是，慧擇保險(xiǎn)在納斯達(dá)克IPO似乎未受這場(chǎng)風(fēng)暴的影響，這是一個(gè)新紀(jì)錄。

與這次IPO投行顧問(wèn)和慧擇保險(xiǎn)高管團(tuán)隊(duì)一起，花旗集團(tuán)的布魯斯·吳啟動(dòng)了他長(zhǎng)達(dá)20多年銀行業(yè)生涯中的第一次完全數(shù)字化的路演。他們?cè)?天內(nèi)進(jìn)行了30多場(chǎng)電話和視頻會(huì)議通話活動(dòng)，而在通常這需要6天和眾多的航班飛行次數(shù)才能完成。在一個(gè)特別緊張的60小時(shí)內(nèi)，馬存軍與中國(guó)以及其他地方的投資者連續(xù)進(jìn)行了15次通話?！斑@是一個(gè)巨大的體力挑戰(zhàn)，”他說(shuō)，“可喜的是，我經(jīng)常進(jìn)行室外鍛煉。否則，保持清醒的頭腦是非常困難的?！?/p>

毫無(wú)疑問(wèn)，面對(duì)面的現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議的許多優(yōu)點(diǎn)都消失了：無(wú)法閱讀或判斷參會(huì)者肢體語(yǔ)言所透露出來(lái)的線索。在這種情況下，馬存軍的團(tuán)隊(duì)將重點(diǎn)放在了熟悉保險(xiǎn)業(yè)并認(rèn)識(shí)他或他的公司的投資者身上。

最終，這次IPO獲得了大約兩倍的超額認(rèn)購(gòu)，發(fā)行規(guī)模增加了60萬(wàn)股，取得了不錯(cuò)的成功。當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月11日，慧擇保險(xiǎn)在納斯達(dá)克成功掛牌上市，交易價(jià)達(dá)到了發(fā)行價(jià)中位，籌集了5500萬(wàn)美元資金，融資額約為去年9月份提交上市申請(qǐng)時(shí)所設(shè)置融資目標(biāo)的三分之一。

截至3月底，慧擇保險(xiǎn)的股價(jià)已經(jīng)下跌了23%，在納斯達(dá)克上市的一些中國(guó)公司股價(jià)因疫情爆發(fā)也都出現(xiàn)下跌。到4月，基本上沒(méi)有中國(guó)公司希望在該交易所上市。3月23日，納指暴跌了30%。隨著瑞幸咖啡會(huì)計(jì)丑聞曝光后，投資者情緒進(jìn)一步受到打擊。

馬存軍似乎并不在意所有的這些動(dòng)蕩?！吧鲜泻螅彼f(shuō)，“我們已經(jīng)從機(jī)構(gòu)投資者那里得到了很多利益?；仡^看，我覺(jué)得我們有點(diǎn)太保守了?！?/p>

在香港，投資者的表現(xiàn)一直更加堅(jiān)忍。在世衛(wèi)組織宣布新冠病毒已在美國(guó)和歐洲傳播蔓延并且導(dǎo)致市場(chǎng)低迷之后，中國(guó)生物技術(shù)公司諾誠(chéng)健華（InnoCare Pharma）和康方生物（Akeso Inc）分別于3月和4月在港交所上市。這兩家公司首日交易價(jià)都達(dá)到發(fā)行價(jià)區(qū)間上限，其股票均被基石投資者搶購(gòu)一空，其中12家基石投資者幾乎購(gòu)買了諾誠(chéng)健華大約60%的股票。

像慧擇保險(xiǎn)一樣，諾誠(chéng)健華的IPO也受到了新冠疫情的沖擊。諾誠(chéng)健華2月初推遲了面向投資者的路演計(jì)劃，因?yàn)槭袌?chǎng)變得動(dòng)蕩不定，疫情封鎖措施使得銀行家、投資者和公司高管難以見(jiàn)面。3月11日，在美國(guó)股市大跌的情況下，摩根士丹利的IPO顧問(wèn)們舉行了十幾場(chǎng)由投資者參與的電話會(huì)議，從上午9點(diǎn)到午夜，與投資者交談的次數(shù)是他們?nèi)粘９ぷ髦械膬杀丁?/p>

通過(guò)虛擬方式，銀行家們會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們可以在舒適的客廳完成工作，不會(huì)與時(shí)差作斗爭(zhēng)，也不會(huì)在路上花那么多旅行時(shí)間。同時(shí)，投資者和客戶越來(lái)越適應(yīng)視頻會(huì)議，盡管有一些業(yè)務(wù)最好是現(xiàn)場(chǎng)親自完成。

對(duì)馬存軍來(lái)說(shuō)，位于曼哈頓紐約時(shí)報(bào)廣場(chǎng)的納斯達(dá)克大樓，在2月12日(慧擇保險(xiǎn)掛牌上市當(dāng)日)令人難忘。就在美國(guó)收緊入關(guān)手續(xù)前4天，他飛到了紐約。而慧擇保險(xiǎn)其他高管和花旗亞洲團(tuán)隊(duì)并不那么幸運(yùn)，該交易所禁止任何未經(jīng)過(guò)14天隔離的人員入內(nèi)。

這一天是馬存軍從上世紀(jì)90年代開(kāi)始從事保險(xiǎn)行業(yè)以來(lái)的高潮，他24歲進(jìn)入平安保險(xiǎn)深圳分公司工作?；蹞癖ｋU(xiǎn)上市那天，馬存軍獨(dú)自站在巨大的納斯達(dá)克屏幕前，期待著標(biāo)志性的敲鐘儀式。

這段經(jīng)歷給他留下了錯(cuò)綜復(fù)雜感覺(jué)，因?yàn)橛懈吲d，也有遺憾。“遺憾的是，我當(dāng)時(shí)成為了公司IPO的唯一代表?！彼f(shuō)，“但在如此艱難時(shí)期，我們能夠成功上市，這并不容易?！保ㄌ扉T山）

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