慧擇保險(xiǎn)疫情之下沖刺赴美上市或成保險(xiǎn)電商第一股 老虎證券任承銷商開啟打新通道

新型冠狀病毒肺炎疫情急速蔓延，眾多中國行業(yè)受到嚴(yán)重沖擊。對于保險(xiǎn)行業(yè)而言，短期內(nèi)經(jīng)營可能遭受挫折，但從長期來看，保險(xiǎn)意識(shí)的提升、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用或?qū)⑹够ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)迎來較大的發(fā)展契機(jī)。在這個(gè)當(dāng)口上，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)電商平臺(tái)慧擇保險(xiǎn)于美東時(shí)間2月6日向美國證券交易委員會(huì)(SEC)更新了其遞交的F-1招股文件，正式展開全球路演，進(jìn)入沖刺美股IPO的最后階段，計(jì)劃于下周以“HUIZ”為證券代碼正式在納斯達(dá)克掛牌上市。據(jù)悉，除花旗銀行、中金公司外，知名美港股券商老虎證券此次也成為承銷商之一，目前已面向華人投資者開啟打新通道，支持華人散戶“一鍵打新”。

招股書顯示，慧擇保險(xiǎn)擬發(fā)售465萬股美國存托股票(ADS)，每股美國存托股票代表20股A類普通股，發(fā)行區(qū)間設(shè)定為9.4美元到11.4美元之間。以此發(fā)行區(qū)間計(jì)算，慧擇的IPO規(guī)模將介于4371萬美元至5301萬美元間。除此之外，承銷商還共享有69.75萬股ADS的超額配售權(quán)，行使“綠鞋機(jī)制”后的募資規(guī)模則至多為6096萬美元。

老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前慧擇保險(xiǎn)的打新通道已上線。投資者進(jìn)入APP Tiger Trade的“新股申購”頁面即可點(diǎn)擊查看招股書并進(jìn)行申購，最低申購數(shù)量為100股。按照當(dāng)前的發(fā)行價(jià)區(qū)間計(jì)算，打新最低門檻約為1368美元。目前預(yù)計(jì)慧擇保險(xiǎn)將在2月12日上市，其申購?fù)ǖ缹⒃?月11日18時(shí)關(guān)閉。

(圖：老虎證券開啟慧擇保險(xiǎn)打新通道)

中國領(lǐng)先的獨(dú)立在線保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)平臺(tái)

慧擇保險(xiǎn)從2006年開始運(yùn)營，是中國領(lǐng)先的獨(dú)立在線保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)平臺(tái)，具有全國性保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照，也是最早一批獲得保險(xiǎn)網(wǎng)銷資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)平臺(tái)。

根據(jù)奧緯行業(yè)報(bào)告，按2018年總保費(fèi)計(jì)算，慧擇是中國最大的獨(dú)立在線長期壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)平臺(tái)。2017、2018年及2019年前九個(gè)月，慧擇總保費(fèi)(GWP)分別達(dá)到6.17億元、9.41億元及13.72億元。

從產(chǎn)品類別上來看，慧擇推出了涵蓋健康險(xiǎn)、人壽險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、旅游險(xiǎn)、企業(yè)險(xiǎn)等在內(nèi)的全險(xiǎn)種，其中重點(diǎn)關(guān)注期限超過一年的長期人壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)產(chǎn)品。截至2019年9月30日，慧擇總計(jì)提供約236種人壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)產(chǎn)品，以及約993項(xiàng)財(cái)產(chǎn)及意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品;同一報(bào)告期內(nèi)，人壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)產(chǎn)品所帶來的傭金占總收入的90.6%。

截至2019年9月30日，慧擇已累計(jì)為600萬投保人提供服務(wù)，并且這部分投保人中很大一部分為年輕一代，尤其是人壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)客戶。2019年前三季度，通過平臺(tái)購買人壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)的投保人的平均年齡為32歲。

在核心財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，慧擇在2017年和2018年的總營收分別為2.63億元和5.09億元人民幣，同比增長93.5%;同時(shí)，2017年慧擇凈虧損9704萬元，2018年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤293萬元。2019年前九個(gè)月，慧擇的總營業(yè)收入為7.35億元，較2018年同期的3.30億增長122.7%，根據(jù)非美通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(Non-GAAP)衡量，2019年前九個(gè)月凈利潤1.04億元人民幣。

收入結(jié)構(gòu)來看，慧擇通過平臺(tái)銷售保險(xiǎn)合作伙伴承銷的保險(xiǎn)產(chǎn)品而產(chǎn)生的傭金為最主要來源，分別占2017年和2018年總收入的95.5%和99.0%。這一比例在2019年前9個(gè)月也達(dá)到了99.1%。其中，來自人壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)的傭金收入分別占到全年收入的89.8%和9.3%，慧擇也預(yù)計(jì)這項(xiàng)收入會(huì)繼續(xù)成為公司主要的收入來源。

在成本方面，由于第三方流量渠道的分成占比相對穩(wěn)定，2017年、2018年及2019年前九個(gè)月其營業(yè)成本占營業(yè)收入的比重分別為62.6%、62.2%及63.9%，總體相對穩(wěn)定。而另一方面，慧擇在2017年、2018年及2019年前九個(gè)月，銷售費(fèi)用分別為1.05億元、9461萬元及1.03億元，占收入的比重分別為39.9%、18.6%及14%，下降程度較為明顯，可見公司在營銷方面的支出在減緩。

慧擇表示，此次IPO募集所得資金中的35%將投資于技術(shù)和大數(shù)據(jù)分析，以進(jìn)一步提高獲客效率和風(fēng)控能力;25%將用于產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā);剩余則將用于一般公司營運(yùn)用途和潛在投資?！　?/p>

先后提供超過40家美股打新 老虎證券領(lǐng)跑互聯(lián)網(wǎng)券商

慧擇保險(xiǎn)之外，今年還有多家中概公司傳出赴美IPO計(jì)劃。隨著互聯(lián)網(wǎng)券商革新跨境打新體驗(yàn)，越來越多的投資者傾向于直接到美股市場上打新，提前收割這些新經(jīng)濟(jì)公司的紅利。

在這一領(lǐng)域，老虎證券一直是Fintech創(chuàng)新服務(wù)的領(lǐng)頭羊，在美股一側(cè)首先為投資者開創(chuàng)了打新服務(wù)，并一舉把打新資金門檻降到極低。

以往，傳統(tǒng)美股IPO沒有面向公眾的公開認(rèn)購環(huán)節(jié)。由于美股市場以機(jī)構(gòu)為主，過去新股發(fā)行上市時(shí)配售一般只面向機(jī)構(gòu)投資者、親友團(tuán)和少量認(rèn)購資金在百萬美元以上的個(gè)人投資者，散戶認(rèn)購門檻較高。

隨著互聯(lián)網(wǎng)券商開始從國際大行的競爭中分得一杯羹，老虎證券參與美股新股的承銷和分銷將獲得的新股分配額度提供給客戶認(rèn)購，才使得美股打新成為可能。華人投資美股歷史已超過20年，老虎證券率先打破了機(jī)構(gòu)和高凈值人群對美股新股申購的壟斷，首次使散戶可以在APP上“一鍵申購”美股新股，開創(chuàng)了業(yè)界先河。

老虎證券相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，通常情況下，美股新股最低認(rèn)購數(shù)量為100股，不同打新項(xiàng)目最低認(rèn)購數(shù)量可能有所不同。最低認(rèn)購數(shù)量基礎(chǔ)上往上無需整數(shù)倍認(rèn)購，即可以105股、120股、150股等。按照一般中概股的發(fā)行區(qū)間計(jì)算，打新資金門檻約為1000美金左右，對普通投資者來說并不高。

據(jù)悉，兩年多來老虎證券已先后向投資者提供了超40只的美股打新服務(wù)，這一數(shù)字遙遙領(lǐng)先其他互聯(lián)網(wǎng)券商。除了慧擇保險(xiǎn)，老虎證券還包攬了愛奇藝、虎牙、拼多多、嗶哩嗶哩、360金融、騰訊音樂、網(wǎng)易有道等一大批中概股的獨(dú)家打新，去年硅谷獨(dú)角獸Zoom在納斯達(dá)克上市，老虎證券也拿下獨(dú)家份額，成為全球唯一提供Zoom新股申購的互聯(lián)網(wǎng)券商。

老虎證券成立于2014年，是一家高速成長的華人互聯(lián)網(wǎng)券商，旨在通過金融科技提高每個(gè)人的投資效率。公司當(dāng)前以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為核心，主要面向普通投資者及機(jī)構(gòu)投資者提供美股、港股、英股、A股(滬港通/深港通)等全球主要市場的股票交易服務(wù)，同時(shí)涵蓋資產(chǎn)管理和財(cái)富管理服務(wù)、機(jī)構(gòu)和企業(yè)服務(wù)及投資者教育等多種增值服務(wù)。目前，公司已取得美國、新西蘭、澳大利亞、新加坡的券商牌照或許可。

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