Uber融資11.5億美元 用杠桿貸款形式進行

鳳凰科技訊 北京時間7月8日消息，據(jù)《華爾街日報》網(wǎng)絡版報道稱，打車應用Uber在新一輪高利率貸款中借入11.5億美元，之所以籌集資金，主要是為了增加現(xiàn)金儲備，避開監(jiān)管，同時還可以抵御全球競爭對手的威脅。

Uber通過杠桿貸款的形式借入資金，之前公司沒有采用過這樣的方式。到目前為止，Uber已經(jīng)利用債券和股權融資150多億美元。

一名消息人士稱，Uber將為杠桿貸款支付5%的利率。上個月，《華爾街日報》曾經(jīng)報道稱Uber已經(jīng)聘請銀行負責貸款事宜，貸款額度不會超過20億美元，利率介于4-4.5%之間。

根據(jù)標普全球市場情報（S&P Global Market Intelligence）提供的數(shù)據(jù)顯示，新杠桿貸款的平均利率介于3.9-5.5%之間。一般而言，企業(yè)如果是第一次貸款需要支付較高的利率。

消息人士稱，為Uber安排貸款的銀行有四家，摩根士丹利和巴克萊負主要責任，花旗、高盛參與。

為了在全球擴張業(yè)務，Uber變換融資方式，積極尋找非正統(tǒng)資金源。一個月之前，Uber獲得沙特阿拉伯主權財富基金35億美元投資。Uber的投資者多種多樣，有VC公司，比如Benchmark，有成熟基金，比如富達投資集團，還有沙特和卡塔爾政府。去年，Uber與高盛合作，用可轉換債券融資16億美元，這筆資金來自銀行的富有客戶。

在融資過程中，Uber如果發(fā)行的是債券而不是股票，股東的持股不會被稀釋。Uber CEO卡蘭尼克（Travis Kalanick ）曾經(jīng)暗示，至少一年之內公司不會上市。

總體來看，創(chuàng)業(yè)科技公司一般不會涉足杠桿貸款市場，因為機構投資者不太愿意借錢給虧損的企業(yè)，比如Uber。選股投資者看重的是企業(yè)的增長潛力，債券投資人不一樣，他們關心企業(yè)是否有能力獲得足夠的現(xiàn)金支付債務。上個月，消息人士稱Airbnb從大銀行貸款10億美元。2015年，Airbnb預計虧損1.5億美元。

目前還不清楚Uber的燒錢速度有多快。在中國，Uber與滴滴出行激烈競爭，為了強化競爭力，Uber不斷向中國業(yè)務輸送資金。上個月，滴滴出行從投資者手中融資45億美元，不只如此，滴滴還舉債融資28億美元。滴滴出行的估值已經(jīng)達到280億美元。

如果用股權價值衡量，Uber估值約為680億美元，貸款11.5億美元只占股權價值的1.7%。一旦企業(yè)發(fā)展遇到困難，Uber可以在外圍市場削減開支，增加現(xiàn)金數(shù)量。

銀行為企業(yè)安排杠桿貸款時，給予企業(yè)的信用評級低于投資級，銀行向專業(yè)投資者籌集資金，比如成熟基金、對沖基金和保險公司。借款方?jīng)]有必要公開財務信息，因為債券是私下出售給投資者的，這些投資者經(jīng)驗更加豐富。

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