互聯(lián)網(wǎng)金融信披為何遮遮掩掩？僅三成公司信披

南都訊 與往年相比，P2P理財(cái)熱潮漸漸降溫。同時(shí)，今年可謂P2P理財(cái)行業(yè)的最嚴(yán)監(jiān)管年，各種針對(duì)P2P的監(jiān)管文件相繼出臺(tái)，而網(wǎng)貸行業(yè)信息披露已成為趨勢(shì)。10月28日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)（T/NIFA 1-2016 ）和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》（下稱“規(guī)范”），外界較為關(guān)心的資金存管、逾期率等指標(biāo)均被列入強(qiáng)制披露指標(biāo)。

一個(gè)多月過去了，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露有何進(jìn)展？你投資的P 2 P網(wǎng)貸平臺(tái)在信息披露方面是否遮遮掩掩？本期南都指數(shù)以12月5日成交金額排名前10 0的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為樣本進(jìn)行信息披露測(cè)評(píng)。結(jié)果真讓人有點(diǎn)心塞！P 2 P行業(yè)領(lǐng)先者在信息披露上的排名與其地位并未匹配；成交額排名前十的平臺(tái)中，未有一個(gè)進(jìn)入信息披露排行榜前10名。

跟投資者玩捉迷藏？

僅三成公司開設(shè)專門的信披欄

南都指數(shù)發(fā)現(xiàn)，100家樣本平臺(tái)中有31家平臺(tái)專門開設(shè)了信息披露一欄，以方便投資者快速找到信息入口。盡管如此，有些平臺(tái)的信息披露欄披露的信息也不詳細(xì)，需要結(jié)合網(wǎng)站其他部分才能獲取信息。100家平臺(tái)中，絕大多數(shù)未按照互金協(xié)會(huì)的發(fā)布信息披露標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的順序進(jìn)行披露。

其余69家平臺(tái)披露的信息散落在官網(wǎng)各處，易讀程度極低。投資人需要花費(fèi)大量時(shí)間瀏覽網(wǎng)頁各處，以獲取需要的信息。而一些平臺(tái)如金寶保等，逾期金額、待償金額等指標(biāo)需要投資后才能看到。

記者注意到，一些平臺(tái)雖披露了一些信息，但未能完整披露某項(xiàng)指標(biāo)信息情況頻繁出現(xiàn)。互金協(xié)會(huì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)明確指出，客戶資金存管情況應(yīng)包括存管銀行名稱及主要權(quán)利和義務(wù)，某些平臺(tái)只是模糊地表示客戶資金由第三方銀行存管，未說明是哪家銀行。與之類似的還有董事監(jiān)事高級(jí)管理人員名單這一指標(biāo)，董事會(huì)成員和監(jiān)事會(huì)成員通常沒有被披露。

此外，互金協(xié)會(huì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)要求平臺(tái)披露自上線運(yùn)營起的交易總額、交易總筆數(shù)、融資人總數(shù)、投資人總數(shù)等重要的交易數(shù)據(jù)，但是部分平臺(tái)僅僅披露了某段時(shí)間內(nèi)的數(shù)據(jù)。還有一些平臺(tái)僅在月度或季度運(yùn)營報(bào)告里披露了當(dāng)月或當(dāng)季的數(shù)據(jù)。

在數(shù)據(jù)收集過程中，南都指數(shù)發(fā)現(xiàn)，有個(gè)別平臺(tái)盡管上傳了營業(yè)執(zhí)照等重要資質(zhì)圖片，但是圖片非常不清晰。比如愛本地在“關(guān)于我們”一欄中上傳了營業(yè)執(zhí)照，可無論是在網(wǎng)頁上還是下載下來，都無法完全看清上面的文字，因此無法獲悉其注冊(cè)資本、法人代表、經(jīng)營范圍。無獨(dú)有偶，地標(biāo)金融也存在同樣的問題。

七成平臺(tái)已進(jìn)行資金存管

部分平臺(tái)或面臨整改

南都指數(shù)獲悉，近日“e租寶”案被提起公訴，e租寶負(fù)責(zé)人丁寧等人以承諾還本付息為誘餌，通過媒體等途徑向社會(huì)公開宣傳，非法吸收公眾資金累計(jì)人民幣762億余元，扣除重復(fù)投資部分后非法吸收資金共計(jì)598億余元。而在e租寶平臺(tái)運(yùn)行時(shí)，未進(jìn)行資金第三方存管。

第三方數(shù)據(jù)顯示，2014年至今，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)累計(jì)數(shù)量從763家翻了7倍，激增至5879家，風(fēng)險(xiǎn)也在快速積累。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2016年11月底，正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量為2534家，其中，11月新上線的平臺(tái)僅為8家，為2014年以來最低。另外，截至11月底，累計(jì)停業(yè)及問題平臺(tái)達(dá)到3294家，已經(jīng)超過正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，為了治理互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)亂象，無論是監(jiān)管層還是業(yè)內(nèi)，都將銀行存管看作防范風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。

南都指數(shù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，測(cè)評(píng)樣本中的100家平臺(tái)中有70家平臺(tái)披露資金已經(jīng)進(jìn)行了第三方存管，不過，其中有16家未具體標(biāo)明資金存管方。此外，多家機(jī)構(gòu)選擇的存管機(jī)構(gòu)為匯付天下、新浪支付等第三方機(jī)構(gòu)。此外，多多理財(cái)?shù)榷嗉移脚_(tái)還采取聯(lián)合監(jiān)管的模式。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，目前接入銀行資金存管的平臺(tái)中，有不少平臺(tái)其實(shí)還是銀行資金存管和第三方支付渠道并行的模式，銀行資金存管只是接入。在這種情況下，銀行的資金存管就顯得有些形同虛設(shè)，資金安全問題仍沒有得到實(shí)質(zhì)性的解決。

近日，記者從多個(gè)信源獲取的信息顯示，《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見稿）》已經(jīng)正式定稿，今年年底前有望正式下發(fā)。定稿明確一家平臺(tái)只能選擇一家存管銀行，否定了聯(lián)合存管模式。這意味著多多理財(cái)?shù)榷嗉移脚_(tái)將面臨整改。

東方匯得分最高

仍有財(cái)務(wù)報(bào)表等3項(xiàng)信息未披露

南都指數(shù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，100家平臺(tái)得分集中在40-59分區(qū)間，平均得分為56分。

在100家平臺(tái)中，得分最高的為東方匯，總共披露了28個(gè)指標(biāo)，得分為88分。東方匯未披露的三個(gè)指標(biāo)為年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、融資人總數(shù)和投資人總數(shù)。而披露的28個(gè)指標(biāo)中，僅“客戶資金存管”一項(xiàng)因未披露具體的存管銀行而得一半分。

除了東方匯，還有金聯(lián)儲(chǔ)、宜貸網(wǎng)和金寶保三家公司得分在80分及以上，得分分別為82分、81分和80分。

有意思的是，信息披露排名前十得主，其成交額排名并不高，其中成交額進(jìn)入前三十的僅有兩家公司，分別是東方匯（成交額排名第26），宜貸網(wǎng)（成交額排名第18），而金寶保和博金貸成交額分別排名81和78.

8家公司得分低于40

生菜金融包尾

在100家公司中，得分最低的生菜金融僅披露11項(xiàng)指標(biāo)，且資金存管情況以及董事監(jiān)事高級(jí)管理人員名單兩項(xiàng)指標(biāo)還未披露完整。最終，生菜金融得分為29分，也是唯一得分在30分以下的公司。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果，除生菜金融外，得分低于40分的公司還有8家，分別為華人金融、財(cái)富中國、愛本地、網(wǎng)利寶、鑫合匯、紫馬財(cái)行、小微金融和信和大金融，得分分別為33分、34分、35分、36分、37分、38分、39分和39分。

行業(yè)領(lǐng)軍者信息披露排第59位

值得一提的是，行業(yè)領(lǐng)先者在信息披露上的排名與其地位并未匹配。成交額排名前十的平臺(tái)中，未有一個(gè)進(jìn)入信息披露排行榜前10名。

其中，成交額排名第一的陸金所，被業(yè)界認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一面大旗。2015年3月，陸金所完成A輪融資后，估值100億美元；2015年12月，陸金所B輪融資后，估值高達(dá)185億美元。有消息稱，陸金所將于2017年赴港上市，上市估值將達(dá)到500億美元，甚至超過其母公司中國平安的市值。然而，陸金所信息披露僅得分51分，位列信息披露排行榜第59位。

國內(nèi)P 2P公司上市第一股、在紐交所上市的宜人貸，總得分僅48分，位列信息披露排行榜第64位。

100家公司中，僅7家公司披露年度會(huì)計(jì)報(bào)表

在31項(xiàng)指標(biāo)中，最重要的是待償金額、逾期金額、項(xiàng)目逾期率（%）、金額逾期率（%）和客戶資金存管情況，前四項(xiàng)指標(biāo)反映出平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)程度，而客戶資金存管則代表客戶資金的安全，通過第三方存管，可以有效隔離風(fēng)險(xiǎn)，防止客戶資金被平臺(tái)隨意挪用。

目前，平臺(tái)公布比較少的年度會(huì)計(jì)報(bào)表、項(xiàng)目逾期率、逾期金額、實(shí)繳資本和金額逾期率等指標(biāo)，公布率分別為7%、15%、22%、23%和25%.年度會(huì)計(jì)報(bào)表是能反映企業(yè)經(jīng)營狀況的指標(biāo)，實(shí)繳資本則是反映公司起步時(shí)真正實(shí)力情況的指標(biāo)。這兩項(xiàng)指標(biāo)也是相對(duì)重要的指標(biāo)。其中，年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的公布率最低，100家公司僅7家公司披露。

平臺(tái)全披露的指標(biāo)為公司全稱及簡稱、聯(lián)系方式、注冊(cè)協(xié)議模板、網(wǎng)站平臺(tái)地址、平臺(tái)名稱、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可信息證號(hào)、移動(dòng)A PP應(yīng)用、公眾號(hào)等8項(xiàng)指標(biāo)，披露率100%.

指標(biāo)體系

“互聯(lián)網(wǎng)金融公司信息披露榜單”指標(biāo)體系說明

10月28日，中國互金協(xié)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)（T/NIFA1-2016）和《中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信息披露自律管理規(guī)范》，規(guī)范包括強(qiáng)制性披露指標(biāo)逾65項(xiàng)、鼓勵(lì)性披露指標(biāo)逾31項(xiàng)，分為從業(yè)機(jī)構(gòu)信息、平臺(tái)運(yùn)營信息與項(xiàng)目信息三方面。

測(cè)評(píng)樣本：12月5日成交金額排名前100（網(wǎng)貸天下數(shù)據(jù)）的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。

測(cè)評(píng)方式：南都指數(shù)綜合專家和從業(yè)人士的意見，從65項(xiàng)應(yīng)披露指標(biāo)中選取30項(xiàng)，并按照重要程度分為三個(gè)等級(jí)，分別給予5分、3分和2分。而每個(gè)指標(biāo)根據(jù)公司官網(wǎng)披露的詳盡程度，也分為三個(gè)等級(jí)，分別給予全分、一半分和0分。此外，在官網(wǎng)專門開辟信息披露專欄的公司會(huì)給予5分的加分。最后匯總，并根據(jù)相應(yīng)的系數(shù)折算成百分制。

一類重要指標(biāo)6個(gè)：客戶資金存管情況、待償金額、逾期金額、項(xiàng)目逾期率（%）、金額逾期率（%）、是否專門設(shè)有信息披露欄。

二類重要指標(biāo)13個(gè)：注冊(cè)資本、實(shí)繳資本、法人代表人、經(jīng)營場所、實(shí)際控制人與持股5%以上的股東名單、董事監(jiān)事高級(jí)管理人員名單、電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可信息證號(hào)、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表、重要融資信息、交易總額、交易總筆數(shù)、融資人總數(shù)、投資人總數(shù)。

三類重要指標(biāo)12個(gè)：全稱及簡稱、注冊(cè)地址、成立時(shí)間、經(jīng)營范圍、聯(lián)系方式、注冊(cè)協(xié)議模板、組織架構(gòu)、網(wǎng)站地址、平臺(tái)名稱、平臺(tái)上線時(shí)間、APP應(yīng)用、公眾號(hào)。

測(cè)評(píng)時(shí)間：互聯(lián)網(wǎng)金融公司信息披露數(shù)據(jù)采集，截至2016年12月15日。

焦點(diǎn)話題

專家建議參考上市公司披露制度

●“逾期率、代償金額，這些指標(biāo)才有參考性”

“年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表是對(duì)公司一年的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的綜合反映?！鼻鍟熤菐靹?chuàng)始人、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向南都指數(shù)表示，年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表一目了然，指標(biāo)上包含了企業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤等關(guān)鍵指標(biāo)，投資者很容易就可以了解平臺(tái)的真實(shí)情況，對(duì)投資者投資具有極強(qiáng)的參考意義。目前，僅僅7家平臺(tái)披露年度會(huì)計(jì)報(bào)表，大多數(shù)平臺(tái)不愿意披露，可能目前這些企業(yè)的經(jīng)營沒有那么樂觀。

宋清輝認(rèn)為，目前，平臺(tái)比較愿意披露的公司名稱等信息對(duì)投資者的參考意義不大。而逾期率、代償金額這些反映平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)才是具有重要參考性的指標(biāo)。

●“資金存管屬于核心指標(biāo)”

“逾期率反映了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，資金存管則可以在一定程度上保證客戶資金安全，這些都是屬于比較核心的指標(biāo)。”中普金服集團(tuán)總裁臧延斌向南都指數(shù)表示，中普金服集團(tuán)在發(fā)展過程中，從開始就規(guī)避資金池、自融自保等紅線，同時(shí)率先完成第三方存管。對(duì)于行業(yè)內(nèi)企業(yè)信息披露進(jìn)展緩慢的原因，臧延斌認(rèn)為可能由于政策落地時(shí)間不長，一些平臺(tái)還未能適應(yīng)。

據(jù)臧延斌了解，互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治活動(dòng)開展以來，行業(yè)內(nèi)的企業(yè)都在努力合規(guī)，目前每家公司合規(guī)成本均在百萬元上下。對(duì)于一些中小平臺(tái)來說，合規(guī)成本巨大，也導(dǎo)致一些中小平臺(tái)合規(guī)方面進(jìn)展緩慢。

●“P 2P平臺(tái)需要完全摒棄僥幸心理”

北京市中倫文德律師事務(wù)所高級(jí)合伙人，互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)主任陳云峰認(rèn)為，互金協(xié)會(huì)發(fā)布的信息披露標(biāo)準(zhǔn)，分為總則、信息披露管理與責(zé)任、信息披露方式和要求、獎(jiǎng)懲、附則五部分內(nèi)容。信息披露規(guī)范按照行業(yè)監(jiān)管思路，明確了“穿透式”和“分級(jí)管理”原則，穿透式管理的監(jiān)管方法和分級(jí)管理的理念也貫穿于整個(gè)信披標(biāo)準(zhǔn)之中。

“65項(xiàng)強(qiáng)制性披露指標(biāo)，31項(xiàng)鼓勵(lì)性指標(biāo)對(duì)絕大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)而言，無異于過堂前的96鞭‘殺威棒'.在這種情況下，必然導(dǎo)致一些平臺(tái)不愿意披露相關(guān)信息。”陳云峰認(rèn)為，對(duì)于廣大互金平臺(tái)而言，所謂最嚴(yán)的刑罰也是最好的考驗(yàn)，最高的要求也是成功的標(biāo)桿，需要平臺(tái)完全摒棄僥幸心理，嚴(yán)格按照規(guī)則執(zhí)行，真正能夠咬牙經(jīng)受住這96鞭抽打的，必然是那些健康、合規(guī)的平臺(tái)。

●“信息披露，應(yīng)當(dāng)立法”

“目前，信息披露的標(biāo)準(zhǔn)是互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)制定的，由協(xié)會(huì)成員自愿披露，不具有法律效力?！敝袊ù髮W(xué)資本金融研究院網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)研究中心主任武長海教授向南都指數(shù)表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，投資人和平臺(tái)掌握的信息并不對(duì)等，而信息披露制度則可以讓投資者充分獲取信息，才能讓投資人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，平臺(tái)才能免責(zé)，成為真正的信息中介，有利于實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的長久發(fā)展。

武長海認(rèn)為，我國和西方發(fā)達(dá)國家相比，個(gè)人征信制度并不完善。在這種情況下，信息披露制度是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)核心制度?！凹词蛊脚_(tái)造假，披露后也容易被發(fā)現(xiàn)，如果不披露只能是一個(gè)黑箱?！蔽溟L海稱。

根據(jù)北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心11月發(fā)布的報(bào)告，目前，央行征信系統(tǒng)中8.8億人的記錄，其中5億多人從未從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。目前個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)十分活躍，但借款人只有115萬人，對(duì)于滿足老百姓的融資缺口杯水車薪。

“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，對(duì)于解決融資難、融資貴的問題具有重要的意義?！蔽溟L海認(rèn)為，信息披露制度對(duì)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融至關(guān)重要，而國外的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信息披露要求與證券業(yè)相同。我國證券業(yè)的信息披露制度在《證券法》中做了詳細(xì)規(guī)定，上市公司不僅要披露年報(bào)、季報(bào)，重大事項(xiàng)也要及時(shí)報(bào)告。

武長海建議，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信息披露制度，應(yīng)當(dāng)從國家層面進(jìn)行立法，強(qiáng)制進(jìn)行信息披露。同時(shí)，為了方便投資者查看，各平臺(tái)應(yīng)在官網(wǎng)上開辟專區(qū)進(jìn)行披露?；蚴怯蓢覍用娼y(tǒng)一組織，在統(tǒng)一的平臺(tái)披露信息。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書面權(quán)利通知或不實(shí)情況說明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開相關(guān)鏈接。