客單1000美金年復(fù)合增長(zhǎng)率170% 跨境電商找到新“油田”

便攜式戶外儲(chǔ)能產(chǎn)品正成為跨境出海領(lǐng)域新的現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品， 并且無(wú)論是在品牌商、一二級(jí)市場(chǎng)中，均刮起一股風(fēng)暴。

便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品又稱“大號(hào)充電寶”，是指利用鋰電池技術(shù)，在各類場(chǎng)景下為手機(jī)、相機(jī)、無(wú)人機(jī)提供充電服務(wù)的消費(fèi)電子產(chǎn)品。近兩年，隨著國(guó)外戶外活動(dòng)需求的反彈，已被廣泛應(yīng)用于徒步、野營(yíng)、釣魚(yú)以及房車(chē)旅行等諸多場(chǎng)景中。

自今年3月儲(chǔ)能產(chǎn)品制造商華寶新能源在深交所IPO首發(fā)申請(qǐng)通過(guò)后，二級(jí)市場(chǎng)也迅速沸騰。據(jù)科技媒體36氪報(bào)道，正浩科技（EcoFlow）正準(zhǔn)備提交IPO申請(qǐng)；一級(jí)市場(chǎng)中包括高瓴、紅杉也在近期布局。另有深圳跨境賣(mài)家對(duì)億邦表示，其接觸的代工廠近期已拿到“小熊電器”的融資。

不少知名跨境品牌也快速入局，比如安克創(chuàng)新近期推出了一款757便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品，電容量為1229wh，售價(jià)1399美金；華為、傲基也迅速跟進(jìn)。

當(dāng)下，高客單、高毛利的戶外儲(chǔ)能產(chǎn)品當(dāng)下也必須解決復(fù)購(gòu)的問(wèn)題，才能被資本認(rèn)可。與此同時(shí)，受益于新能源汽車(chē)的大量商用，鋰電池核心的電芯工藝及生產(chǎn)成本得以下降，這同時(shí)降低了便攜式充電設(shè)備的消費(fèi)門(mén)檻，為其創(chuàng)造了大量需求。

玩家：從ODM轉(zhuǎn)型品牌化運(yùn)作

目前，普遍被業(yè)界視作有實(shí)力的品牌包括安克創(chuàng)新、正浩、Bluetti、華寶新能源幾家深圳大賣(mài)?；诒銛y式儲(chǔ)能產(chǎn)品的特殊性，其中不少企業(yè)均有充電寶、電池的品牌代工經(jīng)驗(yàn)，在積累一定經(jīng)驗(yàn)后通過(guò)海外眾籌等方式，完成從ODM轉(zhuǎn)向品牌化的運(yùn)作。

Bluetti海外品牌經(jīng)理告訴億邦動(dòng)力，此前Bluetti有近十年的代工經(jīng)驗(yàn)，主要負(fù)責(zé)充電寶以及電動(dòng)車(chē)的鋰電池生產(chǎn)，曾服務(wù)過(guò)電動(dòng)車(chē)品牌雅迪。2020年7月Bluetti通過(guò)一款兩度電產(chǎn)品的海外眾籌，開(kāi)始了品牌的原始積累。

華寶新能源曾主要從事傳統(tǒng)充電寶的ODM業(yè)務(wù)，在2016年 11月推出首款鋰電池便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品后，便成立雙品牌運(yùn)作。

高客單、高毛利、高需求是當(dāng)下便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品受熱捧的核心原因。

據(jù)悉，戶外儲(chǔ)能產(chǎn)品的行業(yè)客單價(jià)集中在300～2000美金，Bluetti海外負(fù)責(zé)人則告訴億邦動(dòng)力，行業(yè)平均客單約為1000美金。而這一客單亦遠(yuǎn)超耳機(jī)、充電寶等普通3C快銷品。

以毛利稱其為“油田”項(xiàng)目似乎并不為過(guò)。據(jù)華寶新能源招股書(shū)顯示，近三年內(nèi)公司綜合毛利分別為48.66%、56.10%以及47.35%。

在國(guó)外，便攜儲(chǔ)能類產(chǎn)品的需求在近兩年也開(kāi)始猛增。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2020年，全球便攜式儲(chǔ)能設(shè)備出貨量達(dá)到了208.8萬(wàn)臺(tái)，相比2019年增長(zhǎng)了140.28%，并將在2021年突破480萬(wàn)臺(tái)。受疫情影響歐美、日本的戶外需求反彈，戶外運(yùn)動(dòng)場(chǎng)景下的便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品近兩年需求呈現(xiàn)井噴態(tài)勢(shì)。

Bluetti對(duì)億邦表示，2020年公司銷售額為2億，2021年為8億。而華寶新能源2019年至2021年便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品銷售額年復(fù)合增長(zhǎng)率為171.10%。

技術(shù)、資金成為核心壁壘

當(dāng)下，技術(shù)（研發(fā)人員）及資金被視作便攜式儲(chǔ)能產(chǎn)品的核心壁壘。

Bluetti告訴億邦，“目前玩家關(guān)注成本控制，同樣的參數(shù)和規(guī)格，誰(shuí)能做的更便宜，誰(shuí)就有機(jī)會(huì)享受更大的市場(chǎng)。”以逆變器為例，其作用就是將直流電變成交流電，具有一定的技術(shù)壁壘。目前，Bluetti研發(fā)的逆變器僅用于內(nèi)部，并不開(kāi)放對(duì)外采購(gòu)。

多數(shù)企業(yè)因此愿意以數(shù)倍成本挖來(lái)核心技術(shù)人員。華寶新能源招股書(shū)顯示，“高水準(zhǔn)的研發(fā)設(shè)計(jì)人員是便攜儲(chǔ)能行業(yè)企業(yè)成功進(jìn)行產(chǎn)品研究和設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)，以及質(zhì)量控制的關(guān)鍵。”值得一提的是，此前華寶新能源就因“近三年研發(fā)投入不足3%”IPO時(shí)遭遇媒體質(zhì)疑。

考慮到跨境玩家需提前完成海外倉(cāng)的備貨，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)資金的實(shí)力要求亦迅速攀升。

2019年至2021年三年間，華寶新能源的存貨賬面值分別為9353萬(wàn)元、2.01億元、6.32億元，快速攀升，占公司流動(dòng)資產(chǎn)比值分別為47.39%、36.65%、50.63%。

Bluetti海外品牌經(jīng)理對(duì)億邦表示，近兩年隨著大量玩家的涌入，中低端儲(chǔ)能產(chǎn)品（1000美金以下）已出現(xiàn)價(jià)格戰(zhàn)。比如原先公司500W（功率）的一度電（電池容量）產(chǎn)品在海外能賣(mài)499美金，但在當(dāng)下賣(mài)300美金也無(wú)人問(wèn)津。

“但兩度電（電池容量更大，對(duì)電芯的密度要求更高）產(chǎn)品的市場(chǎng)因技術(shù)和占用資金比較大，價(jià)格尚無(wú)明顯波動(dòng)?！痹撠?fù)責(zé)人補(bǔ)充，近兩年公司為避免陷入價(jià)格戰(zhàn)，將客單集中在2000美金以上。

目前，除了客單，資本大多關(guān)注的另一項(xiàng)數(shù)據(jù)為復(fù)購(gòu)，多數(shù)人擔(dān)心受價(jià)格以及場(chǎng)景影響，戶外儲(chǔ)能產(chǎn)品的復(fù)購(gòu)率難以匹配一般3C快銷品。

有業(yè)內(nèi)人士告訴億邦，公司儲(chǔ)能產(chǎn)品的年度復(fù)購(gòu)率為16%?！熬蛶讉€(gè)投資者的反饋來(lái)看，他們認(rèn)為這個(gè)數(shù)據(jù)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)很高了。”

當(dāng)下，尋找新場(chǎng)景提高復(fù)購(gòu)成為戶外儲(chǔ)能產(chǎn)品的核心問(wèn)題。但也有從業(yè)者表示，如果產(chǎn)品本身復(fù)購(gòu)難以抬高，則可以從配件入手，比如太陽(yáng)能板等。

電芯成本，影響行業(yè)走向的關(guān)鍵一環(huán)

當(dāng)下，鋰電池充能產(chǎn)品涉及的的產(chǎn)業(yè)鏈多，包括電芯、逆變器、電子元器件、結(jié)構(gòu)件。這其中，以電芯為最核心一環(huán)。2021年華寶新能源在電芯上的采購(gòu)金額為3.89億，約占采購(gòu)總成本的28%。

作為動(dòng)力電池的最小單元，電芯也是電能存儲(chǔ)的單元，主要原材料包括電解液、隔膜、正負(fù)極材料。整體產(chǎn)業(yè)鏈基本分布在國(guó)內(nèi)。實(shí)際上，電芯的能量密度直接決定鋰電池的電容量，能量密度越高的電芯價(jià)格也越高。

近兩年隨著新能源汽車(chē)的大量商用，提升了電芯的生產(chǎn)工藝及技術(shù)，從而使成本得以下降。2019年華寶新能源的電芯平均采購(gòu)成本為7.52元/個(gè)，而2020的單個(gè)采購(gòu)價(jià)格則降為6.96元，同比下降7.5%。

目前來(lái)看，影響電芯生產(chǎn)工藝及技術(shù)的核心在于正極材料，正極材料是鋰離子電池中主要的鋰離子來(lái)源，其成本約占鋰電池總成本的三至四成。當(dāng)下正極材料的原材料來(lái)自各類鋰礦石：鈷酸鋰、磷酸鐵鋰、錳酸鋰、三元材料鎳鈷錳酸鋰和鎳鈷鋁酸鋰等，因在性能上的差異在商用的方向上各有不同。

比如因循；環(huán)性能好、合成工藝簡(jiǎn)單，但因含有毒性較大的鈷元素，鈷酸鋰是當(dāng)下小型鋰電池的首選；而磷酸鐵鋰因成本低的特點(diǎn)，則多用于電動(dòng)大巴車(chē)及少量乘用車(chē)。

隨著近兩年疫情效應(yīng)的顯現(xiàn)，國(guó)際鋰礦石的價(jià)格波動(dòng)也在影響電芯的價(jià)格，受此影響近華寶新能源的2021年單個(gè)電芯的采購(gòu)價(jià)又漲至7.37元。

有業(yè)內(nèi)人士告訴億邦，受新能源汽車(chē)的市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大電芯的工藝及技術(shù)仍有較大的提升空間，因此電芯的價(jià)格將有機(jī)會(huì)繼續(xù)下降。除此之外，不同原材料也代表解決方案的多樣性。

實(shí)際上，自亞馬遜封號(hào)事件后，以安克創(chuàng)新為代表的注重研發(fā)投入的公司頗受行業(yè)關(guān)注。一方面，相當(dāng)程度的研發(fā)投入鑄就了一定的技術(shù)壁壘，比如使其聲名鵲起的拉車(chē)線，安克號(hào)稱其耐折次數(shù)從一般的2000次提升到了5000次。

即便這款數(shù)據(jù)線在北美的售價(jià)高達(dá)99美金，卻依舊每年為安克帶來(lái)近1億美金的銷量。這意味著由技術(shù)壁壘帶來(lái)了另外兩大優(yōu)勢(shì)—高客單及高毛利。

但在這之前，便攜儲(chǔ)能產(chǎn)品尚需從復(fù)購(gòu)上證明自己是一款快銷品。

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