Alphabet火爆業(yè)績令華爾街興奮 股價(jià)創(chuàng)歷史新高

騰訊科技訊 據(jù)外媒報(bào)道,受益于第二季度業(yè)績超出市場預(yù)期,谷歌母公司Alphabet股價(jià)周二上漲3.53%,盤中創(chuàng)出1266.00美元的歷史新高。

谷歌

Alphabet周一發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示,在截至2018年6月30日的第二季度,該公司總營收為326.57億美元,比上年同期的260.19億美元增長26%。按照固定匯率計(jì)算,Alphabet第二季度的總營收同比增長23%。 Alphabet第二季度凈利潤為31.95億美元,比上年同期的凈利潤為35.24億美元下滑9%。Alphabet第二季度A類、B類和C類普通股的每股收益為4.54美元,上年同期A類、B類和C類普通股的每股收益為5.01美元。Alphabet第二季度同比下滑,主要是財(cái)報(bào)中計(jì)入與歐盟罰款相關(guān)的43.4億歐元(約合50.7億美元)。

不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則,Alphabet第二季度凈利潤為82.66億美元,較去年同期的62.60億美元增長32%;合每股收益11.75美元,高于上年同期的8.90美元。Alphabet第二季度的業(yè)績好于市場預(yù)期。湯森路透的調(diào)查顯示,市場分析師此前平均預(yù)計(jì),不按照美國通用會計(jì)準(zhǔn)則,Alphabet第二季度的每股收益為9.54美元,營收為321.19億美元。

Alphabet子公司谷歌的廣告業(yè)務(wù)依然在健康成長。谷歌第二季度總廣告營收為280.87億美元,高于上年同期的226.72億美元。雖然谷歌被歐盟反壟斷機(jī)構(gòu)歐盟委員會處以巨額罰款,但這似乎并沒有給華爾街帶來太多困擾,因?yàn)樗J(rèn)為Alphabet是一家會隨著時(shí)間的推移繼續(xù)發(fā)展的公司。

谷歌包括云計(jì)算業(yè)務(wù)的“其他營收”,在第二季度達(dá)到44.25億美元,較上年同期的32.41億美元增長37%,增速高于谷歌廣告業(yè)務(wù)同期約24%的增速。這與亞馬遜的模式?jīng)]有太大的不同,亞馬遜的核心業(yè)務(wù)持續(xù)增長,但其云計(jì)算業(yè)務(wù)AWS增長似乎對其業(yè)績的增長貢獻(xiàn)越來越大。

在華爾街的眼中,Alphabet依舊是一家廣告公司。隨著谷歌試圖讓投資者相信它不僅是一家廣告公司,也是一家擁有一整套硬件,甚至還是一家平臺公司,而公司首席財(cái)務(wù)官露絲-波拉特(Ruth Porat)也試圖希望確保華爾街知道它正在相應(yīng)地花錢。在Alphabet股價(jià)應(yīng)業(yè)績超市場預(yù)期而大漲的同時(shí),該公司的資本支出情況也成為市場關(guān)注的重點(diǎn):公司第二季度資本支出達(dá)到55億美元,較去年同期增長近一倍。與此同時(shí),Alphabet的運(yùn)營支出達(dá)到109億美元,較去年同期增長了24%。

波拉特在周一的財(cái)報(bào)電話會議中指出,Alphabet資本支出的增加,主要受制造設(shè)備、數(shù)據(jù)中心建設(shè)和辦公場地等投資加大的影響。雖然打造數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施對谷歌在云計(jì)算業(yè)務(wù)追趕亞馬遜和微軟至關(guān)重要,但計(jì)算力的增加能夠支持谷歌核心產(chǎn)品--搜索和廣告--對機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)的應(yīng)用。

目前,Alphabet的廣告業(yè)務(wù)占到總營收的86%,包括云計(jì)算業(yè)務(wù)在內(nèi)的“其他業(yè)務(wù)”只占到13%,但許多人都把云業(yè)務(wù)視為Alphabet未來成長的主要推動力。不過從最新的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看,Alphabet仍在對其賺錢的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行投資。

Alphabet股價(jià)今年以來的表現(xiàn)強(qiáng)于整體市場。至周一收盤時(shí),Alphabet股價(jià)在今年累計(jì)上漲了15%,表現(xiàn)強(qiáng)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)同期5%的漲幅。Alphabet股價(jià)周二在納斯達(dá)克證券市場常規(guī)交易中上漲42.58美元,漲幅為3.53%,報(bào)收于1248.08美元。該公司盤一度創(chuàng)出1266.00美元的歷史新高。按照周二的收盤價(jià)計(jì)算,Alphabet市值約為8677億美元。

互聯(lián)網(wǎng)界的伯克希爾哈撒韋

長期以來,Alphabet首席執(zhí)行官拉里-佩奇(Larry Page)一直欽佩“股神”沃倫-巴菲特(Warren Buffett)打造工業(yè)和投資帝國伯克希爾哈撒韋的商業(yè)智慧。

分析師和投資者注意到,Alphabet在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域的投資已開始見到回報(bào),其中包括YouTube、自動駕駛汽車和云計(jì)算等等。這家公司也被比作互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的伯克希爾哈撒韋。“我們的投資給用戶帶來了了不起的體驗(yàn),推動廣告客戶業(yè)績強(qiáng)勁增長,為谷歌和Alphabet提供了新商機(jī),”波拉特在周一表示。

“我真正談?wù)摰氖茿lphabet在廣告平臺之外構(gòu)建的多樣性,就像伯克希爾哈撒韋把保險(xiǎn)費(fèi)的浮動資金再投資于其他投資一樣。我想我也在談?wù)撈髽I(yè)的長期發(fā)展,而不僅僅是規(guī)模,”資產(chǎn)管理公司Ritholtz Wealth Management首席執(zhí)行官喬希-布朗在周二的郵件中說道。“這一季度,谷歌的許多其他投資都失去了利潤。佩奇和布林在首次宣布重組Alphabet時(shí),對他們創(chuàng)造伯克希爾哈撒韋這樣企業(yè)的意圖非常開放。”

沃倫-巴菲特花了50年的時(shí)間將伯克希爾哈撒韋建成一家大型控股公司,經(jīng)營保險(xiǎn)、鐵路、機(jī)床和冰淇淋等各種業(yè)務(wù)。巴菲特和他的幾十家運(yùn)營子公司一起管理著超過1700億美元的股票投資組合。

佩奇在2014年接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)曾表示,他認(rèn)為帶領(lǐng)谷歌在未來發(fā)展的合理人選應(yīng)當(dāng)是巴菲特。在隨后的一年,谷歌業(yè)務(wù)通過大規(guī)模重組變?yōu)锳lphabet,此舉也效仿了巴菲特的管理架構(gòu)。佩奇對當(dāng)時(shí)的重組解釋稱,他的角色相當(dāng)于資本分配者和執(zhí)行經(jīng)理。在重組之后,Alphabet成為科技產(chǎn)業(yè)最活躍的企業(yè)風(fēng)投公司之一。Crunchbase的數(shù)據(jù)顯示,Alphabet在去年完成了103筆投資交易。

即便是巴菲特本人也成為Alphabet的粉絲。今年5月,巴菲特反思自己錯(cuò)過了對一些高科技股的投資,比如亞馬遜和Alphabet。巴菲特當(dāng)時(shí)曾表示,在他最初關(guān)注Alphabet的時(shí)候,他無法預(yù)測到股價(jià)會漲到現(xiàn)在這樣,該股前景遠(yuǎn)比當(dāng)時(shí)價(jià)格顯示的要好。

分析師觀點(diǎn)

華爾街對Alphabet第二季度異常火爆的財(cái)務(wù)表現(xiàn)感到興奮。市場分析師當(dāng)前對Alphabet的許多新興業(yè)務(wù)的前景越來越有信心,包括YouTube、自主駕駛汽車和云計(jì)算等。

摩根大通重申了其對Alphabet股票的“增持”評級,理由是對該公司的人工智能技術(shù)實(shí)力持樂觀態(tài)度。摩根大通分析師道格-安慕斯(Doug Anmuth)在研報(bào)中指出:“Alphabet的業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)勁,再次證明其不斷增加的投資已經(jīng)開始取得回報(bào)。在機(jī)器學(xué)習(xí)和人工智能領(lǐng)域的投資推動了Alphabet業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,包括移動搜索、云計(jì)算、Google Home、語音助手和Waymo自動駕駛技術(shù)等。”該分析師把目標(biāo)股價(jià)從1285美元上調(diào)到1440美元,較Alphabet周一收盤價(jià)高出19%。

安慕斯預(yù)計(jì)Alphabet的新產(chǎn)品將推動銷售增長率保持在20%以上。“我們?nèi)匀幌嘈?,隨著投資回報(bào)的改善和廣告業(yè)務(wù)從電視向網(wǎng)絡(luò)平臺的轉(zhuǎn)移,在搜索和YouTube上會有持續(xù)優(yōu)秀的表現(xiàn)。另外谷歌細(xì)分市場的其它業(yè)務(wù),比如云計(jì)算、游戲和硬件業(yè)務(wù)都有強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭,”他在研報(bào)中稱。

與此類似,KeyBanc Capital Markets也重申了對Alphabet股票的“增持”評級,同樣認(rèn)為Alphabet的投資會帶來豐厚的回報(bào)。“我們會繼續(xù)建議持有Alphabet股票。Alphabet持續(xù)性大舉投資帶來了巨大的增長機(jī)遇,其核心廣告業(yè)務(wù)仍在繼續(xù)強(qiáng)勁增長,”KeyBanc分析師安迪-哈格里夫斯(Andy Hargreaves)表示。“我們相信,Alphabet在云計(jì)算、硬件、YouTube、Waymo和其它業(yè)務(wù)上仍有強(qiáng)勁增長的潛力,同時(shí)會隨著時(shí)間的推移不斷提升價(jià)值。”該分析師把Alphabet股票的目標(biāo)股價(jià)從1230美元上調(diào)至1430美元。

德意志銀行分析師羅伊德-沃爾姆斯利(Lloyd Walmsley)認(rèn)為,Waymo會在年底之前實(shí)現(xiàn)商業(yè)化,這是一種額外的催化劑,讓Alphabet在一個(gè)具有巨大潛力的市場中擁有領(lǐng)先的地位,并且還有可能隨著時(shí)間的推移而持續(xù)增加投入。Waymo是一個(gè)具有極大價(jià)值的部門和業(yè)務(wù),盡管目前還無法反映在股價(jià)中,但未來會成為持續(xù)性的高盈利部門。該分析師在周二發(fā)布的研報(bào)中維持Alphabet股票“買入”評級,以及1350美元的目標(biāo)股價(jià)。(編譯/明軒)

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2018-07-25
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