為一帶一路助力：堅果資本近期宣布完成第三期人民幣基金募集

近期，在國內創(chuàng)投寒冬及中美貿易摩擦逐漸升溫的不利影響下，堅果資本(CapitalNuts)宣布逆勢完成新的第三期人民幣早期基金募集，最終簽約交割的基金規(guī)模約為3億元，三期基金的主要出資人包括吉比特(603444)，廈門市產業(yè)引導基金，集美產投，宜信財富IDG天使投資母基金，福信集團，廈門火炬集團等上市公司/母基金,以及部分被投企業(yè)CEO等高凈值個人等。

堅果資本( CapitalNuts)成立于2013年，設有廈門和深圳辦公室，目前投資了70多家企業(yè)，70%企業(yè)有獲得下一輪融資，50%以上企業(yè)的產品和服務是面向全球市場，累計管理的資產達到10億以上規(guī)模，投資階段主要覆蓋天使輪到A輪，并少部分策略性參與一些擅長領域的后期項目。堅果的管理團隊背景主要由三部分構成：來自實業(yè)的如制造業(yè)相關上市公司董事及創(chuàng)業(yè)者，來自互聯(lián)網(wǎng)及出海相關的如互聯(lián)網(wǎng)上市公司技術產品負責人及創(chuàng)業(yè)者，來自金融服務業(yè)的如大型重組并購負責人/一線消費基金投資人/一線律師/會計師事務所等。

成立六年多來，堅果資本的一二期基金在被投企業(yè)創(chuàng)始人和投資人們的支持下，取得了比較好的投資業(yè)績和珍貴的投資經(jīng)驗，在國內外相關零售，信息消費，企業(yè)服務領域圍繞產業(yè)鏈進行了一系列布局，已投資執(zhí)御 Jollychic、Yeahmobi等獨角獸企業(yè)以及賽維等準獨角獸企業(yè)，另外在國內南方一線和二線城市區(qū)域也深扎本地創(chuàng)業(yè)圈，為創(chuàng)業(yè)者邁向A輪或BC輪對接國內外一線基金提供了早期背書和資源導入，投資案例包括游戲互娛類的如青瓷數(shù)碼等，消費升級的如好慷在家等，以及企業(yè)/工業(yè)智能服務如Testbird，笨鳥，摩爾云等。

近期新交割的三期基金的投向將和前兩期基金相似，繼續(xù)重點投放在跨境出海領域，著重在一帶一路海外新興市場，以及國內南方地區(qū)中早期階段的科技和消費類創(chuàng)業(yè)機會，并策略選擇性參與一些類似領域的后期相對成熟的投資機會，具體的重點投向領域包括有海外市場潛力的Digital-First零售(品牌、平臺及背后支撐服務)和線上應用，也會選擇性的投資一些真正的科技創(chuàng)新類項目，目前新基金運作已有一段時間，已完成了對若干個項目的投資;

我們的創(chuàng)業(yè)

近幾年大量的資金流入股權投資市場，移動互聯(lián)大浪潮的逐漸消逝，從國內的黑暗森林到硅谷資本泡沫，創(chuàng)業(yè)環(huán)境變得比以前任何時候都更受競爭的困擾。作為中早期階段的投資基金，我們和很多我們支持的創(chuàng)業(yè)公司一樣，第一期基金是我們的MVP(Minimum Viable Produdt，最小可驗證產品)和天使輪，第二期基金是我們的Pre-A/A輪，結合被投企業(yè)創(chuàng)始人和LP對我們的寶貴反饋意見，6年來依此不斷的迭代并加強我們的PMF(Product-market fit，產品市場匹配度)，并最終逐步形成我們自身獨特的產業(yè)競爭力，通過境內外的人才和業(yè)務等產業(yè)資源網(wǎng)絡以及我們的見解來表明我們的價值并建立互相的信任，以此來助力加快中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)對海外市場的探索速度，同時深扎本地南方區(qū)域市場，我們相信這里面有足夠多的投資機會，并和基金的中短期發(fā)展階段匹配。

我們認為的投資機會

南方沿海地區(qū)對外開放較早，跨境商業(yè)活躍，輕工業(yè)供應鏈發(fā)達，擁有眾多世界工廠級的城市，同時創(chuàng)業(yè)者普遍低調務實，同時創(chuàng)新挑戰(zhàn)意識和技術能力也強，其中部分優(yōu)質的創(chuàng)業(yè)者善于率先捕捉海內外新群體的需求變化和產業(yè)劇烈抖動的先兆，做出一些獨特的產品和服務并能采用高效的市場策略分發(fā)，這些產品和服務最終為國內外的客戶或消費者帶來了一些新的不一樣的美好使用體驗，甚至達到重新定義品類重塑趨勢的地步，而這就是堅果資本認為的并努力尋找的投資機會。

我們的早期投資策略和做事風格

風險投資行業(yè)正處在最為艱難的時刻，各種內外部環(huán)境影響下，近一年上市的大量新經(jīng)濟企業(yè)跳崖式破發(fā)，GP們含淚敲鐘，創(chuàng)始人們人艱不拆，LP們關燈吃面。大家都看到的一波大浪過去一波未起，創(chuàng)業(yè)成本的攀升，大量的Easy money，大量的創(chuàng)業(yè)公司估值飆升和自身實際價值不匹配，大量的Down-round和破發(fā)，以及超級基金的出現(xiàn)，都加深了這個行業(yè)的焦慮感，早期投資也是如此。

我們認為宏觀創(chuàng)業(yè)形勢會導致早期創(chuàng)業(yè)投資會經(jīng)歷一個去中心的結構性的變化，創(chuàng)融市場發(fā)展到現(xiàn)在，創(chuàng)新點變得越來越多，越來越碎片，以及越來越復雜，很有可能會逐漸打破原來相對封閉的小圈層，會存在多樣性帶來的機會。原來封閉的小圈層大體體現(xiàn)在：地理位置上主流創(chuàng)業(yè)者/投資人都集中在北京或上海很小一塊地方;人群上創(chuàng)業(yè)者/投資人都相似工作生活背景：男性，70-80后，那幾所學校畢業(yè)那幾家公司;創(chuàng)業(yè)方向上創(chuàng)業(yè)者從事的和投資人熟悉的都是很類似的那些細分賽道;項目的sourcing和融資還靠作坊式的熟人小圈子推薦和做局等等。

我們認為全球化依然會是主流，看好中國的供應鏈能力，工程師紅利，和創(chuàng)業(yè)精神長期都會世界領先，看好一帶一路海外新興市場的潛在機會。近幾年以美國為代表的發(fā)達國家貿易保護主義為特征的逆全球化思潮似乎有擴散趨勢，中美及各國之間的貿易沖突更是對全球供應鏈帶來潛在沖擊，但貿易戰(zhàn)并不是新鮮事，在歷史上曾多次出現(xiàn)，但開放依然是世界的主流。我們認為經(jīng)過前面20年那些數(shù)字信息巨頭的鋪墊，成熟的大量的數(shù)字基礎設施，和大量新的數(shù)字原住民會讓中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)的全球化創(chuàng)業(yè)成為可能，同時創(chuàng)業(yè)成本更低，成長更快，業(yè)務指標更早的顯現(xiàn)，這也讓早期投資的判斷也更有數(shù)據(jù)支撐。

我們相信專業(yè)和專注的力量，我們認為早期投資依然需要精投，即方向上要相對聚焦，要經(jīng)過認真的盡調，估值在合理范圍，作為副駕駛不干涉主駕駛方向盤的同時要認真幫忙看路，在投后上傾注相關的資源;概率角度的大量拋撒式早期投資考慮到早期項目估值，和樣本量，除非真的運氣好，否則不太行得通。

基金重要投資人吉比特旗下投資主體吉相資本總經(jīng)理徐超：“堅果資本和我們有多年的合作關系，相互熟悉也認同彼此的投資理念。我們共同投資了一些項目，也有著不錯的表現(xiàn)，也通過項目加深了認知了解?；趯怨恼J可，我們也參與到最新的這期基金之中，一起學習與成長。在專業(yè)與專注方面，堅果是優(yōu)秀的踐行者;在投資和投后領域，堅果是杰出的引路人?！?。

宜信財富IDG天使投資母基金合伙人廖俊霞：“隨著‘中國制造’正向‘中國創(chuàng)造’不斷升級，國內優(yōu)勢產業(yè)鏈也呈現(xiàn)不斷向海外延伸的趨勢。在‘一帶一路’等政策指引下，移動互聯(lián)網(wǎng)時代下的中國商業(yè)出海，意味著包括硬件、游戲、跨境電商、物流等已具備比較優(yōu)勢的新興產業(yè)，在時間、地域等維度上正拓展出全新的成長空間。這一過程中，如何實現(xiàn)‘全球化思考，本土化行動’是關鍵所在?！?/p>

Yeahmobi CEO Peter ：“ 堅果資本是出海賽道上最早的專業(yè)機構投資人，具體來講就是對行業(yè)有足夠的經(jīng)驗及洞見。同時也見證了中國第一批出海企業(yè)從0到100的增長，也見證了很多copy from China模式本地化落地的問題，堅果對出海對中國企業(yè)全球化有自己獨到的經(jīng)驗及見解。由于長期堅持一個行業(yè)及賽道，行業(yè)內的人脈資源也極其廣泛，我相信這對被投企業(yè)會是一個非常大的幫助。老王和阿達是投資人，同時也是好朋友，期待出海路上一起征戰(zhàn)星辰大海!”

JollyChic CEO 李海燕：“堅果資本是一家從純本土成長出來的具備國際戰(zhàn)略眼光的投資機構。其團隊的可敬之處在于能大處著眼、小處著手，眼光不可謂不高明，而每筆交易不可謂不精明。這樣的機構無論對LP和對創(chuàng)業(yè)者都是不可多得的。中國的國際化征程才剛剛開始，期待堅果可以乘風破浪，從一顆種子成長為參天大樹?！?/p>

賽維CEO陳文平：“堅果資本是跨境出海賽道尤其是跨境電商領域最專業(yè)的投資機構之一，多年來長期專注于一個賽道，對跨境出海行業(yè)有深刻的洞察力以及豐富的行業(yè)資源，協(xié)助被投企業(yè)認清行業(yè)本質、梳理構建行業(yè)核心壁壘，對于被投企業(yè)的成長有極大的加速作用?！?/p>

最后，堅果第三期基金得到眾多重要出資人的支持得以順利募集，其中廈門市產業(yè)引導基金，廈門火炬高新科創(chuàng)等機構投資人連續(xù)投資了多期基金，這讓我們得以繼續(xù)有機會繼續(xù)完善投資運營體系，繼續(xù)有機會建立我們的track record。這些沉甸甸的信任讓我們倍感幸運，也深感壓力和責任之重大。我們從心底認同只有不斷的學習成長和經(jīng)驗累積，不管的突破常規(guī)和舒適區(qū)，專心磨自己的豆腐，投到真正優(yōu)質的創(chuàng)業(yè)者身上，從而為投資人帶來優(yōu)異的退出財務回報，才能扛得起這份責任。

做時間的朋友，與優(yōu)秀的人為伍，保持開放和謙卑的態(tài)度，期待更多的優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者和投資人關注認識我們，歡迎和我們深入交流。

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