【美港探案】百度Q2：需要重新定義

8月30日，百度（03799.HK）發(fā)布2022年度第二季度業(yè)績(jī)報(bào)告，盡管面對(duì)疫情的持續(xù)干擾、地緣政治不確定、全球通脹以及匯率波動(dòng)等宏觀因素影響，百度各項(xiàng)業(yè)務(wù)均取得超市場(chǎng)預(yù)期的成績(jī)，尤其是智能云業(yè)務(wù)、自動(dòng)駕駛、智能硬件等方面表現(xiàn)尤為突出。

一、整體業(yè)績(jī)，逆勢(shì)而上

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，公司在2022年第二季度實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收296.47億元，歸屬百度的凈利潤(rùn)（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則）達(dá)到55.41億元，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比增長(zhǎng)43%，超市場(chǎng)預(yù)期。與其他互聯(lián)網(wǎng)大廠不同，百度的業(yè)務(wù)劃分比較有意思，主要?jiǎng)澐譃閮纱髩K，一個(gè)是百度核心業(yè)務(wù)，主要包括廣告板塊、創(chuàng)新業(yè)務(wù)，另一個(gè)就是愛(ài)奇藝業(yè)務(wù)。在本次財(cái)報(bào)分析中，我們主要看百度的核心業(yè)務(wù)，尤其是核心業(yè)務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，這也是百度未來(lái)第二增長(zhǎng)曲線的爆發(fā)點(diǎn)所在。

二、廣告業(yè)務(wù)，依然穩(wěn)健

盡管上半年國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)擾動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)，但是百度的核心業(yè)務(wù)在Q2依然取得了232億收入，其中廣告業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到了171億元，超出市場(chǎng)普遍不看好的預(yù)期。二季度整體宏觀環(huán)境比較差，尤其是以廣告行業(yè)所受到的沖擊更為嚴(yán)重，想讓金主掏腰包真的很難，大家都是勒緊褲腰帶過(guò)日子。

廣告業(yè)務(wù)是百度核心業(yè)務(wù)的基本盤(pán)，百度以搜索引擎起家，在曾經(jīng)PC時(shí)代是絕對(duì)的流量之王，但是在當(dāng)下移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，百度缺乏短視頻、社交平臺(tái)等超級(jí)流量入口，市場(chǎng)對(duì)于廣告的收入預(yù)期就被大大降低。然而廣告業(yè)務(wù)依然保持了較好的發(fā)展勢(shì)頭，環(huán)比增長(zhǎng)了9%，只要百度的基本盤(pán)穩(wěn)住了，百度向外拓展的第二增長(zhǎng)曲線才會(huì)更加突出。從Q2來(lái)看，百度的基本盤(pán)——廣告業(yè)務(wù)依然穩(wěn)健。

三、創(chuàng)新業(yè)務(wù)，大有可為

在百度核心業(yè)務(wù)板塊，刨去廣告業(yè)務(wù)，剩下的業(yè)務(wù)都是屬于創(chuàng)新板塊，比如智能云業(yè)務(wù)、小度音響為代表的智能硬件、以蘿卜快跑為代表的自動(dòng)駕駛業(yè)務(wù)。這也是百度未來(lái)的第二增長(zhǎng)曲線的爆發(fā)地，更是百度重新估值的重要線索。

3.1 小度音箱，繼續(xù)領(lǐng)跑

截至目前，在創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面，小度智能音箱繼續(xù)領(lǐng)跑，根據(jù)IDC和Canalys數(shù)據(jù)顯示，2022年Q1，小度在中國(guó)智能音箱出貨量蟬聯(lián)第一，由于Q2數(shù)據(jù)還未公布，不出意外的話，Q2應(yīng)該繼續(xù)蟬聯(lián)。

3.2 智能云，保持高增長(zhǎng)

智能云業(yè)務(wù)在本次業(yè)績(jī)報(bào)告中，表現(xiàn)相當(dāng)搶眼。二季度百度創(chuàng)新業(yè)務(wù)總營(yíng)收為61億元，其中占創(chuàng)新業(yè)務(wù)總營(yíng)收的70.5%的百度智能云業(yè)務(wù)營(yíng)收43億元，同比增長(zhǎng)31%，環(huán)比增長(zhǎng)10%。根據(jù)IDC發(fā)布的IDC發(fā)布的《2021H2中國(guó)AI云服務(wù)市場(chǎng)研究報(bào)告》顯示，2021H2（2021年下半年），百度智能云作為中國(guó)AI云服務(wù)廠商在整體AI軟件及應(yīng)用市場(chǎng)中位列第一。這已是百度智能云連續(xù)第六次拿到AI公有云服務(wù)市場(chǎng)份額第一。

要知道，騰訊和阿里的云業(yè)務(wù)在第二季度的增長(zhǎng)速度明顯放緩，甚至出現(xiàn)下滑。這應(yīng)該與三者客戶(hù)群體結(jié)構(gòu)有著直接關(guān)系，阿里云業(yè)務(wù)更多的面向電商、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，而騰訊云業(yè)務(wù)則是游戲行業(yè)、娛樂(lè)行業(yè)等偏娛樂(lè)性質(zhì)的企業(yè)。這些客戶(hù)群體整體也是更偏向互聯(lián)網(wǎng)方面，這也是最近幾年受到監(jiān)管壓力較的行業(yè)。這時(shí)候我們?cè)賮?lái)看百度，則情況大相徑庭，他們的客戶(hù)群體來(lái)來(lái)自政企、傳統(tǒng)行業(yè)占了不少比例。

3.3 智能汽車(chē)，未來(lái)之星

百度最近幾年研發(fā)投入最大的就是在智能汽車(chē)、自動(dòng)駕駛、智慧交通領(lǐng)域的布局，這也是百度未來(lái)最有想象力的方向，更是支撐百度第二增長(zhǎng)曲線的重要立足點(diǎn)。目前主要從蘿卜快跑、ACE智能交通、智能汽車(chē)幾個(gè)具體項(xiàng)目發(fā)力。

（1）蘿卜快跑：根據(jù)二季度財(cái)報(bào)顯示，蘿卜快跑累計(jì)提供28.7萬(wàn)次乘車(chē)服務(wù)，同比增長(zhǎng)500%，環(huán)比增長(zhǎng)50%，截至2022年7月20日，蘿卜快跑累計(jì)訂單量達(dá)到100萬(wàn)單，已經(jīng)在北京、廣州、深圳、重慶、武漢、合肥、成都等十多個(gè)城市落地成為全球最大自動(dòng)駕駛出行服務(wù)提供商。值得一提的是，在北京亦莊地區(qū)，蘿卜快跑推出不到2年已經(jīng)成為當(dāng)?shù)赜脩?hù)出行的常態(tài)化選擇，占據(jù)亦莊地區(qū)約10%的網(wǎng)約車(chē)市場(chǎng)份額。

（2）ACE智能交通：截止Q2，營(yíng)收同比增長(zhǎng)40%，主要應(yīng)用在高速公路和城市道路新項(xiàng)目，目前已經(jīng)有51個(gè)城市采用，一年前直郵20個(gè)城市，而在一季度前直郵41個(gè)城市，合同金額超過(guò)2000萬(wàn)。

（3）智能汽車(chē)：在7月推出了第六代量產(chǎn)無(wú)人車(chē)Apollo RT6，目標(biāo)量產(chǎn)成本僅為25萬(wàn)元，預(yù)計(jì)在2024年投入運(yùn)營(yíng)。新一代無(wú)人車(chē)具有可拆卸方向盤(pán)，徹底解放了雙手。

四、百度，需要重新定義

十年前，是互聯(lián)網(wǎng)大爆發(fā)的時(shí)代，出現(xiàn)了BAT這樣的三巨頭，百度依靠搜索引擎成為一時(shí)霸主。

未來(lái)十年，智能駕駛+人工智能行業(yè)將會(huì)成為新的發(fā)展方向，而百度在這方面的布局卻是早有準(zhǔn)備，這也是筆者一直強(qiáng)調(diào)的百度的第二增長(zhǎng)曲線。而此時(shí)此刻的百度已經(jīng)處于價(jià)值洼地，被低估的百度，一旦抓了第二增長(zhǎng)曲線，百度真的需要重新定義了。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：此文內(nèi)容為第三方自媒體作者發(fā)布的觀察或評(píng)論性文章，所有文字和圖片版權(quán)歸作者所有，且僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與極客網(wǎng)無(wú)關(guān)。文章僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。投訴郵箱：editor@fromgeek.com。

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。