新財(cái)報(bào)發(fā)出，阿里已經(jīng)不是原來(lái)那個(gè)阿里

作為互聯(lián)網(wǎng)圈內(nèi)人，沒(méi)提前買入阿里股票這次算是虧大了，因?yàn)樵谶^(guò)去半年之間，阿里股價(jià)每股上漲了大概25美元。不過(guò)這也沒(méi)辦法，因?yàn)榧幢闶菍I(yè)人士，可能預(yù)料到阿里剛剛過(guò)去的一財(cái)季表現(xiàn)不錯(cuò)，但也很難預(yù)料到阿里會(huì)在本季度拿出一份上市以來(lái)最佳財(cái)報(bào)。

在經(jīng)歷了2015年股價(jià)大變動(dòng)之后，阿里巴巴從今年二月份起基本上穩(wěn)住了陣腳，開始持續(xù)上揚(yáng)，上升之勢(shì)持續(xù)了整個(gè)第一財(cái)季，至今日發(fā)布財(cái)報(bào)前日，股價(jià)又上漲+2.45%，達(dá)到87.33美元的近一年新高（本文截稿時(shí)適值美股開市，股價(jià)繼續(xù)大漲+5.63%至92.25）。

其主要原因就是阿里業(yè)績(jī)大大高于華爾街分析師預(yù)期，在此之前，摩根士丹利等投行已經(jīng)多次上調(diào)阿里巴巴目標(biāo)股價(jià)，看來(lái)很可能還會(huì)迎來(lái)進(jìn)一步上調(diào)。在最新一輪調(diào)整中，摩根士丹利將阿里的目標(biāo)股價(jià)從80美元飆升到130美元?？陀^說(shuō)，阿里巴巴今天的市值已經(jīng)高達(dá)2223.42億美元，在外界看來(lái)，這樣一個(gè)龐然大物能夠持續(xù)實(shí)現(xiàn)股價(jià)上漲的空間其實(shí)很有限。

那么，阿里巴巴是怎么做到的？

我認(rèn)為主要有兩個(gè)原因，即阿里巴巴傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在進(jìn)入2016年后實(shí)現(xiàn)了突出增長(zhǎng)，以及更重要的是，其“新興引擎”也開始爆發(fā)。

其實(shí)通過(guò)一財(cái)季財(cái)報(bào)，所能看到的不僅是阿里的業(yè)績(jī)，更能顯示出阿里巴巴之變，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，阿里已經(jīng)不像是人們以前印象中的那個(gè)阿里，按這一趨勢(shì)，或許不出五年，阿里將不再是一家電商公司。

作為一家電商公司，阿里支撐了兩千多億美元的市值，在2015年幾乎遭遇天花板，而如果未來(lái)阿里以電商為基本盤實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)的突破，那就等于為阿里打開了四千億美元市值的空間。目前處于這一陣營(yíng)的科技公司是蘋果、谷歌和微軟，幾乎可以觸及此陣營(yíng)的科技公司是亞馬遜和Facebook。

從傳統(tǒng)業(yè)務(wù)看，根據(jù)阿里巴巴（NYSE：BABA）集團(tuán)今晚發(fā)布的截至2016年6月30日的2017財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其營(yíng)收為人民幣321.54億元（約合48.38億美元），同比增長(zhǎng)59%。中國(guó)零售平臺(tái)貢獻(xiàn)的商品交易總額（GMV）為8370億元（約合1260億美元），同比增長(zhǎng)24%。該季度阿里巴巴集團(tuán)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)，收入和GMV增長(zhǎng)雙雙超出投資市場(chǎng)預(yù)期。

數(shù)據(jù)其實(shí)不是重點(diǎn)，關(guān)鍵是變化。

除了數(shù)據(jù)超過(guò)包括摩根士丹利在內(nèi)所有的國(guó)際投行的預(yù)期之外，我認(rèn)為值得關(guān)注的變化有兩處：其一，財(cái)報(bào)顯示，阿里的業(yè)務(wù)的重要板塊淘寶正在通過(guò)轉(zhuǎn)型獲得新的活力，主要是從交易平臺(tái)向社交電商平臺(tái)轉(zhuǎn)型。從財(cái)報(bào)披露的資料看，淘寶用戶參與度正在變高，淘寶移動(dòng)應(yīng)用（app）日活躍用戶在6月里，一天中平均7次打開淘寶app，每日淘寶用戶發(fā)表超過(guò)2000萬(wàn)條評(píng)論，再加上淘寶造物節(jié)的火爆以及淘寶正在日益成為網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)的著陸平臺(tái)，如逍遙子所言，“憑借著平臺(tái)上的社交、社群和智能數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化服務(wù)”，阿里正在改變“4.34億活躍用戶在我們平臺(tái)上的互動(dòng)方式”......以前是work at alibaba，現(xiàn)在是Live at alibaba。

其二，移動(dòng)端變現(xiàn)率首超非移動(dòng)端。業(yè)務(wù)移動(dòng)化其實(shí)是所有互聯(lián)網(wǎng)公司必須完成的，其中也包括阿里巴巴--電商變現(xiàn)率是國(guó)際投行對(duì)上市電商企業(yè)給出估值的重要衡量指標(biāo)之一。但在一財(cái)季阿里把這一進(jìn)程大幅加速了，在此之前，剛上調(diào)阿里巴巴目標(biāo)價(jià)至104美元的美資花旗銀行在研報(bào)中預(yù)測(cè)阿里移動(dòng)端變現(xiàn)率2.58%，但阿里實(shí)際做到了2.80%，這是一個(gè)重要的里程碑。

值得一提的還有阿里的GMV數(shù)字，中國(guó)零售平臺(tái)GMV達(dá)8370億元，總之也是超了投行預(yù)期，但變化在于，這將是阿里巴巴最后一次在季報(bào)中披露GMV數(shù)據(jù)，未來(lái)將轉(zhuǎn)變成每年一次在年報(bào)中披露。

這是一種馬云式的去GDP化，馬云對(duì)此稱，“GMV從來(lái)不是我們的核心指標(biāo)，商業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施才是?！?/p>

馬云之前還說(shuō)過(guò)，“到2020年，阿里會(huì)實(shí)現(xiàn)6萬(wàn)億人民幣GMV，更重要的是，我們要?jiǎng)?chuàng)造一億工作機(jī)會(huì)，幫助1000萬(wàn)盈利的企業(yè)?！?/p>

逐步淡化GMV數(shù)據(jù)的重要性，這透露出來(lái)的也是一種阿里之變。交易不再重要，關(guān)鍵是阿里未來(lái)如何通過(guò)持續(xù)自我變革升級(jí)商業(yè)形態(tài)、賦能商家，而這種搭建商業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施、賦能商家和企業(yè)為核心的商業(yè)形態(tài)到目前為止還沒(méi)有任何可參照目標(biāo)，你只能去體會(huì)什么是Live at alibaba，或者去觀察阿里正在拓展的那些新業(yè)務(wù)，這也是本文前面所提的，財(cái)報(bào)所體現(xiàn)出的其“新興引擎”的爆發(fā)。

所謂“新興引擎”其共同點(diǎn)在于都是“非電商的”，它們的成長(zhǎng)，將主導(dǎo)阿里未來(lái)業(yè)務(wù)以及市值上的突破，它們包括并不限于：新娛樂(lè)、大文娛；菜鳥；云計(jì)算；創(chuàng)新業(yè)務(wù)：YunOS\高德\釘釘\技術(shù)創(chuàng)新；螞蟻金服......

阿里在本次季報(bào)做出了一個(gè)很大的調(diào)整，就是按業(yè)務(wù)矩陣形式呈現(xiàn)業(yè)績(jī)，分為中國(guó)零售平臺(tái)、云計(jì)算、數(shù)字媒體和娛樂(lè)、及創(chuàng)新項(xiàng)目和其他業(yè)務(wù)組成四大業(yè)務(wù)矩陣，因此有很大篇幅去講“新興業(yè)務(wù)”，同時(shí)也體現(xiàn)出阿里向外界敘述其“未來(lái)”的強(qiáng)烈愿望。

在整個(gè)四大業(yè)務(wù)矩陣中，表現(xiàn)最好的是阿里云，在連續(xù)多個(gè)季度三位數(shù)增長(zhǎng)后，在該季度繼續(xù)獲得迅猛增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，本季度云計(jì)算業(yè)務(wù)收入達(dá)12.43億元，較2015年同期增長(zhǎng)156%，付費(fèi)客戶數(shù)同比上升119%至57.7萬(wàn)戶。從速度上看，阿里云的發(fā)展速度超過(guò)了亞馬遜旗下的云業(yè)務(wù)。摩根史丹利在之前甚至因?yàn)榘⒗镌频难杆俪砷L(zhǎng)，稱阿里將轉(zhuǎn)型為一家數(shù)據(jù)公司。

數(shù)字媒體與娛樂(lè)版塊則包括UC瀏覽器、優(yōu)酷土豆、OTT電視服務(wù)、阿里音樂(lè)、阿里體育等。本季度該版塊的營(yíng)收為31.35億元，同比上升286%。這歸功于優(yōu)酷土豆業(yè)務(wù)的并入，以及UC瀏覽器移動(dòng)增值服務(wù)的提升。UC正進(jìn)一步在全球擴(kuò)張，據(jù)StatCounter數(shù)據(jù)顯示，UCWeb現(xiàn)為全球排名前三的移動(dòng)瀏覽器，其中在印尼和印度等已成為排名第一的第三方瀏覽器。創(chuàng)新項(xiàng)目及其它業(yè)務(wù)版塊，則包括YunOS操作系統(tǒng)、高德地圖、釘釘?shù)取１炯径?，該版塊收入為人民幣5.35億元，同比增長(zhǎng)30%。

電商業(yè)務(wù)保障的是阿里的現(xiàn)金流，而新興業(yè)務(wù)保障的則是阿里的未來(lái)發(fā)展動(dòng)力，有人將亞馬遜依靠云計(jì)算業(yè)務(wù)AWS的成功實(shí)現(xiàn)市值暴漲來(lái)進(jìn)行類比，但感覺阿里的想法還要復(fù)雜的多。

與阿里相比，亞馬遜更商業(yè)，而阿里巴巴要實(shí)現(xiàn)的Live at alibaba則幾乎包羅萬(wàn)象，它做電商，它還做媒體娛樂(lè)，甚至上周還傳出要收購(gòu)Netflix的傳言，導(dǎo)致后者股價(jià)大漲，它做物流，菜鳥網(wǎng)絡(luò)修遍全國(guó)，它做大數(shù)據(jù)云服務(wù)，它還玩社交，玩支付，它在前沿技術(shù)領(lǐng)域也有重大投入，8月6日，“行癲”張建鋒（阿里CTO）在美國(guó)西雅圖演講中從阿里正投入的多項(xiàng)前沿技術(shù)，包括大數(shù)據(jù)、人工智能和VR等大談黑科技，已經(jīng)成為名副其實(shí)的“阿里黑”。

正在美國(guó)到處挖人的行癲“阿里黑”

阿里已經(jīng)不是昨日的阿里。它想要構(gòu)建的是Live at alibaba，是互聯(lián)網(wǎng)生活的水電煤，是一個(gè)日益豐富和智能的商業(yè)生態(tài)。通過(guò)服務(wù)商家、連接伙伴、提供覆蓋衣食住行、支付、娛樂(lè)、社交、教育等全面的用戶生活需求。從電商出發(fā)而超越電商，為未來(lái)生活的全面互聯(lián)網(wǎng)化提供底層服務(wù)、搭建基礎(chǔ)設(shè)施，這才是這份財(cái)報(bào)所展露的最有價(jià)值的信息，也是阿里巴巴真正的戰(zhàn)略所在。

生成海報(bào)

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