中國人民大學楊東：涉金融服務數(shù)據(jù)分析行業(yè)的價值與善治

涉金融服務數(shù)據(jù)分析行業(yè)具有重大價值，筆者多次深度參與證券法、反壟斷法、反不正當競爭法、電子商務法等的立法工作，并主持中國人民銀行、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會重大課題《開放銀行金融服務生態(tài)體系研究》、《大數(shù)據(jù)與投資者適當性管理研究》、《用戶數(shù)據(jù)在移動金融中的收集與使用行業(yè)標準》等，綜合長期研究，對涉金融服務數(shù)據(jù)分析行業(yè)的健康發(fā)展提出建議。

一、涉金融服務數(shù)據(jù)分析行業(yè)的現(xiàn)狀

社交網(wǎng)絡與電子商務使人們的日常社交、消費活動日益網(wǎng)絡化、數(shù)據(jù)化，進而推動了傳統(tǒng)金融的線上化與互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融極大地緩解了傳統(tǒng)金融市場的金融抑制問題，促進了我國普惠金融事業(yè)的發(fā)展，消費金融、網(wǎng)絡借貸市場規(guī)模不斷擴大。在這一系列社會活動進化的背后，隱藏著一條主線，即人類活動的數(shù)據(jù)化，從而催生了大數(shù)據(jù)及數(shù)據(jù)分析市場。數(shù)據(jù)分析機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)提供了有效的金融風險控制工具，如智能風控、用戶畫像、用戶價值挖掘等。

一方面，數(shù)據(jù)分析行業(yè)快速發(fā)展，“人紅是非多”；另一方面，數(shù)據(jù)分析行業(yè)缺少監(jiān)管，難免良莠不齊、泥沙俱下。當下，部分數(shù)據(jù)分析機構(gòu)由于缺少底線思維，涉嫌違法違規(guī)而被當局調(diào)查。

盡管紛擾不斷，但傳統(tǒng)金融機構(gòu)（如商業(yè)銀行）的線上化進程不可逆轉(zhuǎn)。在這一進程中，數(shù)據(jù)分析機構(gòu)所提供的各類工具和服務一時難以替代。以智能反欺詐為例，數(shù)據(jù)分析機構(gòu)通過各種技術(shù)手段廣泛采集到各類重要數(shù)據(jù)，并以此建模進而通過人工智能深度學習模型監(jiān)控監(jiān)督相關(guān)數(shù)據(jù)信息往來，進而及時發(fā)現(xiàn)預警危險數(shù)據(jù)、欺詐信息。對中小金融機構(gòu)而言，自建上述建模分析能力的成本太高。若缺少數(shù)據(jù)分析機構(gòu)的能力支撐，必然會增大業(yè)務風險；若停止相關(guān)業(yè)務，則會因缺乏競爭力而失去市場，同時也會影響到普惠金融的推進。

綜上所述，數(shù)據(jù)分析機構(gòu)為金融市場提供的各類技術(shù)與工具，是促進普惠金融事業(yè)發(fā)展的必要補充和支持。也就是說技術(shù)本身是中性的，無善惡之分。認識到這一點，有助于理性、客觀地看待數(shù)據(jù)分析市場和數(shù)據(jù)分析機構(gòu)。

二、涉金融服務數(shù)據(jù)分析行業(yè)的價值

傳統(tǒng)征信體系主要是針對有完整信貸記錄的社會主體，無法滿足大量缺乏信貸歷史數(shù)據(jù)的借款人的金融需求。例如雖然我國的征信體系覆蓋了8億人群，但是有信貸記錄的人群只有3億多。特別是金融行業(yè)服務的下沉客群，更多地是使用民間借貸和網(wǎng)絡借貸，其征信數(shù)據(jù)難以完整收集記錄，而這些下沉客群也正是普惠金融需要覆蓋的人群。另外，隨著金融業(yè)務的線上化，各類黑產(chǎn)興起，欺詐行為愈加隱蔽，僅靠傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)顯然無法應對上述問題。從這個角度來看，支持數(shù)據(jù)分析機構(gòu)的發(fā)展，也就意味著支持我國普惠金融事業(yè)的發(fā)展。以目前行業(yè)內(nèi)普遍使用的智能風控為例，數(shù)據(jù)分析機構(gòu)利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等技術(shù)構(gòu)建線上金融風控體系，并通過海量運算與校驗訓練提升模型精度，最終應用到反欺詐、客戶識別與認證、貸前審批、授信定價、貸后監(jiān)控及逾期催收等金融業(yè)務全流程，有利于提高金融機構(gòu)的風控能力。

總體來看，信貸市場除了需要傳統(tǒng)征信體系提供征信數(shù)據(jù)外，其在很多領域也需要數(shù)據(jù)分析機構(gòu)提供更多支撐。一是在信貸客戶反欺詐識別領域，信貸市場受限于征信數(shù)據(jù)的收集范圍，難以全面獲取客戶與欺詐相關(guān)的信息，而數(shù)據(jù)分析機構(gòu)則具有更大優(yōu)勢。二是對于初次申請信貸的客戶，由于缺少個人征信數(shù)據(jù)，信貸市場往往難以識別和準確計量風險，而數(shù)據(jù)分析機構(gòu)可以結(jié)合社交、電商、出行等數(shù)據(jù)給出一個相對準確的評估結(jié)果。三是對于有個人征信記錄的客戶，也可以加入數(shù)據(jù)分析機構(gòu)的分析結(jié)果，更加準確地區(qū)分并計量風險，給客戶提供更加優(yōu)惠的信貸條件。

此外，隨著開放銀行的興起，數(shù)據(jù)問題又被賦予了更多的意涵。開放銀行的本質(zhì)是一種數(shù)據(jù)共享統(tǒng)合機制，其以消費者為中心，以模式、平臺以及監(jiān)管三重不同的維度為建構(gòu)要素，并以API技術(shù)為賦能基礎。消費者數(shù)據(jù)控制權(quán)的確立是數(shù)據(jù)共享的必要前提，也是金融數(shù)據(jù)統(tǒng)合理論的內(nèi)在要義，決定了消費者數(shù)據(jù)控制的三元標準。金融科技是由技術(shù)帶來的創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務模式、應用、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機構(gòu)或金融服務的提供方式造成重大影響（FSB，2016）。開放銀行是金融科技的新應用 、也是發(fā)展數(shù)字金融的核心熱點，但科技只是實現(xiàn)開放銀行數(shù)據(jù)確權(quán)、利用、賦能目標的手段，通過開放式API實現(xiàn)銀行數(shù)據(jù)的開放，在第三方服務商獲得數(shù)據(jù)共享利益的同時，銀行也能在金融生態(tài)一體化中獲得更多場景化的數(shù)據(jù)，實現(xiàn)“雙向互惠”。

由上可以認為，數(shù)據(jù)分析市場(及數(shù)據(jù)分析機構(gòu))具有如下價值：一是幫助金融機構(gòu)服務下沉客群，進一步促進我國普惠金融的發(fā)展，拓展銀行業(yè)務；二是有效防范金融風險(欺詐風險及信用風險)，維護金融穩(wěn)定；三是作為傳統(tǒng)征信業(yè)的有益補充，助力社會信用體系的完善。

三、涉金融服務數(shù)據(jù)分析行業(yè)的善治

由于數(shù)據(jù)分析機構(gòu)擁有海量的替代數(shù)據(jù)，能夠有效彌補傳統(tǒng)征信機構(gòu)在客戶數(shù)據(jù)上的不足，故而金融業(yè)逐步采用這些數(shù)據(jù)分析機構(gòu)的產(chǎn)品和服務以擴展金融服務范圍，例如開展小微企業(yè)貸款等普惠金融業(yè)務。隨著數(shù)據(jù)分析機構(gòu)服務金融業(yè)的作用越來越大，對其進行適當規(guī)制也成為有關(guān)各方亟需思考的問題。

毋庸置疑，數(shù)據(jù)分析機構(gòu)為金融市場提供的相關(guān)技術(shù)與工具是中立的。然而，數(shù)據(jù)分析市場確實存在諸多亂象，問題出在人性善惡與規(guī)制(管理)不足。國家已經(jīng)發(fā)布了一系列的規(guī)范性文件，如《網(wǎng)絡安全法》、《數(shù)據(jù)安全管理辦法(征求意見稿)》、《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理侵犯公民個人信息刑事案件適用法律若干問題的解釋》，以及金融數(shù)據(jù)保護方面的部門規(guī)章制度等。然而，數(shù)據(jù)分析行業(yè)發(fā)展迅速，部分數(shù)據(jù)分析機構(gòu)尚未及時消化各類規(guī)范要求，這就需要監(jiān)管機構(gòu)加強引導，促進行業(yè)建立一套良好的實踐做法，在隱私保護與合理利用之間達到平衡，以包容創(chuàng)新促進數(shù)據(jù)的合理利用。

當前的緊要任務是推動形成金融監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)頭部企業(yè)與法律界等共同研究探討的善治局面，鼓勵科技向善。針對當前數(shù)據(jù)分析行業(yè)的弊端，可以考慮采取以下措施：

（一）金融監(jiān)管機構(gòu)出臺金融業(yè)個人數(shù)據(jù)保護合規(guī)操作指南

針對金融業(yè)大量使用自有個人數(shù)據(jù)和第三方個人數(shù)據(jù)以及相關(guān)法律法規(guī)尚未健全的現(xiàn)狀，金融監(jiān)管機構(gòu)應出臺相應的合規(guī)操作指南，引導金融機構(gòu)及數(shù)據(jù)分析機構(gòu)的合規(guī)運行。從歐盟個人數(shù)據(jù)保護的實踐經(jīng)驗來看，在《數(shù)據(jù)保護指令》和GDPR出臺前后，歐盟出臺了一系列合規(guī)操作指南，幫助行業(yè)企業(yè)提高合規(guī)操作能力。

在金融業(yè)個人數(shù)據(jù)保護合規(guī)操作指南的指導下，金融機構(gòu)可以制定相應的內(nèi)外部個人數(shù)據(jù)使用合規(guī)流程，規(guī)范日常金融活動中的個人數(shù)據(jù)使用行為，以減少法律合規(guī)性風險。金融機構(gòu)在采購第三方數(shù)據(jù)服務時，依據(jù)內(nèi)部個人數(shù)據(jù)使用規(guī)則，要求數(shù)據(jù)分析機構(gòu)也符合相應的合規(guī)要求，這樣也間接促進了數(shù)據(jù)分析行業(yè)的合規(guī)運行。

（二）建立個人數(shù)據(jù)保護的行業(yè)自律組織

金融業(yè)應以行業(yè)自律組織為基礎，制定個人數(shù)據(jù)保護自律守則，設立隱私認證標識(Privacy Mark)。以日本為例，日本信息處理與開發(fā)中心(Japan Information Processing and Development)成立于1967年，2011年更名為日本情報處理開發(fā)協(xié)會(又譯日本情報經(jīng)濟社會推進協(xié)會，Japan Institute for Promotion of Digital Economy and Community，JIPDEC)，1996年4月開始推薦隱私標識系統(tǒng)(PrivacyMark system)，2016年6月成為隱私標識系統(tǒng)認證提供商。隱私標志制度是評估私營企業(yè)是否采取適當措施保護個人信息的制度。私營企業(yè)在經(jīng)營活動中，享有“隱私標志”的標識權(quán)。該系統(tǒng)符合日本工業(yè)標準(JIS Q 15001：[個人信息保護管理系統(tǒng)-要求])。參照日本經(jīng)驗，我國金融監(jiān)管機構(gòu)可以組織金融業(yè)成立行業(yè)自律組織，設立“隱私認證”標識。數(shù)據(jù)分析機構(gòu)可以按照市場化原則自愿參與“隱私認證”標識認證，通過相關(guān)認證的數(shù)據(jù)分析機構(gòu)方可為金融機構(gòu)提供數(shù)據(jù)分析服務。

由于金融業(yè)是數(shù)據(jù)分析機構(gòu)的主要市場，對數(shù)據(jù)分析機構(gòu)采取適當?shù)谋O(jiān)管措施也是必要的。2018年11月，香港環(huán)聯(lián)資訊發(fā)生泄漏個人信貸資料的事故。事發(fā)后，該公司立即停止了相關(guān)服務。香港金融管理局（金管局）在獲知事故后通過銀行公會要求環(huán)聯(lián)立即全面調(diào)查事件，并盡早提升索取資料所須的認證程序。盡管環(huán)聯(lián)并不受到金管局的直接監(jiān)管，但該事故涉及到銀行向環(huán)聯(lián)提供的個人信貸資料的安全性，因此金管局的介入是恰當?shù)?。金融監(jiān)管機構(gòu)可以要求數(shù)據(jù)分析機構(gòu)做好數(shù)據(jù)保護與認證工作，進而可以組織數(shù)據(jù)分析機構(gòu)建立市場化自律性行業(yè)協(xié)會，起到間接規(guī)范數(shù)據(jù)分析行業(yè)的作用。這樣一來，如同香港金融監(jiān)管局一樣，金融監(jiān)管機構(gòu)可以對數(shù)據(jù)分析行業(yè)實施恰當?shù)男袨楸O(jiān)管措施。

（三）以合規(guī)供應商清單的方式促進數(shù)據(jù)分析行業(yè)的發(fā)展

在金融業(yè)個人數(shù)據(jù)保護合規(guī)操作指南的指導下，金融監(jiān)管機構(gòu)可以進一步設置數(shù)據(jù)分析機構(gòu)合規(guī)操作指南，要求數(shù)據(jù)分析機構(gòu)按照指南要求開展相關(guān)個人數(shù)據(jù)保護工作，并采取現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查等措施定期評估其合規(guī)性，根據(jù)合規(guī)性評估結(jié)果定期公布合規(guī)供應商清單，以此來加強數(shù)據(jù)分析行業(yè)的個人數(shù)據(jù)保護。

四、以共票促進涉金融數(shù)據(jù)分析行業(yè)的數(shù)據(jù)共享

當前，隨著5G、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)突飛猛進的發(fā)展，社會已經(jīng)迎來了繼農(nóng)業(yè)經(jīng)濟、工業(yè)經(jīng)濟之后的數(shù)字經(jīng)濟時代，新一輪科技革命即將爆發(fā)。歷史表明，每一次人類社會重大的經(jīng)濟形態(tài)變革，必然產(chǎn)生新的生產(chǎn)要素，形成先進生產(chǎn)力，如同農(nóng)業(yè)時代的土地和勞動力、工業(yè)時代的資本與組織，數(shù)字時代也將產(chǎn)生新的生產(chǎn)要素。生產(chǎn)力提高所帶來的生產(chǎn)要素變革是共票理論提出的根本原因。

工業(yè)革命誕生了公司制與股份制，用于集合社會資金投入生產(chǎn)建設，并向投資者分配利潤。而本次科技革命最大的特點是不同技術(shù)之間的融合，混淆了虛擬世界與現(xiàn)實世界之間的界限，作為虛擬與現(xiàn)實世界聯(lián)結(jié)點的數(shù)據(jù)成為了新的生產(chǎn)要素。在數(shù)據(jù)經(jīng)濟業(yè)態(tài)中，傳統(tǒng)的公司制與股份制當然仍在發(fā)揮著作用，但推動該經(jīng)濟業(yè)態(tài)發(fā)展壯大的核心在于眾籌制度理念?！氨娀I”譯自“crowdfunding”一詞，顧名思義是指一種向群眾籌資用以支持發(fā)起項目的行為。眾籌是繼公司制后的又一偉大的融資制度創(chuàng)新，有利于生產(chǎn)供給與需求的匹配，優(yōu)化資源配置；也有利于資本家對打破生產(chǎn)資料的壟斷，讓生產(chǎn)資料所有者、勞動者與消費者等各方主體均能參與生產(chǎn)經(jīng)營并分享利潤。類比于公司制與股份制，新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)與眾籌制度也需要與之配套的新的權(quán)益分配與共享機制，“Token”則為權(quán)益分配機制的演進提供了契機。為了適應數(shù)據(jù)引起的生產(chǎn)關(guān)系變革，清除行業(yè)亂象，筆者提出了“共票”理論，并將其英文譯為“Coken”?！肮财薄奔茨酃沧R、共享權(quán)益的票證；而“Coken”則是對“Token”的揚棄，其中“Co”作為英語詞匯前綴具有“共同、相互、聯(lián)合”的意思，非常契合眾籌理念，有利于引導數(shù)據(jù)經(jīng)濟業(yè)態(tài)的正確發(fā)展方向。共票理論內(nèi)含眾籌理念，既可以指引項目方擺脫依賴二級市場售幣套現(xiàn)的困境，消解濫發(fā)空氣幣的亂象；也可以為監(jiān)管者提供數(shù)據(jù)治理的手段和目標，更好地實現(xiàn)“以鏈治鏈”?！肮财薄北举|(zhì)上是數(shù)據(jù)新業(yè)態(tài)下產(chǎn)生的一種新型權(quán)益分配機制，是吸引系統(tǒng)外資源投入后回饋的權(quán)益憑證，具有權(quán)益證明、分享紅利、消費流通等功能，而系統(tǒng)參與人則具有投資者（貢獻價值）、消費者（使用）、管理者（參與決策）三重身份，體現(xiàn)了眾籌的價值。

數(shù)據(jù)分析行業(yè)的核心在于數(shù)據(jù)?！肮财薄蹦転閿?shù)據(jù)的確權(quán)、定價與交易賦能，實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)，推動數(shù)據(jù)共享。就交易而言，一旦共票與數(shù)據(jù)嵌合，某一段數(shù)據(jù)可以被單獨標識，并在不斷使用、交換、再使用、再交換的循環(huán)中以單一匹配的共票作為定價工具在公開交易市場中實現(xiàn)價值發(fā)現(xiàn)的功能，進而亦可鎖定高價值特殊數(shù)據(jù)，因此數(shù)據(jù)可以通過共票在不斷分享中增值以回報初始貢獻者。就監(jiān)管而言，目前監(jiān)管數(shù)據(jù)經(jīng)濟業(yè)態(tài)的痛點在于數(shù)據(jù)。政府對新科技業(yè)態(tài)的管理決策建立在與之相關(guān)的特定數(shù)據(jù)的基礎之上，而數(shù)據(jù)經(jīng)濟業(yè)態(tài)日新月異的創(chuàng)新實踐往往導致相關(guān)數(shù)據(jù)尚未及積累或監(jiān)管者選取了錯誤的數(shù)據(jù)作為依據(jù)和指標，從而陷入缺乏充足、有效數(shù)據(jù)的盲目規(guī)制或消極規(guī)制的困境。“共票”機制結(jié)合內(nèi)嵌的智能合約與區(qū)塊鏈，具有不可篡改的記錄功能，可以一比一智能匹配一段數(shù)據(jù)串，實現(xiàn)數(shù)據(jù)聚合、匹配與追蹤，自動化分析海量數(shù)據(jù)。同時結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等其他前沿技術(shù)，構(gòu)建數(shù)據(jù)聚合、大數(shù)據(jù)處理和解釋、建模分析與預測的有效機制，可以輔助監(jiān)管者實現(xiàn)技術(shù)驅(qū)動型治理。

圍繞數(shù)據(jù)進行規(guī)制，共票也需要一定的配套機制，這些配套機制需從科技治理、數(shù)據(jù)治理的角度出發(fā)進行設計，例如構(gòu)建大數(shù)據(jù)分析和風險預警機制，制定數(shù)據(jù)技術(shù)標準。提高數(shù)據(jù)采集和管理能力的技術(shù)主要包括新的加密與安全技術(shù)，云技術(shù)和公共平臺具有創(chuàng)建標準化的數(shù)據(jù)共享功能，機器學習技術(shù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)?；ヂ?lián)網(wǎng)帶來了金融經(jīng)營方式的變革，金融機構(gòu)的核心競爭力在于其高速的科技創(chuàng)新，區(qū)塊鏈技術(shù)帶來了金融市場的深刻變革與發(fā)展機遇，同時也沖擊著現(xiàn)有的金融法律制度。變革與沖擊促使著金融監(jiān)管模式由分業(yè)的機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變、制度化監(jiān)管向技術(shù)化監(jiān)管轉(zhuǎn)變、單一中心監(jiān)管向多中心監(jiān)管轉(zhuǎn)變，也促使著金融消費者保護機制的新探索。只有在技術(shù)的創(chuàng)新下搜尋到合適的制度演化路徑，才能夠真正體會到其給社會發(fā)展帶來的正效益。

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