中信證券:從美股軟件巨頭看生成式AI+軟件產(chǎn)品的可能融合方式

中信證券研報(bào)表示,隨著ChatGPT的火爆以及微軟將GPT能力整合到其產(chǎn)品中的發(fā)布,集成大型模型能力已經(jīng)成為主流軟件公司的必由之路。目前來(lái)看,在大語(yǔ)言模型方面,主流軟件廠商一般會(huì)選擇與OpenAI的GPT模型進(jìn)行合作;而在圖像生成模型方面,Adobe等具備海量合規(guī)素材和商業(yè)化落地能力的廠商會(huì)選擇自研大模型,并與自身應(yīng)用進(jìn)行原生集成。

中信證券認(rèn)為,生成式AI能力的融入將大幅降低專業(yè)軟件&功能的使用門(mén)檻,顯著提升工作效率和流程自動(dòng)化水平,具備自有數(shù)據(jù)&流程沉淀、龐大客群基礎(chǔ)的平臺(tái)化廠商有望進(jìn)一步推動(dòng)客群拓展、提升用戶留存、驅(qū)動(dòng)ARPU上升。

▍北美軟件企業(yè)陸續(xù)發(fā)布大模型能力的個(gè)性化融入。

隨著ChatGPT的火爆以及微軟將GPT能力整合到其產(chǎn)品中的發(fā)布,集成大型模型能力已經(jīng)成為主流軟件公司的必由之路。2023年3月6日,集客營(yíng)銷(xiāo)平臺(tái)HubSpot發(fā)布Content Assistant和ChatSpot.ai兩項(xiàng)生成式AI能力,分別以私人預(yù)覽和公開(kāi)測(cè)試形式發(fā)布;3月7日,CRM領(lǐng)導(dǎo)者Salesforce發(fā)布Einstein GPT,將GPT能力全面融入銷(xiāo)售、營(yíng)銷(xiāo)、客服、商業(yè)、Slack、開(kāi)發(fā)者平臺(tái)等全系列產(chǎn)品,目前處于封閉測(cè)試狀態(tài),預(yù)計(jì)將在2023下半年正式發(fā)布;3月21日,創(chuàng)意和內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo)領(lǐng)導(dǎo)者Adobe發(fā)布Firefly模型,將圖像生成能力與Express、Photoshop、Illustrator和AEM等產(chǎn)品原生集成,將陸續(xù)推出相關(guān)能力的測(cè)試版本。

▍實(shí)現(xiàn)方式:基于第三方模型進(jìn)行微調(diào)為主流方式,Adobe自研Firefly實(shí)現(xiàn)創(chuàng)意內(nèi)容生成。

大語(yǔ)言模型方面,目前主流廠商均選擇和OpenAI進(jìn)行合作,基于自身數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)流程等對(duì)GPT模型進(jìn)行微調(diào),在部署上線后亦結(jié)合用戶數(shù)據(jù)對(duì)Prompting(提示)進(jìn)行個(gè)性化精調(diào),將人類語(yǔ)言的表述根據(jù)實(shí)際的數(shù)據(jù)情況更換成更符合大語(yǔ)言模型理解的Prompting,然后以此完成多模態(tài)之間的轉(zhuǎn)換并提升指令的準(zhǔn)確性。與此同時(shí),Adobe基于自身在創(chuàng)意領(lǐng)域長(zhǎng)年的積累推出了創(chuàng)意生成式人工智能模型Firefly,可以生成圖像和文本效果。與其他圖像生成模型模型不同,一方面,Adobe專注于將Firefly與Creative Cloud中的現(xiàn)有創(chuàng)意工作流程整合;另一方面,模型訓(xùn)練的數(shù)據(jù)完全來(lái)自于Adobe Stock的授權(quán)內(nèi)容、公開(kāi)許可的內(nèi)容以及版權(quán)過(guò)期的公共領(lǐng)域內(nèi)容,很大程度上平衡了創(chuàng)意生成的需求和內(nèi)容商業(yè)化的可行性。

▍實(shí)現(xiàn)功能:集成現(xiàn)有產(chǎn)品和流程,降低門(mén)檻、提升效率。

1)Salesforce:銷(xiāo)售方面,Einstein GPT能夠自動(dòng)撰寫(xiě)電子郵件、安排會(huì)議、生成銷(xiāo)售線索、更新客戶信息等;服務(wù)方面,Einstein GPT能夠自動(dòng)化生成個(gè)性化的座席回復(fù),并根據(jù)過(guò)去的案例生成知識(shí)文章等;營(yíng)銷(xiāo)層面,Einstein GPT能夠動(dòng)態(tài)生成個(gè)性化內(nèi)容,包括網(wǎng)頁(yè)、多模態(tài)廣告等;Slack方面,Einstein GPT能夠自動(dòng)總結(jié)銷(xiāo)售線索摘要,實(shí)現(xiàn)智能化的客戶洞察等等。

2)Adobe:Firefly將與Adobe的應(yīng)用完全集成,這使得設(shè)計(jì)師不僅能夠基于模型完成前期內(nèi)容生成,也能夠基于Adobe專業(yè)化的創(chuàng)意套件進(jìn)行后續(xù)調(diào)整,包括內(nèi)容填充&替換、矢量編輯、縱橫比調(diào)整、蒙版操作等等。與此同時(shí),Adobe支持客戶使用自己的創(chuàng)意資產(chǎn)對(duì)Firefly進(jìn)行訓(xùn)練,從而可以生成符合個(gè)人或者品牌創(chuàng)意風(fēng)格的個(gè)性化內(nèi)容。我們認(rèn)為,AI能力的融入有望進(jìn)一步降低專業(yè)能力的使用門(mén)檻,擴(kuò)大受眾范圍,增強(qiáng)客戶粘性等。

▍治理和隱私:控制數(shù)據(jù)及功能訪問(wèn)權(quán)限,規(guī)避版權(quán)等合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)安全、權(quán)限控制、隱私保護(hù)、版權(quán)合規(guī)是大模型在實(shí)際應(yīng)用過(guò)程中的核心因素。目前微軟在提供copilot相關(guān)服務(wù)時(shí),在協(xié)議中明確表示使用的是公開(kāi)數(shù)據(jù)+無(wú)版權(quán)數(shù)據(jù)以及微軟的自有數(shù)據(jù),一定程度降低了數(shù)據(jù)隱私性的問(wèn)題。Copilot LLM不會(huì)根據(jù)用戶的自有數(shù)據(jù)以及用戶的提示上進(jìn)行訓(xùn)練。在企業(yè)用戶組內(nèi)部,微軟應(yīng)用了相應(yīng)的權(quán)限模型確保數(shù)據(jù)不會(huì)在用戶組之間泄露。而對(duì)于Adobe,目前Firefly的訓(xùn)練數(shù)據(jù)集完全來(lái)自于Adobe Stock的授權(quán)內(nèi)容、公開(kāi)許可的內(nèi)容以及版權(quán)過(guò)期的公共領(lǐng)域內(nèi)容,較好的避免了 Stable Diffusion、Midjourney、Dall-E等其他圖像生成模型存在的版權(quán)合規(guī)問(wèn)題。與此同時(shí),創(chuàng)意者可以選擇其作品不進(jìn)入訓(xùn)練數(shù)據(jù)集,而Adobe也計(jì)劃向貢獻(xiàn)訓(xùn)練數(shù)據(jù)的藝術(shù)家支付一定報(bào)酬。

▍風(fēng)險(xiǎn)因素:

AI核心技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);科技領(lǐng)域政策監(jiān)管持續(xù)收緊風(fēng)險(xiǎn);全球宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致歐美企業(yè)IT支出不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);全球云計(jì)算市場(chǎng)發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)數(shù)據(jù)泄露、信息安全風(fēng)險(xiǎn);行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇風(fēng)險(xiǎn)等。

▍投資策略:

隨著ChatGPT的火爆以及微軟將GPT能力整合到其產(chǎn)品中的發(fā)布,集成大型模型能力已經(jīng)成為主流軟件公司的必由之路。目前來(lái)看,在大語(yǔ)言模型方面,主流軟件廠商一般會(huì)選擇與OpenAI的GPT模型進(jìn)行合作;而在圖像生成模型方面,Adobe等具備海量合規(guī)素材和商業(yè)化落地能力的廠商會(huì)選擇自研大模型,并與自身應(yīng)用進(jìn)行原生集成。我們認(rèn)為,生成式AI能力的融入將大幅降低專業(yè)軟件&功能的使用門(mén)檻,顯著提升工作效率和流程自動(dòng)化水平,具備自有數(shù)據(jù)&流程沉淀、龐大客群基礎(chǔ)的平臺(tái)化廠商有望進(jìn)一步推動(dòng)客群拓展、提升用戶留存、驅(qū)動(dòng)ARPU上升。

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2023-04-03
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