露笑科技斥資13億元啟動(dòng)三起并購(gòu)切入新能源汽車(chē)及光伏行業(yè)“軟肋”

停牌4個(gè)月之久的露笑科技(15.600, 0.00, 0.00%)，終于對(duì)外披露了有關(guān)其重大資產(chǎn)重組的具體內(nèi)容。

9月7日，露笑科技董事會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于公司進(jìn)行重大資產(chǎn)重組并募集配套資金方案的議案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《議案》），公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付 現(xiàn)金方式購(gòu)買(mǎi)江蘇愛(ài)多能源科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“愛(ài)多能源”)及上海正昀新能源技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海正昀”)100%股權(quán)。

根據(jù)《議案》，為完成上述購(gòu)買(mǎi)愛(ài)多能源及上海正昀100%股權(quán)的交易（合計(jì)作價(jià)12億元），露笑科技需要支付現(xiàn)金4.5億元及以12.42元/股發(fā)行6039萬(wàn)股。

在業(yè)界看來(lái)，露笑科技欲借收購(gòu)愛(ài)多能源，以光伏電池、組件切入光伏產(chǎn)業(yè)；此外，還欲借收購(gòu)上海正昀，以電動(dòng)汽車(chē)鋰離子動(dòng)力電池切入新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。

“相對(duì)很多參與了下游光伏電站開(kāi)發(fā)或投資，就美其名曰進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)的上市公司來(lái)說(shuō)，露笑科技選擇的切入點(diǎn)都是有門(mén)檻的，亦是相關(guān)產(chǎn)業(yè)的軟肋，比 如光伏電池是產(chǎn)業(yè)鏈中技術(shù)要求較高的環(huán)節(jié)，而鋰離子動(dòng)力電池性能的優(yōu)劣則直接關(guān)系到電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航。”一位不愿具名的券商分析師向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

“而且，并不像大家表面上看到的那樣，露笑科技主營(yíng)業(yè)務(wù)與擬進(jìn)入的光伏、電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)似乎都各自獨(dú)立，毫無(wú)交集，事實(shí)上根據(jù)披露的預(yù)案露笑科技 子公司露通機(jī)電有限公司是一家專(zhuān)業(yè)電機(jī)研發(fā)，生產(chǎn)企業(yè)，兩家企業(yè)并購(gòu)它們之間都可以相互促進(jìn)，甚至通過(guò)一些商業(yè)模式串聯(lián)在一起產(chǎn)生良好的產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。”

以鋰電池切入電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)

除了《議案》外，9月10日，露笑科技披露其擬通過(guò)自有資金支付的方式出資8189.86萬(wàn)元，收購(gòu)浙江中科正方電子技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中科正方”）100%股權(quán)。

透過(guò)公告，露笑科技表示，收購(gòu)中科正方后，公司業(yè)務(wù)將向新能源車(chē)整車(chē)CAN總線(xiàn)控制系統(tǒng)領(lǐng)域拓展，完善公司在新能源汽車(chē)領(lǐng)域戰(zhàn)略布局。其介紹， 中科正方是國(guó)內(nèi)較早從事汽車(chē)電子產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、制造與銷(xiāo)售的單位之一，擁有多項(xiàng)相關(guān)專(zhuān)利技術(shù)，主要產(chǎn)品包括燃油車(chē)整車(chē)CAN總線(xiàn)控制系統(tǒng)、新能源車(chē)整 車(chē)CAN總線(xiàn)控制系統(tǒng)、車(chē)用模塊(BCM、溫控)、數(shù)字儀表、TFT液晶顯示數(shù)字儀表(含視頻、控制)、柴油發(fā)動(dòng)機(jī)尾氣后處理系統(tǒng)(EGR)、發(fā)動(dòng)機(jī)的遠(yuǎn) 程診斷和控制系統(tǒng)等，應(yīng)用于小車(chē)、卡車(chē)、客車(chē)、工程機(jī)械等全領(lǐng)域車(chē)型。從新能源汽車(chē)結(jié)結(jié)來(lái)看，電池，電機(jī)，電控是其核心部件。經(jīng)記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)目前能把三電 統(tǒng)一配置進(jìn)行產(chǎn)業(yè)規(guī)?；邪l(fā)生產(chǎn)的企業(yè)國(guó)內(nèi)還為數(shù)不多。

相對(duì)于中科正方，根據(jù)《議案》，露笑科技認(rèn)為上海正昀在鋰離子動(dòng)力電池方面頗具技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其介紹，上海正昀研發(fā)模塊化動(dòng)力電池結(jié)構(gòu)，提升動(dòng)力電 池的機(jī)械可靠性和工藝的可靠性，降低了電池組機(jī)械濫用風(fēng)險(xiǎn)。此外公司重視制造能力的提升，設(shè)計(jì)建立了自動(dòng)化的模組生產(chǎn)線(xiàn)和柔性化的動(dòng)力電池組裝線(xiàn)；建立了 具有追溯性的信息管理ERP系統(tǒng)，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)動(dòng)力電池加熱、冷卻，強(qiáng)度和溫度控制系統(tǒng)等核心技術(shù)的開(kāi)發(fā)和試驗(yàn)，有效地改善了電池對(duì)環(huán)境穩(wěn)定敏感的特性，減 少了環(huán)境濫用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，公司重視電芯等關(guān)鍵零部件的準(zhǔn)入和質(zhì)量管控，成立了具備國(guó)標(biāo)試驗(yàn)檢測(cè)水平的電芯及動(dòng)力電池試驗(yàn)驗(yàn)證實(shí)驗(yàn)室，建立了電池芯測(cè)試 評(píng)價(jià)體系和產(chǎn)品試驗(yàn)驗(yàn)證體系，確保電芯準(zhǔn)入和產(chǎn)品研發(fā)有數(shù)據(jù)支持，降低了電芯濫用風(fēng)險(xiǎn)。

但在客戶(hù)方面，上海正昀存在集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)，《議案》認(rèn)為，鋰離子動(dòng)力電池具有較強(qiáng)的定制屬性，與對(duì)應(yīng)整車(chē)廠(chǎng)客戶(hù)的適用車(chē)型高度綁定， 不同的客戶(hù)對(duì)動(dòng)力電池的技術(shù)要求各不相同。在此基礎(chǔ)上，上海正昀與南京金龍、江蘇奧新、江蘇登達(dá)等大型新能源電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)企業(yè)建立了良好的合作關(guān)系。而這三 家公司在我國(guó)新能源電動(dòng)汽車(chē)，特別是電動(dòng)商用汽車(chē)領(lǐng)域均保持了較高的市場(chǎng)占有率。

在上述券商分析師看來(lái)，“中科正方與上海正昀不僅可以在技術(shù)上可以實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)、互促，在市場(chǎng)開(kāi)拓、客戶(hù)開(kāi)發(fā)上也可以實(shí)現(xiàn)互助”。

以電池、組件切入光伏產(chǎn)業(yè)

除了上述提到中科正方與上海正昀外，在前景一片大好的光伏領(lǐng)域（近期受綠色金融、能源轉(zhuǎn)型、光伏扶貧、光伏農(nóng)業(yè)等支撐），露笑科技相中的愛(ài)多能 源于2014年、2015年及2016年1月份-5月份分別實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入7.3億元、11.5億元和4.3億元，相對(duì)應(yīng)，2014年、2015年及 2016年1月份-5月份，愛(ài)多能源光伏組件的產(chǎn)銷(xiāo)率分別為100.77%、96.69%、109.58%，電池片的產(chǎn)銷(xiāo)量則分別為17.97%、 45.16%、55.37%?！敖M件是由電池片加工制成的，也就是說(shuō)，愛(ài)多能源電池片自給率在2014年、2015年均為50%左右，2016年上半年自 給率有所下滑?！币晃还夥鼧I(yè)界人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“這是一種比較成熟的管理方式，即便自己電池片產(chǎn)能足以支撐組件產(chǎn)能，也還是要外采電池片。這 樣就形成了內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)，降低成產(chǎn)成本，提高了公司組件的效率?！?/p>

此外，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，在愛(ài)多能源2016年上半年前五大客戶(hù)中，“協(xié)鑫系”協(xié)鑫集成、央企中節(jié)能等光伏業(yè)界知名企業(yè)均有亮相。在此基礎(chǔ)上，時(shí)下頗為時(shí)髦的PERC、N型單晶、多晶黑硅等方向，也均為愛(ài)多能源正在從事的研發(fā)項(xiàng)目。

露笑科技是一家以電磁線(xiàn)產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司，其發(fā)展與新材料，新技術(shù)一直密切相關(guān)，從國(guó)內(nèi)最大超微細(xì)生產(chǎn)基地到世界最大為蘋(píng)果手機(jī)配套的伯恩露笑藍(lán)寶石項(xiàng)目，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

而一旦上述重組完成，露笑科技將在現(xiàn)有節(jié)能電機(jī)、電磁線(xiàn)、渦輪增壓器、藍(lán)寶長(zhǎng)晶片的生產(chǎn)銷(xiāo)售的基礎(chǔ)上增加光伏電池組件業(yè)務(wù)及動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)。從上月成立10億新能源汽等服務(wù)公司到這次并購(gòu)三家三電企業(yè)或許露笑科技還將有進(jìn)一步對(duì)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化和整合措施。

根據(jù)《議案》，愛(ài)多能源、上海正昀均作出了業(yè)績(jī)承諾，其中，愛(ài)多能源2016年-2019年經(jīng)審計(jì)并扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利 潤(rùn)分別不低于6000萬(wàn)元、7000萬(wàn)元、8000萬(wàn)元和9000萬(wàn)元；上海正昀2016年-2019年經(jīng)審計(jì)并扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈 利潤(rùn)分別不低于5000萬(wàn)元、9000萬(wàn)元、12000萬(wàn)元和15000萬(wàn)元。  如收購(gòu)成功2016年-2019年二家并購(gòu)企業(yè)合計(jì)可以為公司增加1億元、1.6億元、2億元以及2.4億元凈利。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。