最近中國(guó)A股非?；钴S，其中半導(dǎo)體更是全民矚目的板塊。繼中芯國(guó)際之后，7月20日，寒武紀(jì)(688256.SH)在科創(chuàng)板上市，成為 AI芯片第一股。寒武紀(jì)上市首日以212.4元/股收盤(pán)，漲幅高達(dá)229.86%，市值一度沖擊千億元大關(guān)。
讓云端和智能終端更加智慧的AI芯片，與傳統(tǒng)芯片對(duì)比，無(wú)疑是一場(chǎng)技術(shù)變革。從國(guó)外的谷歌、特斯拉到國(guó)內(nèi)的華為高科技企業(yè)，都力圖在人工智能賽道上爭(zhēng)得一席之地，芯片則是重中之重。
業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，寒武紀(jì)目前不僅是國(guó)內(nèi)也是國(guó)際上為數(shù)不多的、全面系統(tǒng)掌握了智能芯片及其基礎(chǔ)系統(tǒng)軟件研發(fā)和產(chǎn)品化核心技術(shù)的企業(yè)。
近幾年TCL科技憑借自身在科技、管理、資本層面的綜合優(yōu)勢(shì)和企業(yè)底蘊(yùn)，持續(xù)通過(guò)股權(quán)投資等方式在半導(dǎo)體、AI、新能源領(lǐng)域進(jìn)行卡位布局，深度挖掘國(guó)內(nèi)具有高科技含量和發(fā)展?jié)摿Φ膬?yōu)秀企業(yè)。
TCL投資寒武紀(jì)背后的“芯”戰(zhàn)略
缺芯少屏，是中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)過(guò)去發(fā)展過(guò)程中長(zhǎng)期面臨的痛點(diǎn)。國(guó)內(nèi)液晶面板行業(yè)經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，“少屏”的帽子已經(jīng)摘掉，而半導(dǎo)體芯片則尚待破局。
據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì),2019年我國(guó)集成電路進(jìn)口總額為3055.5億美元,出口總額僅為1015.8億美元,進(jìn)出口比例達(dá)到3:1。集成電路進(jìn)口位列我國(guó)貿(mào)易進(jìn)口首位，排名第二的戰(zhàn)略物資石油，2019年進(jìn)口總額在2400億美元左右。這些數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)是半導(dǎo)體消費(fèi)大國(guó)，但自主生產(chǎn)能力仍然較弱，長(zhǎng)期依賴(lài)進(jìn)口。
在中美貿(mào)易背景下，打破半導(dǎo)體進(jìn)口依賴(lài)、發(fā)展中國(guó)自主芯片產(chǎn)業(yè)的呼聲越來(lái)越高。以寒武紀(jì)AI芯片、華為麒麟芯片等為代表，這一批參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的中國(guó)芯片的崛起，對(duì)中國(guó)發(fā)展半導(dǎo)體芯片有著非比尋常的意義。
依托對(duì)泛半導(dǎo)體行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)與戰(zhàn)略洞察，TCL科技通過(guò)TCL創(chuàng)投旗下的新疆東鵬基金持有寒武紀(jì)0.6%股權(quán)。TCL科技內(nèi)部人士表示，寒武紀(jì)作為國(guó)內(nèi)AI芯片行業(yè)的獨(dú)角獸，參與其股權(quán)融資，非常契合TCL科技的布局思路。
半導(dǎo)體顯示資深人士認(rèn)為：“寒武紀(jì)發(fā)展前景和戰(zhàn)略?xún)r(jià)值，有利于TCL科技觸及把握芯片這一全球科技版圖中的關(guān)鍵戰(zhàn)略節(jié)點(diǎn)，并與其現(xiàn)有半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)形成良好的協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，這些投資項(xiàng)目能夠順利上市，帶來(lái)不錯(cuò)的財(cái)務(wù)投資收益，也能進(jìn)一步優(yōu)化TCL集團(tuán)資產(chǎn)配置效率。”
據(jù)了解，TCL創(chuàng)投隸屬于TCL科技旗下產(chǎn)業(yè)與金融投資業(yè)務(wù)板塊。TCL創(chuàng)投通過(guò)股權(quán)投資，對(duì)科技產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行上下游布局，卡位關(guān)鍵核心環(huán)節(jié)。過(guò)去幾年間，TCL創(chuàng)投參投的寧德時(shí)代、捷佳偉創(chuàng)(300724.SZ)等行業(yè)細(xì)分龍頭相繼登陸資本市場(chǎng)，到如今“AI芯片第一股”寒武紀(jì)，TCL科技對(duì)技術(shù)的深刻洞察和敏銳嗅覺(jué)被市場(chǎng)不斷驗(yàn)證。
TCL科技的資產(chǎn)規(guī)模在最近幾年快速擴(kuò)大，業(yè)務(wù)規(guī)模增速和經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流增速位于全球行業(yè)前列。業(yè)內(nèi)人士分析，加上良好的金融信用背景、出色的與地方政府聯(lián)合培育產(chǎn)業(yè)集群的歷史業(yè)績(jī)、較好的產(chǎn)業(yè)投資能力，TCL科技有充沛、多元且低成本的持續(xù)投資能力。
產(chǎn)業(yè)投資持續(xù)加碼
除了寒武紀(jì)、寧德時(shí)代等創(chuàng)投項(xiàng)目的早期布局，TCL科技在產(chǎn)業(yè)投資上也動(dòng)作頻頻。
2020年3月4日，TCL華星與三安半導(dǎo)體成立具有獨(dú)立法人資格的聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，注冊(cè)資本為人民幣3億元，TCL華星出資占注冊(cè)資本的55%。三安半導(dǎo)體是三安光電旗下以集成電路、LED外延和芯片的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化制造為主業(yè)的科技公司，聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室將聚焦于Micro-LED顯示技術(shù)開(kāi)發(fā)。
2020年6月19日，TCL科技宣布擬以300億日元(約合20億人民幣)對(duì)日本JOLED進(jìn)行投資，成為其重要戰(zhàn)略股東，同時(shí)雙方將在IJP-OLED(噴墨印刷OLED)領(lǐng)域開(kāi)展深度技術(shù)合作。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，Micro-LED、噴墨印刷OLED都是新型顯示技術(shù)，這類(lèi)合作有助于TCL華星率先突破下一代顯示技術(shù)，進(jìn)一步增強(qiáng)TCL華星在全球半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。
TCL在7月15日迎來(lái)今年產(chǎn)業(yè)投資的高潮，當(dāng)天TCL科技發(fā)布公告，公司成為中環(huán)集團(tuán)100%股權(quán)的最終受讓方。這場(chǎng)收購(gòu)涉及上百億元資金，與TCL的顯示產(chǎn)業(yè)有很強(qiáng)的協(xié)同作用。
中環(huán)集團(tuán)最核心的兩大業(yè)務(wù)為光伏硅片和半導(dǎo)體硅片。在半導(dǎo)體材料中，硅片是成本占比最大的材料，重要性不言而喻。從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來(lái)看，中環(huán)集團(tuán)占據(jù)上游半導(dǎo)體材料、器件環(huán)節(jié)，和TCL華星占據(jù)面板顯示環(huán)節(jié)，兩者之間也有著極強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)性和互補(bǔ)性。比如目前世界上領(lǐng)先的面板企業(yè)三星、LG、夏普等，均是半導(dǎo)體、顯示、新能源產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。
2011年TCL華星、京東方等國(guó)內(nèi)液晶面板廠投產(chǎn)以來(lái)，中國(guó)液晶面板市場(chǎng)占有率逐步提高,LCD領(lǐng)域面板雙雄已占全球近50%的份額，中國(guó)面板行業(yè)乃至中國(guó)手機(jī)、電視等終端行業(yè)在參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)時(shí)話(huà)語(yǔ)權(quán)不斷提高。
到OLED時(shí)代，中國(guó)和韓國(guó)之間的競(jìng)爭(zhēng)差距則進(jìn)一步拉近。隨著TCL華星對(duì)Micro-LED、噴墨印刷OLED等新型顯示技術(shù)持續(xù)投入重金研發(fā)，再到收購(gòu)百億中環(huán)集團(tuán)，整合半導(dǎo)體基礎(chǔ)材料，相信在下一代顯示技術(shù)路線到來(lái)時(shí)，中國(guó)面板行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)國(guó)際領(lǐng)先。
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