嘉實基金自成立以來，一直堅持“深度的基本面研究”與“以研究驅動投資”的理念，為廣大投資者持續(xù)創(chuàng)造回報。僅今年二季度，嘉實基金通過公募產品就創(chuàng)造利潤達318.4億元，另外，截至7月30日，嘉實基金旗下嘉實新興產業(yè)、嘉實醫(yī)藥健康、嘉實環(huán)保低碳、嘉實醫(yī)療保健等十余只主動權益類基金年內收益均超過50%，賺錢效應的凸顯。
尋找好賽道中的好公司
近期，嘉實基金啟動“新十年”投研戰(zhàn)略升級，其中重要的部分就是圍繞“為客戶創(chuàng)造回報為中心”的精品股票策略，這一策略將覆蓋全市場賽道、行業(yè)賽道、大周期股債聯動投研團隊，并深化對科技、大健康、消費和制造這四大最能代表中國經濟發(fā)展方向的基本面研究。
這正是嘉實基金對中國市場長期投資機遇與價值的思考。
眼下，電子與計算機行業(yè)代表的科技方向，醫(yī)藥生物行業(yè)代表的大健康方向，食品醫(yī)療和家用電器代表的大消費方向?？萍肌⒋蠼】?、大消費，這些也正是嘉實基金潛心布局的重點“長賽道”。
“長賽道”意味著錨定的領域與行業(yè)的坡道足夠長、雪也足夠厚，致力于通過長線投資實現長期穩(wěn)健的回報。
根據Wind數據顯示，嘉實新興產業(yè)、嘉實泰和、嘉實增長，上半年累計創(chuàng)造利潤分別為20.48億元、14.35 億元、7.79 億元。根據海通證券排名數據，截至2020年6月末，嘉實新興產業(yè)、嘉實泰和近五年業(yè)績排名同類第1。
優(yōu)異的成績也驗證了嘉實基金的投資思路一直是立足長期，尋找好公司、好生意，以更長的投資視野，著眼于能夠持續(xù)提升內在價值的優(yōu)質公司，為用戶持續(xù)創(chuàng)造價值回報。
研究驅動投資
基本面研究看的是“深度”和“精度”。這份專業(yè)在嘉實投研體系中同樣體現得淋漓盡致。
在深度研究方面，嘉實強調的是“研究驅動投資”，當面對非有效市場時，整體的深度研究也需要進一步延伸。這個延伸從投資到研究、到風險管理，甚至到產品與市場環(huán)節(jié)，所有業(yè)務線的同事只有把研究工作做扎實了，才能有很強的自信做出策略與判斷，繼而從市場中獲得穩(wěn)健的回報。
一方面，嘉實基金對行業(yè)的深入認知已經由二級市場向一級市場延伸，另一方面，嘉實基金要求旗下投研人員做到把“板凳坐得足夠深”，深刻把握每個行業(yè)的“第一原理”，將研究成果有效轉化為產品回報。
以嘉實基金制造行業(yè)投資總監(jiān)姚志鵬為例，他是國內最早一批聚焦新能源汽車產業(yè)鏈投資的公募基金經理之一，他管理的嘉實智能汽車和嘉實新能源新材料均斬獲了較為可觀的中長期收益。
對于姚志鵬來說，將精力聚焦到價值發(fā)現，更容易在復雜的投資體系中化繁為簡。“投資是一個非常復雜的過程，我們要把自己的判斷聚焦在一些高勝率的事情上，集中精力去進行企業(yè)價值的判斷。” 姚志鵬表示。
在這種投資方法論支撐下，姚志鵬取得了優(yōu)異的長期業(yè)績。截至7月30日，姚志鵬管理的嘉實智能汽車四年多來總回報達162.60%，年化回報達23.99%;管理嘉實新收益的總回報達161.13%，年化回報達18.54%。
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