美國東部時間6月8日，每日優(yōu)鮮向美國證監(jiān)會提交IPO文件，沖刺上市納斯達克，證券代碼"MF"。每日優(yōu)鮮或?qū)⒊蔀?ldquo;社區(qū)零售數(shù)字化第一股”。老虎證券作為新興互聯(lián)網(wǎng)投行，與摩根大通、花旗銀行、中金、華興等共同擔任其承銷商。
招股書顯示，每日優(yōu)鮮已在社區(qū)零售市場深耕六年以上，是中國社區(qū)零售業(yè)的創(chuàng)新者和領導者。2015年，每日優(yōu)鮮首創(chuàng)“前置倉”(DMW)模式，經(jīng)營線上線下一體化的即時社區(qū)零售業(yè)務。 截至2021年3月31日，每日優(yōu)鮮已在16個城市建立了631個前置倉，交易用戶累計達3100萬，為用戶提供超過4,300款SKU的優(yōu)質(zhì)日雜商品，平均送達時間39分鐘，另有超過20,000件商品可次日達。2020年，每日優(yōu)鮮全年GMV達76.147億元，平均客單價為94.6元，高于其他前置倉企業(yè)。每日優(yōu)鮮的核心用戶(某一年份任意一個月內(nèi)下單4次或以上的用戶))消費額持續(xù)穩(wěn)步增長，核心用戶平均消費從2018年的1725元增加到截至2021年3月31日前12個月的2106元人民幣。艾瑞咨詢2021年2月調(diào)研結(jié)果顯示，每日優(yōu)鮮客戶滿意度高居行業(yè)榜首，履約利潤率也高于其他三大行業(yè)主要參與者的平均水平。
從財務表現(xiàn)上看，自2014年成立以來，每日優(yōu)鮮業(yè)績實現(xiàn)了顯著增長。每日優(yōu)鮮的凈收入總額從2018年的35億元增長到2020年的61億元(9.4億美元);毛利潤(計算方式為凈收入總額減收入成本)從2018年的3億元增長至2020 年的12億元;毛利率也從2018年的8.6%增至2020年的19.4%。2018年、2019年和2020年非GAAP財務指標下的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為22.1億元、27.8億元、15.90億元。營收增長強勁，盈利能力顯著改善，虧損持續(xù)收窄，每日優(yōu)鮮已建立可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟模型。
在發(fā)力前置倉業(yè)務的同時，每日優(yōu)鮮堅持多業(yè)態(tài)布局：2020年下半年，每日優(yōu)鮮推出智慧菜場業(yè)務，截止2021年5月31日已與14個城市的54家菜市場簽訂運營協(xié)議;2021年每日優(yōu)鮮又啟動零售云業(yè)務，進一步賦能社區(qū)零售行業(yè)參與者實現(xiàn)數(shù)字化升級。在“(前置倉即時零售+智慧菜場)x零售云”的全新戰(zhàn)略下，每日優(yōu)鮮正發(fā)力“成為中國最大的社區(qū)零售數(shù)字化平臺”。據(jù)艾瑞咨詢，每日優(yōu)鮮已經(jīng)成為社區(qū)零售業(yè)中唯一一 家通過人工智能技術和零售云服務為超市和生鮮市場零售深度賦能的公司。
每日優(yōu)鮮招股書中同時指出，隨著中國城鎮(zhèn)化持續(xù)推進以及中國城市居民可支配收入不斷增長，消費者越來越愿意為優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和省時服務買單，中國社區(qū)零售行業(yè)蘊藏著巨大潛力。按零售價值計算，2020年中國社區(qū)零售市場規(guī)模為11.9萬億元，其中生鮮產(chǎn)品零售市場規(guī)模為5.0萬億元，快消品市場規(guī)模為6.9萬億元，預計到2025年將進一步擴大至15.7萬億元。
接下來，每日優(yōu)鮮將繼續(xù)推動即時社區(qū)零售業(yè)務增長，進一步加強用戶忠誠度，提高有效用戶的年均消費額;通過良好的品牌推廣、社會營銷和會員服務進一步提升用戶粘性，并通過各種社交網(wǎng)絡渠道吸引用戶;加強核心技術能力,以繼續(xù)推動增長、優(yōu)化供應鏈、提高履約、運營和營銷效率;希望在目標城市和地區(qū)廣泛系統(tǒng)地推廣前置倉模式,以提高前置倉覆蓋率。龐大的社區(qū)零售市場為每日優(yōu)鮮提供了廣闊的增長前景，從前置倉到“(前置倉即時零售+智慧菜場)x零售云”多維布局的發(fā)展路徑，每日優(yōu)鮮不斷打破成長天花板，后續(xù)發(fā)展動力十足。
老虎證券作為每日優(yōu)鮮IPO承銷團中的互聯(lián)網(wǎng)投行，在服務新經(jīng)濟企業(yè)IPO方面已形成了特有優(yōu)勢，得到越來越多新經(jīng)濟企業(yè)發(fā)行人的認可。從2019年以來，老虎已連續(xù)兩年領銜美股中概股承銷，并多次作為承銷團中唯一或獲配份額最多的互聯(lián)網(wǎng)科技投行，50億美元以上市值的赴美中概企業(yè)合作覆蓋率達100%。2021年，老虎首次作為牽頭行主導庫客音樂赴美IPO，并作為承銷商助力知乎、怪獸充電等明星企業(yè)在美股上市。與此同時，老虎證券投行業(yè)務國際化持續(xù)加碼，上半年作為國際配售承銷商參與嗶哩嗶哩、汽車之家等港股IPO。
據(jù)悉，除作為投行承銷每日優(yōu)鮮IPO外，老虎證券此次還擔任每日優(yōu)鮮ESOP(員工股權(quán)激勵計劃)的獨家服務提供商。老虎證券相關負責人表示：“承銷團是成功發(fā)行的關鍵要素。老虎證券與新經(jīng)濟公司身處相同賽道，且本身已在美股成功上市，我們更懂新經(jīng)濟企業(yè)出海上市的難點和需求，并能在關鍵時刻在海外市場維護企業(yè)利益。老虎證券擁有投資銀行、ESOP(員工股權(quán)激勵計劃)和企業(yè)號三大企業(yè)服務，覆蓋新經(jīng)濟企業(yè)全生命周期。以企業(yè)號為例，老虎證券可協(xié)同內(nèi)外部資源為客戶提供品牌推廣和一站式的投資者關系方案，已成為美港股上市公司的PR、IR傳播整重地。”
過去一個多月以來，標普500指數(shù)保持在4000-4200 歷史高位區(qū)域，年初至今漲超12%，市場在動蕩中攀升。老虎證券投研團隊維持美股上半年仍具有投資性價比的判斷。當前美聯(lián)儲等待就業(yè)市場在中長期窗口內(nèi)(半年)修復，相應的有望繼續(xù)延長本輪權(quán)益資產(chǎn)向上攀升的窗口期。
“近期BOSS直聘、掌門教育等中概股公司赴美上市，美國本土也有支付科技公司Marqeta、美國第二大甜甜圈品牌Krispy Kreme上市，IPO供給仍然充足，同時IPO有周期性很正常。二級市場投資者判定公司基本面優(yōu)質(zhì)后仍可入場。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。
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