博眾投資:政策持續(xù)發(fā)力+機(jī)構(gòu)看好,農(nóng)業(yè)板塊迎關(guān)注良機(jī)!

本文由博眾投資編輯整理。2021年11月25日,全國(guó)種業(yè)企業(yè)扶優(yōu)工作推進(jìn)會(huì)召開,會(huì)議強(qiáng)調(diào),要深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記重要指示精神,落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署,扎實(shí)推進(jìn)種業(yè)企業(yè)扶優(yōu)行動(dòng),引導(dǎo)資源、技術(shù)、人才、資本等要素向重點(diǎn)優(yōu)勢(shì)企業(yè)集聚,做優(yōu)做強(qiáng)一批具備集成創(chuàng)新能力、適應(yīng)市場(chǎng)需求的種業(yè)龍頭企業(yè),打造種業(yè)振興的骨干力量,加快形成種業(yè)企業(yè)發(fā)展新格局。(博眾投資)

博眾投資點(diǎn)評(píng):

1、政策扶持龍頭企業(yè)加速成為行業(yè)引領(lǐng)者,種業(yè)行業(yè)集中度提高有望超預(yù)期

會(huì)議指出,企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體,是發(fā)展現(xiàn)代種業(yè)的骨干力量。抓種業(yè)振興,必須發(fā)揮優(yōu)勢(shì)種業(yè)企業(yè)“主板”集成作用,加快提升企業(yè)整合資源、創(chuàng)新創(chuàng)造的能力,讓科研、生產(chǎn)、市場(chǎng)、投資等通過(guò)企業(yè)順暢對(duì)接、合體發(fā)力;必須做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)種業(yè)企業(yè)這個(gè)供種的“基本盤”,讓更多擁有自有品種的企業(yè)成為種子市場(chǎng)的供應(yīng)者、品種更新的推動(dòng)者、產(chǎn)業(yè)融合的引領(lǐng)者;必須培育一批具有核心研發(fā)能力、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)力、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型種業(yè)龍頭企業(yè),打造“種業(yè)航母”。要把扶持優(yōu)勢(shì)種業(yè)企業(yè)擺到更加突出位置,圍繞強(qiáng)化企業(yè)創(chuàng)新主體地位,發(fā)揮好中央和地方兩個(gè)積極性,運(yùn)用好市場(chǎng)和政府“兩只手”力量,協(xié)同推進(jìn)種業(yè)企業(yè)扶優(yōu)行動(dòng),確保落地見效。

2、政策引導(dǎo)行業(yè)促優(yōu)提劣、加快國(guó)產(chǎn)化替代,種業(yè)行業(yè)創(chuàng)新積極性有望被進(jìn)一步激發(fā)

會(huì)議強(qiáng)調(diào),要突出重點(diǎn)品種、重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)環(huán)節(jié),分別篩選出優(yōu)勢(shì)企業(yè),給予分類指導(dǎo)、精準(zhǔn)扶持,加快形成種業(yè)企業(yè)陣型。針對(duì)水稻、小麥、蛋雞等有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域,支持企業(yè)繼續(xù)做強(qiáng)優(yōu)勢(shì)、做大規(guī)模,不斷鞏固提升市場(chǎng)占有率;針對(duì)玉米、大豆、生豬、奶牛等還有差距的領(lǐng)域,支持企業(yè)加強(qiáng)育種創(chuàng)新攻關(guān),提高種源質(zhì)量,盡快趕上國(guó)際先進(jìn)水平;針對(duì)部分設(shè)施蔬菜等少數(shù)主要依賴進(jìn)口的領(lǐng)域,支持企業(yè)聚力研發(fā)攻關(guān),加快填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白,逐步實(shí)現(xiàn)種源國(guó)產(chǎn)化替代。要鼓勵(lì)引導(dǎo)科研單位、金融機(jī)構(gòu)、種業(yè)基地與優(yōu)勢(shì)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)接,共建研發(fā)平臺(tái)或產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新聯(lián)合體,推出適合種業(yè)特點(diǎn)的金融保險(xiǎn)產(chǎn)品,完善育種研發(fā)、生產(chǎn)加工等配套設(shè)施和專業(yè)服務(wù),加快構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研融合、育繁推一體的商業(yè)化育種體系。要加強(qiáng)種業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù),健全激勵(lì)創(chuàng)新的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度,建立實(shí)質(zhì)性派生品種制度,積極鼓勵(lì)并幫助種業(yè)企業(yè)維權(quán),嚴(yán)厲打擊假冒侵權(quán)違法行為,為企業(yè)營(yíng)造良好外部環(huán)境,有效激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新積極性。(博眾投資)

3、通脹預(yù)期疊加海外農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲,助推種業(yè)行業(yè)景氣度提升

受疫情變化影響,海外疫情防控政策升級(jí),市場(chǎng)通脹預(yù)期走高;同時(shí),海外農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲,兩重因素都助推國(guó)內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格。結(jié)合國(guó)家政策不斷出臺(tái),利好產(chǎn)業(yè)格局演變,種子、種植等細(xì)分領(lǐng)域均受益。

行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能加速去化,促進(jìn)養(yǎng)殖業(yè)集中度提升

4、短期來(lái)看,非洲豬瘟發(fā)生至今國(guó)內(nèi)生豬供應(yīng)已進(jìn)入寬松周期,由于出欄量增長(zhǎng)和均重的不斷提升導(dǎo)致供給倍增,2021年初以來(lái)生豬價(jià)格下降的速度大幅超預(yù)期,疊加養(yǎng)殖成本上升影響,繼續(xù)增大生豬供給壓力,進(jìn)一步壓制價(jià)格,行業(yè)處于過(guò)剩產(chǎn)能去化的關(guān)鍵時(shí)期。長(zhǎng)期來(lái)看,持續(xù)低迷的豬價(jià)助力養(yǎng)殖行業(yè)的過(guò)剩產(chǎn)能加速去化,養(yǎng)殖龍頭公司在成本、資源和品牌等方面大幅領(lǐng)先于劣勢(shì)產(chǎn)能,在去產(chǎn)能的博弈階段,行業(yè)龍頭將逐漸顯現(xiàn)成本控制上的優(yōu)勢(shì),成本劣勢(shì)產(chǎn)能加速出清,行業(yè)集中度將持續(xù)提升。

5、種業(yè)+養(yǎng)殖業(yè)雙利好格局

綜上,在政策催化以及行業(yè)景氣度提升下,種業(yè)行業(yè)創(chuàng)新積極性和集中度有望提升;養(yǎng)殖業(yè)則將受益于行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能加速去化帶來(lái)的集中度提升。

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2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議12月8日至10日在北京舉行。農(nóng)業(yè)方面,會(huì)議明確指出“要正確認(rèn)識(shí)和把握初級(jí)產(chǎn)品供給保障,要堅(jiān)持節(jié)約優(yōu)先,實(shí)施全面節(jié)約戰(zhàn)略。”、“要把提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力放在更加突出的位置,持續(xù)推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè),深入實(shí)施種業(yè)振興行動(dòng),提高農(nóng)機(jī)裝備水平,保障種糧農(nóng)民合理收益,中國(guó)人的飯碗任何時(shí)候都要牢牢端在自己手中。”、“做好糧油肉蛋奶果蔬等保供穩(wěn)價(jià)。”(博眾投資)

增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資源生產(chǎn)保障,提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力。2021年會(huì)議再度強(qiáng)調(diào)糧食安全底線,在世紀(jì)疫情沖擊下,國(guó)際風(fēng)云變幻,全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)存在的不確定性增強(qiáng),會(huì)議強(qiáng)調(diào)了糧食等初級(jí)戰(zhàn)略物資自給自足的供應(yīng)底線,即保障在任何全球突發(fā)性事件中,中國(guó)都要有充足的糧食儲(chǔ)備。穩(wěn)定主糧價(jià)格,保障種糧農(nóng)民合理收益仍是明年重要的政策取向。

深入實(shí)施種業(yè)振興,種企經(jīng)營(yíng)環(huán)境萬(wàn)象更新。種業(yè)是“藏糧于技”的重要載體,2021年國(guó)內(nèi)種業(yè)環(huán)境明顯改善,強(qiáng)化知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù),增強(qiáng)打假力度,同時(shí)推進(jìn)《種子法》修訂、轉(zhuǎn)基因種子品種審定辦法的征求意見等。2021年各項(xiàng)政策將進(jìn)入落地期,國(guó)內(nèi)種業(yè)和種企將開啟新局面。

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隆平高科

公司作為種業(yè)龍頭公司,國(guó)內(nèi)種子市占率排名第一,公司“十四五”發(fā)展目標(biāo)力爭(zhēng)在2025年進(jìn)入世界種業(yè)前五強(qiáng)。國(guó)家十四五規(guī)劃對(duì)種業(yè)的政策、法律支持力度持續(xù)空前加大,種子法推進(jìn)將有利于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局長(zhǎng)期向好,行業(yè)集中度將不斷提升,有利于具有研發(fā)能力的種業(yè)龍頭公司。巴西隆平子公司成本費(fèi)用有效控制,銷量維持增長(zhǎng),有望實(shí)現(xiàn)盈利,若國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因玉米種子放開,可實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。

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溫氏股份

生豬出欄持續(xù)增加,養(yǎng)殖成本有望繼續(xù)下降。公司前三季度公司出欄生豬898萬(wàn)頭,按照2021年計(jì)劃出欄1200萬(wàn)頭統(tǒng)計(jì),完成年度計(jì)劃的75%,第四季度月均只需出欄101萬(wàn)頭即可實(shí)現(xiàn)年度出欄計(jì)劃。2022年目標(biāo)出欄量為1800-2000萬(wàn)頭。截至三季末,公司能繁母豬數(shù)量約為110萬(wàn)頭,后備母豬約為40萬(wàn)頭,自有種群逐步恢復(fù)。公司第三季度生豬養(yǎng)殖完全成本約為22元/公斤,且呈下行趨勢(shì),預(yù)計(jì)年底完全成本降至17.4元/公斤左右,第四季度成本有望繼續(xù)下降。(博眾投資)

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溫氏股份

溫馨提示

本文觀點(diǎn)由--陳泳智(執(zhí)業(yè)編號(hào)A0600620030001)編輯整理,不構(gòu)成投資建議,操作風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。股市有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎!

《農(nóng)業(yè)2021年第51周周報(bào):2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之農(nóng)業(yè)》東方證券;2021-12-12;

《龍頭種業(yè)頻受益,關(guān)注農(nóng)業(yè)配置機(jī)會(huì)》光大證券;2021-12-08;

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