從菜鳥與順豐之爭看快遞未來:順豐或成惟一幸存者

（原標題：從菜鳥與順豐之爭看快遞未來）

6月1日，菜鳥與順豐互相指責對方關(guān)閉數(shù)據(jù)接口，引發(fā)各界關(guān)注。如今雙方之爭已過去半月，輿論逐漸呈現(xiàn)一邊倒的趨勢：順豐得到前所未有的同情，菜鳥卻成了被口誅筆伐的壟斷者。眾所周知，這是一場關(guān)于數(shù)據(jù)的戰(zhàn)爭，一場順豐不樂意向菜鳥妥協(xié)數(shù)據(jù)的戰(zhàn)爭。然而卻很少有人思考，為何要爭奪這些數(shù)據(jù)，對于順豐和菜鳥而言，這些數(shù)據(jù)有何價值。理解這些問題是看懂菜鳥網(wǎng)絡的關(guān)鍵，實際上國內(nèi)快遞行業(yè)的風暴即將來襲。

扎堆上市的狂歡與虛火

一年前，申通、圓通、順豐、韻達和中通先后宣布登陸資本市場。無論是三通一達和順豐的借殼上市，還是中通的美股上市，幾家快遞公司幾乎同時在半年的時間里宣布了上市融資計劃。最早的申通在2015年底便發(fā)布了借殼艾迪西的預案，即便是最晚的韻達也在2016年7月公告了借殼新海股份。

從體量上看，2016年UPS和FedEx的營業(yè)收入分別達到4225億元和3313億元，而同期國內(nèi)最大的順豐也不過574億元，僅為前者的幾分之一，而全球國際物流巨頭的優(yōu)秀表現(xiàn)讓資本市場對國內(nèi)幾家快遞公司的前景頗有期待，因此四家快遞公司也都受到了機構(gòu)投資者的垂青。2016年公募基金披露的年度持倉數(shù)據(jù)顯示，彼時機構(gòu)持有四大快遞公司的市值合計超過了30億元。不僅如此，市場還給予了四大快遞公司較高的估值水平，即便今年以來跟隨成長股調(diào)整了一輪，目前順豐控股、申通快遞、圓通速遞和韻達股份的動態(tài)市盈率仍分別達到68倍、30倍、50倍、44.7倍的水平。

表面上，五大快遞公司的扎堆上市可能只是個偶然事件，而實際上這卻是囚徒困境博弈模式下的必然結(jié)果。一方面，無論是四通一達，還是作為“業(yè)界良心”的順豐，它們提供的都是標準化的配送服務，所涉及的主要流程均是“攬件”、“中轉(zhuǎn)”以及“派件”，其中加盟制和直營制本身并不對流程本身造成影響。另一方面，盡管快遞行業(yè)2016年前六大參與者（申通、圓通、順豐、韻達、中通和EMS）市場份額合計達70%，但其中并無明顯的領(lǐng)跑者。因為標準化往往代表著同質(zhì)化，在市場格局尚未有定論的前提下，任何參與者的一舉一動都可能會迅速被競爭對手所復制，因而當其中一家快遞公司有上市的計劃時，其它快遞公司只能選擇跟進，誰都不想在新一輪的圈地運動中落后于對手，以至于最終被淘汰，或許這才是快遞公司扎堆上市的關(guān)鍵所在。

從根本上講，快遞行業(yè)的產(chǎn)能很可能已經(jīng)過剩，僅以加盟菜鳥網(wǎng)絡的快遞公司為例，目前全國性的快遞公司便有15家，快遞員工數(shù)量更是達到200萬，長途運輸車輛超過20萬輛，這還不考慮原本行業(yè)內(nèi)從事零擔運輸?shù)奈锪鞴镜囊?guī)模。從四大快遞公司的募投項目來看，行業(yè)巨頭仍在加速產(chǎn)能方面的投放，尤其是干線運輸?shù)漠a(chǎn)能。然而，近幾年來快遞行業(yè)的增速已出現(xiàn)下滑，目前快遞行業(yè)的高增長更多依賴于電商訂單的分拆來維持。隨著網(wǎng)購習慣的普及，消費者網(wǎng)購頻次有所增加，但單個包裹的貨值卻在同步下降。以雙十一為例，根據(jù)申萬交運團隊的統(tǒng)計，2016年平均每個包裹貨值為183元，而2011年雙十一平均每個包裹236元，但這種拆單的趨勢總有個限度。按照目前的趨勢發(fā)展，快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)不可避免。更為致命的是，隨著菜鳥網(wǎng)絡的陸續(xù)上線，快遞行業(yè)將面臨更為嚴峻的寒冬，然而市場上大多數(shù)投資人并未意識到菜鳥網(wǎng)絡潛在的巨大沖擊。

菜鳥之后再無快遞

菜鳥是一個數(shù)據(jù)驅(qū)動、社會化協(xié)同的物流及供應鏈平臺，由阿里巴巴集團、銀泰集團聯(lián)合復星集團、富春集團、申通集團、圓通集團、中通集團、韻達集團等共同組建。實際上，菜鳥網(wǎng)絡的成立是為了應對京東等自營+自建物流模式的崛起。幾年前，以京東商城、亞馬遜以及蘇寧易購為代表的B2C電商如雨后春筍般破土而出，給同屬B2C的天貓商城帶來了巨大的競爭壓力。由于京東、亞馬遜和蘇寧等都有自己的物流體系，可提供比天貓/淘寶體系時效性更強、體驗更優(yōu)的物流配送服務。然而，以阿里數(shù)倍于京東的GMW（商品交易總額）體量，自建物流的模式過于重資產(chǎn)了，因此也沒成為阿里的選項。平臺出身的阿里最終選擇了一條平臺的路線來改造舊的物流體系，由此便誕生了菜鳥網(wǎng)絡。

菜鳥網(wǎng)絡通過引入倉配網(wǎng)絡，打破了以往快遞行業(yè)“攬件-中轉(zhuǎn)-派件”的業(yè)務流程。過去幾年，菜鳥網(wǎng)絡一直低調(diào)地在全國拿地，目前在全國設(shè)置了5個大攬貨倉，倉儲面積已達500多萬平方米。與此同時，憑借淘寶和天貓多年經(jīng)營積累的銷售數(shù)據(jù)，菜鳥網(wǎng)絡能夠為大型賣家提供精準的備貨建議，極大地降低大型賣家全國分倉的成本。當消費者發(fā)生真實的購買行為時，貨物直接從各地倉庫就近發(fā)出，不需要再經(jīng)歷“攬件-中轉(zhuǎn)”的過程，從而大幅提升了商品配送的時效，優(yōu)化了物流服務體驗。為了實現(xiàn)這一目標，最重要的環(huán)節(jié)主要有兩個：一是全國性的倉儲網(wǎng)絡，這或許是阿里積極和銀泰等地產(chǎn)公司合作的原因；二是智能分倉所需的大數(shù)據(jù)，這或許便是此次菜鳥與順豐大數(shù)據(jù)之爭的根源。憑借菜鳥的大數(shù)據(jù)，阿里能為商家提供分倉建議、補貨建議，極大提高商家的商品周轉(zhuǎn)率、降低了貨物調(diào)撥成本。

在菜鳥出現(xiàn)之前，快遞公司的業(yè)務流程主要包括“攬件-中轉(zhuǎn)-派件”。其中，攬件和派件的產(chǎn)能彈性很差，成本基本上是線性的，無論是加盟制還是直營制，每個快遞員所能攬收及派送的快遞件數(shù)量是固定的，要想擴大產(chǎn)能就得擴大快遞員的規(guī)模，這兩個環(huán)節(jié)并不存在規(guī)模經(jīng)濟的效應，因此快遞公司的核心盈利點往往在中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)。中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)主要指干線轉(zhuǎn)運網(wǎng)絡，包括用陸運和航空等運輸方式。由于每輛車和每架飛機單一路線的成本都是固定的，因此干線運輸過程中產(chǎn)能利用程度決定了中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)利潤率的高低。而菜鳥網(wǎng)絡的出現(xiàn)從根本上改變了快遞公司所負責的三個環(huán)節(jié)。攬件方面，大型賣家將直接利用社會化供給充足的干線物流網(wǎng)絡將貨物運輸至菜鳥在全國布局的攬貨倉，而中小型賣家仍由菜鳥分配快遞公司進行攬件并配送至攬貨倉。中轉(zhuǎn)方面，菜鳥利用社會化供給的零擔物流商將貨物在不同貨倉之間調(diào)配，原本快遞公司的核心利潤點將不復存在。派件方面，菜鳥甚至引入了外賣團隊、社區(qū)便利店等參與方，試圖解決最后一公里配送體驗的問題。如此一來，快遞公司原本盈利頗豐的干線運輸如今將變成無效產(chǎn)能，而在攬件和派件環(huán)節(jié)還將面臨其它參與方的競爭，最后不得不依附于菜鳥網(wǎng)絡。

順豐或成惟一幸存者

在浙江的西北部，有一個新興小城——桐廬，這便是中國快遞協(xié)會認可的“中國快遞之鄉(xiāng)”。在這里，中國的民營快遞開啟了它的發(fā)家之旅，誕生了構(gòu)成“四通一達”的申通快遞、圓通速遞、中通速遞、匯通快運（百世快遞）和韻達快遞五家民營快遞公司。淘寶的興盛帶動了四通一達的崛起，但四通一達的發(fā)展也日益離不開淘寶。統(tǒng)計顯示，來源于淘寶的業(yè)務為四通一達貢獻了超過9成的收入，在這樣的情形下四通一達已經(jīng)很難脫離菜鳥網(wǎng)絡的影響。對于它們而言，要想在這場游戲中存活下來，要么依靠非淘寶業(yè)務的做大，要么通過競爭奪取其它通達系快遞公司的市場份額，無論哪條路線都有很大的實現(xiàn)難度。如若不做出改變，那么消亡可能是四通一達的歸宿。

順豐或成為快遞行業(yè)唯一的幸存者。一方面，在傳統(tǒng)快遞方面，順豐主要面向中高端市場，在商務件和高端電商件領(lǐng)域具有明顯的領(lǐng)先優(yōu)勢，為蘋果、華為、小米、優(yōu)衣庫等中高端客戶提供物流、供應鏈和倉儲管理服務。與四通一達相比，順豐對淘寶的依賴僅占營收的10%，這使公司遠離了近幾年低端快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)，同時也給予了順豐與菜鳥叫板的實力。另一方面，早幾年前順豐便意識到了流量入口的重要性，擁有用戶才能固化流量的價值，所以可以看到順豐這幾年來一直在布局社區(qū)入口，從早年的順豐嘿客（網(wǎng)購服務社區(qū)店，除了快遞物流業(yè)務和虛擬購物外，還提供ATM、冷鏈物流、團購預售、試衣間、洗衣、家電維修等多項業(yè)務），到后來的順豐優(yōu)選（生鮮冷鏈，為用戶提供日常所需的全球優(yōu)質(zhì)美食）和豐巢智能快遞柜（解決最后一公里的快遞收寄平臺）。當然，最終能不能做成是另一回事，至少順豐在國內(nèi)同質(zhì)化嚴重的快遞行業(yè)做出了一些敢為人先的嘗試。

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