加拿大次貸風(fēng)暴救星來(lái)了?巴菲特入股危機(jī)中的HCG

(原標(biāo)題:加拿大次貸風(fēng)暴的救星來(lái)了?巴菲特入股危機(jī)中的HCG)

僅一個(gè)月前,遭儲(chǔ)戶擠兌的加拿大非銀貸款機(jī)構(gòu)Home Capital Group(HCG)還在破產(chǎn)邊緣如履薄冰,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于次貸危機(jī)在加國(guó)重演的廣泛擔(dān)憂。

然而就在今天(6月22日),劇情卻發(fā)生驚天逆轉(zhuǎn),HCG宣布,億萬(wàn)富豪沃倫·巴菲特麾下的伯克希爾·哈撒韋控股公司將通過(guò)其保險(xiǎn)分支哥倫比亞保險(xiǎn)公司,斥資4億加元(3億人民幣)間接入股HCG,占公司總市值38.4%。哥倫比亞保險(xiǎn)公司還將向HCG分支機(jī)構(gòu)Home Trust Co提供20億加元(15億美元)信用額度,直接結(jié)束HCG的戰(zhàn)略審查流程。

加拿大次貸風(fēng)暴的救星來(lái)了?巴菲特入股危機(jī)中的HCG

伯克希爾董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官沃倫 巴菲特表示,“HCG強(qiáng)大的資產(chǎn)配置,其發(fā)放和承銷表現(xiàn)良好的抵押貸款的能力,及其在這個(gè)不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)領(lǐng)域中的領(lǐng)先地位,使其成為一樁非常有吸引力的投資?!?strong>巴菲特絕口不提HCG存在的諸多監(jiān)管問(wèn)題。

除了救HCG于水火的信用額度外,伯克希爾將初始投資1.532億加元,購(gòu)買1600萬(wàn)股,再追加投資2.468億加元,購(gòu)買2400萬(wàn)股。總計(jì)而言,伯克希爾將以每普通股約10加元的平均價(jià)格購(gòu)買4000萬(wàn)股,持有約38.39%的HCG股權(quán),比昨日收盤價(jià)14.94加元折價(jià)近33%。

HCG董事長(zhǎng)Brenda Eprile表示,“來(lái)自伯克希爾的投資是一張態(tài)度堅(jiān)決的信任票?!奔幽么笞畲蟮姆倾y貸款機(jī)構(gòu)接下來(lái)在聲明中表示,將在接下來(lái)一年中繼續(xù)推進(jìn)資產(chǎn)出售和融資交易,但將結(jié)束從4月開(kāi)始的戰(zhàn)略審查流程。

許多市場(chǎng)觀察家都被這則消息震驚了,并疑惑伯克希爾為什么會(huì)冒著砸自己招牌的風(fēng)險(xiǎn),去入股一家一個(gè)月前還因兜售“騙子貸款”而被監(jiān)管部門特別關(guān)照的公司。僅在上周,HCG才與安大略省證監(jiān)會(huì)達(dá)成了價(jià)值3050萬(wàn)加元的庭外和解,以結(jié)束其集體訴訟,并承認(rèn)其在抵押承銷程序上誤導(dǎo)投資者。

曾幾何時(shí),巴菲特跟這類公司老死不相往來(lái);現(xiàn)在他反而在積極尋求這類公司進(jìn)行投資。1987年美國(guó)股市崩盤前,巴菲特入股所羅門兄弟;1998年俄羅斯金融危機(jī)爆發(fā)前,他重倉(cāng)入股長(zhǎng)期資本管理公司LTCM;2008年金融危機(jī)前,他又接盤高盛。山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓的節(jié)骨眼上,似乎總少不了巴菲特的身影。

加拿大次貸風(fēng)暴的救星來(lái)了?巴菲特入股危機(jī)中的HCG

無(wú)論如何,這一舉措都使這家有著30年歷史的非銀借貸機(jī)構(gòu)看到了轉(zhuǎn)機(jī)。今年4月加拿大監(jiān)管機(jī)構(gòu)指責(zé)HCG存在抵押欺詐的行為并欺騙投資者,導(dǎo)致其股價(jià)暴跌引發(fā)儲(chǔ)戶擠兌,并對(duì)整個(gè)加拿大房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)定構(gòu)成了威脅。本周初,HCG剛剛同意向KingSett Capital Inc.旗下公司出售一筆商業(yè)抵押貸款,交易金額為11.6億加元。

“伯克希爾的這筆投資不僅滿足了HCG近期對(duì)額外流動(dòng)性和低成本信貸的需求,還促進(jìn)董事會(huì)選擇了為長(zhǎng)期發(fā)展而應(yīng)采取的最佳途徑。”HCG董事長(zhǎng)Brenda Eprile如是說(shuō)。

HCG還表示,伯克希爾將不會(huì)尋求獲得提名董事的任何權(quán)利,并同意在股東投票時(shí)僅獲得占總權(quán)益25%的投票權(quán)。

HCG自4月丑聞披露股價(jià)觸底之后,目前已經(jīng)比最低點(diǎn)時(shí)翻了一番,但比起2014年股價(jià)頂點(diǎn),還是跌去了73%。公司上周宣布對(duì)證監(jiān)會(huì)指控承擔(dān)全部責(zé)任,包括貸方誤導(dǎo)了股東關(guān)于抵押欺詐的行為,三名前高管同意支付超過(guò)3,000萬(wàn)加元罰金,與監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者達(dá)成和解。

那么為什么巴菲特要承擔(dān)信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)這筆投資?一個(gè)比較直觀的解釋,當(dāng)然就是伯克希爾正在尋求開(kāi)拓海外房地產(chǎn)市場(chǎng)。通過(guò)其分支Home Services進(jìn)入中國(guó)樓市的“理想”市場(chǎng)之后,現(xiàn)在巴菲特把目光轉(zhuǎn)向了加拿大。至于他的真實(shí)投資邏輯是什么,只有“股神”自己知道。

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2017-06-22
加拿大次貸風(fēng)暴救星來(lái)了?巴菲特入股危機(jī)中的HCG
加拿大次貸風(fēng)暴救星來(lái)了?巴菲特入股危機(jī)中的HCG,巴菲特 加拿大 伯克希爾 高盛

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