一張圖看懂誰(shuí)炒火了境外酒店影視和房地產(chǎn)收購(gòu)

（原標(biāo)題：一張圖看懂誰(shuí)炒火了境外酒店、影視、房地產(chǎn)收購(gòu)）

中企海外投資“政策指引”終于落地。

最新發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見(jiàn)》指明了鼓勵(lì)開(kāi)展的境外投資的領(lǐng)域，同時(shí)，也明確提出限制“房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部”等領(lǐng)域境外投資。

記者此前采訪中也了解到，去年11月1月份起，不少海外項(xiàng)目都按下了“暫停鍵”，今年2、3、4月份還屬于“僵持”階段，5月份才開(kāi)始逐漸復(fù)蘇，但是對(duì)上述幾個(gè)行業(yè)的跨境并購(gòu)，國(guó)家從去年開(kāi)始就已經(jīng)開(kāi)始嚴(yán)控。

事實(shí)上，中國(guó)已經(jīng)成為全球第二大對(duì)外跨境投資國(guó)，在人民幣貶值預(yù)期之下，中企在加速在海外的投資并購(gòu)和資產(chǎn)配置，其中不少大手筆的中國(guó)買(mǎi)家就在收購(gòu)酒店、影城、體育俱樂(lè)部。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)根據(jù)Dealogic、Wind以及公開(kāi)資料梳理過(guò)往的境外并購(gòu)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，王健林買(mǎi)下的院線公司已經(jīng)覆蓋美國(guó)、歐洲和澳大利亞，史玉柱收購(gòu)海外游戲公司“毫不手軟”，海航、安邦、復(fù)興在海外奢侈酒店品牌并購(gòu)中最為活躍，而中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金——中投公司在海外房地產(chǎn)布局也有不少大動(dòng)作。

影視游戲版圖

最近五年來(lái)影視行業(yè)跨境最活躍的買(mǎi)家非大連萬(wàn)達(dá)莫屬。從已經(jīng)完成的并購(gòu)交易中，前五大影視行業(yè)跨境并購(gòu)的最終買(mǎi)家都是大連萬(wàn)達(dá)。大連萬(wàn)達(dá)已經(jīng)斥資623億元布局海外影視和院線公司，除了買(mǎi)下傳奇影業(yè)之外，更是已經(jīng)布局了美國(guó)第二大和第四大院線公司、歐洲第一大院線公司和澳洲第二大院線公司，成為全球最大院線運(yùn)營(yíng)商。

風(fēng)頭正盛的互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭在海外影視娛樂(lè)投資方面也絕不手軟。以騰訊為例，騰訊組建的財(cái)團(tuán)去年6月份公告表示，將收購(gòu)芬蘭手游開(kāi)發(fā)商Supercell　84.3%的股權(quán)，該交易分三期支付，總金額預(yù)計(jì)約為576億元人民幣。Supercell擁有多款爆款游戲《部落沖突》《海島奇兵》和《卡通農(nóng)場(chǎng)》，2015年?duì)I收高達(dá)150億元。“二次創(chuàng)業(yè)”的史玉柱也有600多億元的海外并購(gòu)正在進(jìn)行中。繼百億借殼世紀(jì)游輪回歸A股之后，史玉柱控制的巨人網(wǎng)絡(luò)在資本市場(chǎng)又有大動(dòng)作。根據(jù)公告，巨人網(wǎng)絡(luò)擬作價(jià)305.04億元收購(gòu)休閑社交類(lèi)網(wǎng)絡(luò)游戲公司Alpha全部A類(lèi)普通股，此前擬以295億元收購(gòu)總部位于以色列的棋牌社交類(lèi)手游Playtika。巨人網(wǎng)絡(luò)關(guān)于Playtika的并購(gòu)兩次收到證監(jiān)會(huì)的反饋意見(jiàn)。這兩筆投資尚未落定，史玉柱8月18日又公告稱(chēng)將出手3.7億港元收購(gòu)美國(guó)萬(wàn)通保險(xiǎn)亞洲有限公司2.8%的股份。

控股多家A股上市公司的神秘富豪夏建統(tǒng)買(mǎi)完歐洲足球俱樂(lè)部之后，又將目光瞄準(zhǔn)了美國(guó)影視公司。Wind資料顯示，夏建統(tǒng)目前控制A股兩家上市公司睿康股份和蓮花健康。2016年5月18日，蓮花健康以6000萬(wàn)英鎊的價(jià)格全資收購(gòu)了剛從英超降級(jí)的阿斯頓維拉俱樂(lè)部。以生產(chǎn)電纜為主營(yíng)業(yè)務(wù)的睿康股份，擬以1億美元收購(gòu)A&T　Media　51%股權(quán)，其中包括獨(dú)立電影制作公司千禧年影業(yè)100%電影片庫(kù)及商標(biāo)?！陡宜狸?duì)》、《倫敦陷落》、《機(jī)械師》等影片均出自千禧年影業(yè)，此次交易原本預(yù)計(jì)于2017年第二季度完成交割。而一季度財(cái)報(bào)顯示，?？倒煞轄I(yíng)收和凈利潤(rùn)同比雙雙下滑，凈利潤(rùn)為1530萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流也為負(fù)值，為-1.1億元。

被中企買(mǎi)下的海外足球俱樂(lè)部不下十個(gè)。中歐體育今年完成對(duì)AC米蘭99.93%股權(quán)54億元的收購(gòu)。2016年6月，蘇寧集團(tuán)斥資2.7億歐元拿下國(guó)際米蘭約70%股份。2016年1月，中國(guó)的創(chuàng)業(yè)板上市公司星輝娛樂(lè)注資6000萬(wàn)歐元，控股西班牙人俱樂(lè)部54%的股份。2015年12月，中國(guó)財(cái)團(tuán)CMC（華人文化）集團(tuán)斥資4億美元收購(gòu)了曼城俱樂(lè)部13%的股份。2015年1月，王健林投資近4500萬(wàn)歐元，買(mǎi)下西甲豪門(mén)馬德里競(jìng)技俱樂(lè)部20%的股份。同一時(shí)間，北京合力萬(wàn)盛國(guó)際體育發(fā)展有限公司斥資800萬(wàn)歐元完成了對(duì)荷甲老牌勁旅海牙隊(duì)的收購(gòu)。2015年7月，法乙索肖俱樂(lè)部正式被中國(guó)萊德斯集團(tuán)收購(gòu)。

海航、安邦、復(fù)星和全球地標(biāo)

在酒店行業(yè)出手最闊綽的是海航集團(tuán)和安邦保險(xiǎn)、中國(guó)人壽。

海航集團(tuán)靠4宗數(shù)十億美元的跨境并購(gòu)交易成為去年的并購(gòu)?fù)酢Ｆ渲?，最受關(guān)注的是對(duì)希爾頓全球控股25%的并購(gòu)，交易金額高達(dá)435億元，成為中企過(guò)去五年在酒店行業(yè)的并購(gòu)之最。海航也因此成為希爾頓的最大股東。

去年，海航還斥資30億元買(mǎi)下了紐約曼哈頓第三大道850號(hào)寫(xiě)字樓。目前，海航旗下的境外酒店資產(chǎn)包括2013年收購(gòu)的歐洲第三大商務(wù)酒店集團(tuán)NH酒店集團(tuán)，彼時(shí)斥資近3億歐元，成為NH酒店最大股東，持股比例29.5%。2015年6月，海航收購(gòu)了美國(guó)紅獅酒店集團(tuán)15%的股份，擴(kuò)張自身在北美地區(qū)的酒店品牌和產(chǎn)業(yè)。2016年初，海航與2016年初美國(guó)卡爾森酒店集團(tuán)達(dá)成收購(gòu)協(xié)議，但對(duì)于收購(gòu)價(jià)格并未透露。卡爾森總部位于美國(guó)明尼蘇達(dá)州和比利時(shí)，是全球十大酒店集團(tuán)之一。

青睞酒店投資還有安邦保險(xiǎn)集團(tuán)，后者2015年以130億美元收購(gòu)紐約地標(biāo)華爾道夫酒店，隨后的2016年，安邦保險(xiǎn)又以369億美元的對(duì)價(jià)從黑石集團(tuán)手買(mǎi)下?lián)碛?6家豪華酒店地產(chǎn)Strategic　Hotels　&　Resorts，包括華盛頓特區(qū)的四季酒店、紐約曼哈頓埃塞克斯酒店、加州的尼古湖麗思卡爾頓酒店、舊金山的威斯汀酒店等。在國(guó)內(nèi)對(duì)海外并購(gòu)風(fēng)向急轉(zhuǎn)的壓力之下，安邦保險(xiǎn)組成的財(cái)團(tuán)最終放棄了129億美元現(xiàn)金要約收購(gòu)喜達(dá)屋酒店及度假村集團(tuán)的計(jì)劃。

復(fù)星集團(tuán)布局海外度假酒店的一系列動(dòng)作也不容忽視。2015年1月，復(fù)星集團(tuán)以71億元收購(gòu)國(guó)際一線度假品牌——地中海俱樂(lè)部。同月，復(fù)星國(guó)際和澳大利亞資產(chǎn)管理公司Propertylink共同宣布，收購(gòu)澳大利亞北悉尼辦公樓米勒街73號(hào)。2015年底，由復(fù)星集團(tuán)控股的上海豫園旅游商城集團(tuán)以約為9.47億元的價(jià)格，收購(gòu)日本北海道著名滑雪度假村星野Resort　Tomamu公司。2013年10月，復(fù)興集團(tuán)以5.5億元收購(gòu)英國(guó)倫敦金融城Lloyds　Cham-bers大樓。同月，又斥資48.6億元從摩根大通銀行手中買(mǎi)下紐約第一大通曼哈頓廣場(chǎng)。

在過(guò)去五年的房地產(chǎn)海外并購(gòu)中，中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金——中投公司也非?；钴S。前十大房地產(chǎn)行業(yè)的并購(gòu)，中投包攬了四宗交易，包括最近以922億元拿下的黑石旗下物流公司Logicor　Europe，這筆交易正在進(jìn)行中。中投在全球的房地產(chǎn)布局還包括從摩根士丹利手中買(mǎi)下的、價(jià)值120億元的澳洲辦公樓資產(chǎn)、法國(guó)和比利時(shí)的10家購(gòu)物中心、倫敦辦公樓Chiswick　Park。

萬(wàn)科在美國(guó)、英國(guó)、新加坡均有房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目。不過(guò)，最引起國(guó)際輿論關(guān)注的是，今年7月份，以萬(wàn)科集團(tuán)為首的中國(guó)財(cái)團(tuán)以161億美元(約1076億元人民幣)收購(gòu)了新加坡上市公司物流巨頭普洛斯。在持股比例方面，萬(wàn)科集團(tuán)占股21.4%、厚樸投資占股21.3%、高瓴資本占股21.2%、中銀集團(tuán)投資有限公司占股15%、普洛斯管理層占股21.2%。這筆交易最晚將在2018年4月14日之前完成。此外，萬(wàn)科購(gòu)買(mǎi)的國(guó)外地標(biāo)建筑包括英國(guó)倫敦市中心的寫(xiě)字樓RyderCourt、以及紐約的多棟公寓和寫(xiě)字樓。

被中企買(mǎi)下的全球地標(biāo)建筑還包括，SOHO中國(guó)CEO、潘石屹妻子張欣旗下信托基金94億元買(mǎi)下的美國(guó)通用汽車(chē)大廈、中渝置地95億元買(mǎi)下的倫敦蘭特荷大廈、恒大地產(chǎn)108億元買(mǎi)下的香港萬(wàn)通大廈、中國(guó)平安以24億人民幣買(mǎi)下英國(guó)倫敦地標(biāo)性建筑勞埃德大廈、中國(guó)銀行同意斥資近40億元買(mǎi)下美國(guó)紐約的在建28層大樓“布賴(lài)恩特公園7號(hào)”、中國(guó)人壽與卡塔爾控股聯(lián)手以約68億元收購(gòu)位于金絲雀碼頭附近的10　Upper　Bank　Street大樓90%的股權(quán)。

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