ICO：甚于“郁金香泡沫”的博傻游戲

9月30日訊，“我不知道地獄里的哪路妖魔鬼怪被喚醒了，我們的子孫毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)嘲笑我們這個(gè)時(shí)代人類的瘋狂，在我們這個(gè)時(shí)代郁金香花竟然被如此頂禮膜拜。”1648年，有人如此寫道。

作為人類歷史上有記載的最早的投機(jī)活動(dòng)，17世紀(jì)荷蘭的歷史事件——“郁金香泡沫”昭示了此后人類社會(huì)的一切投機(jī)活動(dòng)。在對(duì)財(cái)富狂熱追求的過(guò)程中，由于羊群效應(yīng)、理性的完全喪失等，郁金香泡沫的最終破滅，帶來(lái)的是千百萬(wàn)人的傾家蕩產(chǎn)。今天，我們回頭再看300多年前，荷蘭人爆炒郁金香時(shí)的種種怪誕行為，可能覺(jué)得他們不可理喻。但當(dāng)今的部分人炒作ICO這種虛擬貨幣，又比那些荷蘭人炒作郁金香高明多少呢?

ICO更類似于眾籌

所謂ICO，全稱Initial Coin Offering，簡(jiǎn)譯為“數(shù)字貨幣首次公開募資”，概念偷梁換柱于股票市場(chǎng)的IPO。與其不同之處是，IPO是企業(yè)為長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展而向公眾籌集資金，ICO則是企業(yè)為發(fā)展而向公眾籌集虛擬貨幣，即發(fā)行標(biāo)的物由證券變成了數(shù)字加密的虛擬貨幣。

簡(jiǎn)而言之，由于不像IPO那樣背后是用擬上市公司的資產(chǎn)為抵押，ICO更像是一種眾籌，畢竟它的投資人并不擁有公司的任何股份。而且這種的虛擬技術(shù)并非獨(dú)一無(wú)二，只要有較高技術(shù)能力的人都可以開發(fā)出類似的虛擬貨幣，于是很多技術(shù)牛人趨之若鶩，但由于初期的開發(fā)費(fèi)用過(guò)高，所以就必須先面向公眾提前銷售一些“山寨幣”來(lái)募集資金，這就是ICO。它的問(wèn)世，隨之帶來(lái)了一場(chǎng)比郁金香事件更甚的博傻游戲。

“郁金香泡沫”始末

郁金香當(dāng)時(shí)有多火?1608年，一個(gè)法國(guó)人拿著價(jià)值3萬(wàn)法郎的珠寶只能換取一株郁金香的球莖。但這與郁金香事件的策源地荷蘭相比，仍舊顯得微不足道。當(dāng)郁金香開始在荷蘭流傳之后，在輿論的鼓吹下，一些人開始對(duì)郁金香表現(xiàn)出一種病態(tài)的熱情，并開始大量囤積郁金香球莖。很快，1634年左右，炒作郁金香就成為了荷蘭的全民運(yùn)動(dòng)，剛進(jìn)來(lái)時(shí)還是1000元一株的郁金香花根，一個(gè)月后的價(jià)格已經(jīng)翻了20倍。僅僅兩年之后，所有的荷蘭人把能夠賣的都賣了，例如房產(chǎn)、田地等，只是為購(gòu)買一株郁金香。1634年，為方便郁金香市場(chǎng)交易，荷蘭人甚至在阿姆斯特丹的證券交易所內(nèi)開設(shè)了專門固定的交易市場(chǎng)，以接受世界各地人向荷蘭發(fā)出來(lái)的訂單，不管多貴他們都會(huì)毫不猶豫地買賣。

1637年2月，當(dāng)時(shí)荷蘭人的平均年收入是150荷蘭盾，而一株名為“永遠(yuǎn)的奧古斯都”的郁金香售價(jià)竟然高達(dá)6700荷蘭盾。必須知道的是，用這筆錢輕輕松松能夠買下阿姆斯特丹運(yùn)河旁邊的一幢豪宅。與此同時(shí)，郁金香的價(jià)格與上一年相比，總漲幅已經(jīng)達(dá)到了5900%!這與2017年瘋狂的ICO是何等的相似。2017年ICO到底有多火?沒(méi)有炒過(guò)的人可能都想象不到。拿A股漲停板相比，一個(gè)漲停也不過(guò)10%。ICO完全不一樣，一眨眼可能都是100%的收益，甚至有時(shí)是2000%的巨額回報(bào)，比撿錢來(lái)得還快。一睜眼，賬戶里又多了幾個(gè)億，已經(jīng)成為ICO這個(gè)圈子里最勵(lì)志的故事。

上帝要讓人滅亡，必先使其瘋狂。當(dāng)人們被輕松攫取的暴利和巨額的財(cái)富蒙蔽雙眼之時(shí)，就會(huì)陷入瘋狂境地。當(dāng)一些投資者沉浸在郁金香狂熱中不能自拔之時(shí)，一場(chǎng)大崩潰來(lái)臨了。

由于某個(gè)無(wú)名投資者突然大量拋售郁金香，讓公眾陷入恐慌之中，幾乎是一夜之間，郁金香市場(chǎng)在1637年2月4日土崩瓦解。雖然荷蘭政府在緊急聲明聲稱，郁金香球莖價(jià)格屬于無(wú)理由下跌，勸告投資者停止拋售，并希望以合同價(jià)格的10%來(lái)了結(jié)所有的合同，卻為時(shí)已晚。一星期之后，郁金香的價(jià)格已經(jīng)等同于一顆洋蔥的售價(jià)。絕望中的投資者，紛紛涌向政府希望挽回?fù)p失。但最后等來(lái)的卻是，荷蘭政府在1637年4月決定終止所有合同，禁止投機(jī)式的郁金香交易。自此，郁金香泡沫被徹底擊破。

天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐

與郁金香事件有些不同的是，被中國(guó)七部委聯(lián)合叫停的ICO，本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)非法公開融資的行為，涉嫌非法發(fā)售代幣票券、非法發(fā)行證券以及非法集資、金融詐騙、傳銷等違法犯罪活動(dòng)。

據(jù)清暉智庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)已有近200萬(wàn)人在玩ICO。這些不明真相的投資者手中拿的可是有政府強(qiáng)制信用背書的人民幣，換來(lái)的不過(guò)是一串沒(méi)有任何價(jià)值的虛擬代碼。他們中有些人在為自己投資虛擬幣而沾沾自喜之時(shí)，殊不知自己實(shí)際上進(jìn)入了一場(chǎng)典型的擊鼓傳花、博傻游戲中去。

筆者看來(lái)，那些打著高科技旗號(hào)的ICO，最終亦會(huì)像郁金香泡沫那樣走向破滅。等到投資者恍然大悟、人財(cái)兩空之時(shí)，已是為時(shí)晚矣。最后告誡一些仍不死心的投資者：土地是財(cái)富之母，勞動(dòng)是財(cái)富之父，天下沒(méi)有免費(fèi)的午餐。

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