4月15日，繼做空機(jī)構(gòu)Grizzly Research之后，知名做空機(jī)構(gòu)香櫞研究公司(Citron Research)也發(fā)布了跟誰(shuí)學(xué)的做空?qǐng)?bào)告，質(zhì)疑跟誰(shuí)學(xué)2019年虛增70%收入，并呼吁該公司立即停止股票交易并開(kāi)展內(nèi)部調(diào)查。
圖片來(lái)自香櫞官網(wǎng)
香櫞認(rèn)為，跟誰(shuí)學(xué)是2011年以來(lái)最明目張膽的（blatant）中概股造假公司。
香櫞表示，受疫情影響，完整的實(shí)地調(diào)查結(jié)果報(bào)告會(huì)推遲一點(diǎn)公布，這次發(fā)布的是第一部分內(nèi)容，很快將提供更多證據(jù)。
以下為報(bào)告要點(diǎn)節(jié)選
明星老師沒(méi)有合同，沒(méi)有網(wǎng)站，也沒(méi)在任何地方列出
在招股書(shū)中，跟誰(shuí)學(xué)稱將用技術(shù)更好地改變教育，但之后意識(shí)到公司在技術(shù)研發(fā)上的投入太少，不能講好這個(gè)故事，便開(kāi)始改講“明星老師”（Star Teachers）的故事，
跟誰(shuí)學(xué)聲稱，其明星老師效率是同行現(xiàn)有老師的10倍。但是這些“明星老師”卻沒(méi)有簽訂合同，也沒(méi)有網(wǎng)站，也沒(méi)在任何地方列出。
圖片來(lái)自香櫞做空?qǐng)?bào)告
審計(jì)機(jī)構(gòu)是德勤
香櫞特意提到，跟誰(shuí)學(xué)的審計(jì)機(jī)構(gòu)是德勤（Deloitte）。香櫞特之前還曝光過(guò)Longtop（融通）和China Media Express（中國(guó)高速頻道），這兩家也是德勤審計(jì)的。
香櫞表示，這并不是說(shuō)德勤的所有客戶都犯過(guò)欺詐，而是說(shuō)明不是說(shuō)四大審計(jì)的公司，就不會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。
跟誰(shuí)學(xué)虛增70%收入
香櫞表示，為了確定跟誰(shuí)學(xué)財(cái)務(wù)造假的廣度，體驗(yàn)了跟誰(shuí)學(xué)2020年第一季度20%的課程。
香櫞表示，在跟蹤的18個(gè)項(xiàng)目中，共有3.47萬(wàn)ID，這是從47.82萬(wàn)評(píng)論中篩取的。
香櫞表示，其中有2.7萬(wàn)ID是唯一的，這意味著有一些用戶購(gòu)買(mǎi)了2個(gè)及以上的課程。
香櫞推算，這3.47萬(wàn)ID對(duì)應(yīng)總收入為7090萬(wàn)元，按這個(gè)樣本可以推算出（extrapolate）跟誰(shuí)學(xué)K-12今年第一季度收入約為3.16億元，和上年Q4相差60%。
香櫞表示，考慮到跟誰(shuí)學(xué)過(guò)去四個(gè)季度的增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)跟誰(shuí)學(xué)2019年收入虛增最高達(dá)70%。
香櫞懷疑，跟誰(shuí)學(xué)可能重復(fù)確認(rèn)收入。比如，香櫞核對(duì)了跟誰(shuí)學(xué)小學(xué)6個(gè)年級(jí)的100個(gè)課程發(fā)現(xiàn)，24堂是免費(fèi)的，10堂是夏季課，46堂是重復(fù)的（Duplicated classes），所以真正付費(fèi)的只有20個(gè)。
圖片來(lái)自香櫞
香櫞呼吁跟誰(shuí)學(xué)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)仔細(xì)查看跟誰(shuí)學(xué)的入學(xué)學(xué)生和營(yíng)收數(shù)據(jù)。
跟誰(shuí)學(xué)回應(yīng)
跟誰(shuí)學(xué)表示，香櫞對(duì)公司業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的無(wú)知令人發(fā)指，其試圖誤導(dǎo)投資者和公眾的意圖昭然若揭。
- 特斯拉CEO馬斯克身家暴漲，穩(wěn)居全球首富寶座
- 阿里巴巴擬發(fā)行 26.5 億美元和 170 億人民幣債券
- 騰訊音樂(lè)Q3持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)：總收入70.2億元，付費(fèi)用戶數(shù)1.19億
- 蘋(píng)果Q4營(yíng)收949億美元同比增6%，在華營(yíng)收微降
- 三星電子Q3營(yíng)收79萬(wàn)億韓元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)受一次性成本影響下滑
- 賽力斯已向華為支付23億，購(gòu)買(mǎi)引望10%股權(quán)
- 格力電器三季度營(yíng)收同比降超15%，凈利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng)
- 合合信息2024年前三季度業(yè)績(jī)穩(wěn)?。籂I(yíng)收增長(zhǎng)超21%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超11%
- 臺(tái)積電四季度營(yíng)收有望再攀高峰，預(yù)計(jì)超260億美元刷新紀(jì)錄
- 韓國(guó)三星電子決定退出LED業(yè)務(wù)，市值蒸發(fā)超4600億元
免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。
