經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、應(yīng)收賬款 興圖新科回復(fù)年報(bào)問(wèn)詢函這些問(wèn)題

5月14日，極客網(wǎng)了解到，科創(chuàng)板公司興圖新科(688081.SH)發(fā)布關(guān)于2020年年度報(bào)告事后審核問(wèn)詢函的回復(fù)公告。

關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。年報(bào)顯示，2020年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19,267.59萬(wàn)元，同比減少3.84%;扣非后歸母凈利潤(rùn)為2,656.43萬(wàn)元，同比減少48.16%。2021年一季報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入459.63萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)118.78%;扣非后歸母凈利潤(rùn)為-1,963.92萬(wàn)元，虧損幅度同比擴(kuò)大。公司主要產(chǎn)品包括視頻指揮控制類產(chǎn)品、視頻預(yù)警類產(chǎn)品、其他產(chǎn)品，并區(qū)分為軍品與民品等。

上交所要求公司：(1)分別區(qū)分軍品/民品、視頻指揮控制類產(chǎn)品/視頻預(yù)警類產(chǎn)品/其他產(chǎn)品，補(bǔ)充披露2020年度營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、毛利率較上年度變動(dòng)情況及原因;(2)結(jié)合不同下游客戶的需求情況，補(bǔ)充說(shuō)明新冠疫情對(duì)公司業(yè)績(jī)的具體影響;(3)結(jié)合主要產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的業(yè)績(jī)情況，補(bǔ)充說(shuō)明公司與行業(yè)整體業(yè)績(jī)變化是否一致，如不一致，要求說(shuō)明原因。

2020年度，公司軍品銷售收入較上年下降16.32%，營(yíng)業(yè)成本上升47.86%，毛利率下降15.75%，主要原因?yàn)椋阂环矫婀?020年度受新冠肺炎疫情影響，獲取訂單減少，同時(shí)部分訂單實(shí)施延遲，導(dǎo)致公司自產(chǎn)產(chǎn)品的銷售收入下降;另一方面2020年度公司根據(jù)軍方客戶的需求及相關(guān)功能的實(shí)現(xiàn)，向軍方銷售外采產(chǎn)品金額上升，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)成本上升，拉低了整體毛利率。

2020年度，公司民品銷售收入較上年上升140.00%，營(yíng)業(yè)成本上升161.47%，毛利率下降4.12%，主要原因?yàn)椋阂环矫婀颈酒谙騿挝籅Y銷售認(rèn)證分析系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)空間雷達(dá)系統(tǒng)、云桌面服務(wù)器等外采產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)銷售收入1,915.36萬(wàn)元，該項(xiàng)合同毛利率為13.02%，因此營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本金額較上年大幅上升;另一方面公司本期向單位BZ銷售智慧社區(qū)指揮管理智能融合軟件實(shí)現(xiàn)銷售收入1,221.26萬(wàn)元，用于河南省司法系統(tǒng)的智慧社區(qū)矯正督查指揮管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，該軟件為公司開(kāi)發(fā)成熟的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，毛利率水平較高。

公司視頻指揮控制類產(chǎn)品2020年度營(yíng)業(yè)收入較上年下降5.32%，營(yíng)業(yè)成本上升95.67%，導(dǎo)致毛利率較上年下降21.62%，主要原因?yàn)楣靖鶕?jù)客戶的需求及相關(guān)功能的實(shí)現(xiàn)，2020年度銷售外采產(chǎn)品的規(guī)模大幅上升，由于外采產(chǎn)品在市場(chǎng)中易于采購(gòu)且可替代性強(qiáng)，相應(yīng)公司銷售外采產(chǎn)品可獲取的毛利率較低。

公司視頻預(yù)警控制類產(chǎn)品2020年度營(yíng)業(yè)收入較上年上升15.27%，營(yíng)業(yè)成本下降66.63%，導(dǎo)致毛利率較上年上升31.57%，主要原因?yàn)楣颈酒谙騿挝籅Z銷售智慧社區(qū)指揮管理智能融合軟件實(shí)現(xiàn)銷售收入1,221.26萬(wàn)元，用于河南省司法系統(tǒng)的智慧社區(qū)矯正督查指揮管理系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，該軟件為公司開(kāi)發(fā)成熟的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，毛利率水平較高，大幅拉升了視頻預(yù)警控制類產(chǎn)品的整體毛利率。

其他主要系微型投影儀、智能視頻監(jiān)控系統(tǒng)等產(chǎn)品，銷售金額較小。

2020年度，公司對(duì)直接軍方和間接軍方共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15,428.49萬(wàn)元，較去年同期下降16.32%，公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地位于湖北省武漢市，受新冠肺炎疫情影響，公司春節(jié)后復(fù)工時(shí)間由原2020年1月31日延遲至2020年3月20日，新冠肺炎疫情對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響主要為交通管制帶來(lái)的業(yè)務(wù)拓展和項(xiàng)目實(shí)施受到限制。

一方面，由于2020年上半年各地的交通管制，公司無(wú)法參與部分重點(diǎn)項(xiàng)目投標(biāo)，其中影響較大的如某基地建設(shè)項(xiàng)目一期約3,000萬(wàn)無(wú)法現(xiàn)場(chǎng)投標(biāo)，該項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的二期建設(shè)約2,700萬(wàn)元招標(biāo)直接采用一期中標(biāo)結(jié)果;某邊防項(xiàng)目建設(shè)約3,000萬(wàn)元招標(biāo)無(wú)法參與。上述兩個(gè)項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容均為公司的核心產(chǎn)品，具備較強(qiáng)的中標(biāo)實(shí)力，合計(jì)影響合同金額約8,700萬(wàn)元;另一方面，由于各地實(shí)施的交通管制，公司部分外地項(xiàng)目無(wú)法安排員工現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施，導(dǎo)致公司外包項(xiàng)目實(shí)施成本增加，2020年度公司軍品業(yè)務(wù)共發(fā)生外包項(xiàng)目實(shí)施成本501.12萬(wàn)元，較去年同期增加182.94%。

2020年度由于受新冠肺炎疫情的影響，同行業(yè)公司業(yè)績(jī)波動(dòng)變化不一，淳中科技、上海瀚訊、景嘉微銷售收入與扣非后歸母凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，主要經(jīng)營(yíng)地區(qū)受疫情影響較小，前期市場(chǎng)布局具有一定支撐。而蘇州科達(dá)營(yíng)業(yè)收入下降7.57%，扣非后歸母凈利潤(rùn)下降7.28%，主要系受新冠肺炎疫情的影響;東土科技營(yíng)業(yè)收入下降34.44%，扣非后歸母凈利潤(rùn)下降61.80%，主要系受疫情以及防務(wù)業(yè)務(wù)軍品價(jià)格下降的影響。公司2020年度營(yíng)業(yè)收入較上年下降3.84%，主要系受軍品收入減少的影響所致，公司主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地位于湖北省武漢市，受新冠肺炎疫情等因素的影響，無(wú)法參與部分軍工項(xiàng)目的投標(biāo)，涉及合同金額約8,700.00萬(wàn)元，從而導(dǎo)致本期軍品收入較上期減少3,009.03萬(wàn)元;同時(shí)因本期外采產(chǎn)品銷售收入占比增加，外采產(chǎn)品的毛利率相對(duì)較低，導(dǎo)致本期外采產(chǎn)品成本較上期增加3,656.71萬(wàn)元。上述原因?qū)е鹿?020年扣非后歸母凈利潤(rùn)較2019年度下降48.16%。

2021年第一季度，同行業(yè)可比公司營(yíng)業(yè)收入、扣非后歸母凈利潤(rùn)均較上年同期呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司的營(yíng)業(yè)收入與同行業(yè)上市公司變動(dòng)趨勢(shì)一致，呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，但扣非后歸母凈利潤(rùn)較上期同期下降61.07%，主要系公司營(yíng)業(yè)收入主要來(lái)源于軍方客戶，受軍方戰(zhàn)略部署、軍事需要及內(nèi)部計(jì)劃的影響，軍方通常采用預(yù)算管理制度、集中采購(gòu)制度，一般上半年進(jìn)行項(xiàng)目預(yù)算審批，下半年組織實(shí)施采購(gòu)，導(dǎo)致一季度營(yíng)業(yè)收入偏低;同時(shí)為增強(qiáng)公司持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品引領(lǐng)市場(chǎng)及規(guī)?；N售目標(biāo)，公司2021年持續(xù)加強(qiáng)銷售和研發(fā)隊(duì)伍建設(shè)，2021年第一季度人員較上期同期增加122人，增幅29.19%，同時(shí)2021年一季度員工月平均工資較上年同期增加1,389.64元，增幅14.70%，員工人數(shù)及平均薪酬的增加導(dǎo)致計(jì)入當(dāng)期損益的職工薪酬較上期增加598.07萬(wàn)元，增幅57.72%。上述原因?qū)е鹿究鄯呛髿w母凈利潤(rùn)較上年同期虧損幅度增加。

關(guān)于應(yīng)收賬款。年報(bào)顯示，2020年公司應(yīng)收賬款期末賬面價(jià)值28,362.22萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為147%。招股說(shuō)明書(shū)顯示，公司2018年、2019年的應(yīng)收賬款期末賬面價(jià)值分別為18,597.78萬(wàn)元、18,860.83萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為94%、94%。按賬齡劃分，賬齡1年以上的應(yīng)收賬款占比38%，較去年同期增加7個(gè)百分點(diǎn)。

上交所要求公司補(bǔ)充披露：(1)結(jié)合行業(yè)及下游客戶的情況，補(bǔ)充說(shuō)明應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例大幅上升的原因及合理性;(2)合并口徑下，應(yīng)收賬款前五名客戶的名稱、賬齡、交易金額、產(chǎn)品類型、壞賬準(zhǔn)備余額以及期后回款情況;(3)賬齡1年以上的應(yīng)收賬款形成及占比上升的原因，是否存在回收風(fēng)險(xiǎn)、有無(wú)單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的情況、相關(guān)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分;(4)公司在改善應(yīng)收賬款結(jié)構(gòu)、比重方面是否有相應(yīng)措施。

興圖新科回復(fù)：2018年度、2019年度公司應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入比例相對(duì)穩(wěn)定;2020年末應(yīng)收賬款期末余額為32,779.17萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例為1.70倍，相比2019年占比增長(zhǎng)58.01%，主要系：一方面2020年受疫情影響，公司營(yíng)業(yè)收入較2019年度略有下降;另一方面由于間接軍方客戶受整體項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度及最終用戶回款進(jìn)度影響，銷售回款較2019年度減少，同時(shí)公司本期民品銷售收入大幅上升，公司對(duì)部分信用狀況較好的主要民品客戶給予的信用周期較長(zhǎng)，截至期末尚未到回款期限。

公司面向直接軍方客戶的項(xiàng)目一般為獨(dú)立的視頻指揮系統(tǒng)項(xiàng)目、視頻指揮設(shè)備或軟件等，貨款結(jié)算政策主要以驗(yàn)收為標(biāo)準(zhǔn)，公司完成產(chǎn)品交付，并經(jīng)驗(yàn)收合格后，憑付款結(jié)算申請(qǐng)書(shū)、驗(yàn)收證明文件、合同、發(fā)票等向軍方相關(guān)部門申請(qǐng)貨款結(jié)算。由于公司面向直接軍方客戶的項(xiàng)目預(yù)算和建設(shè)規(guī)模相對(duì)較小，回款周期一般為1年以內(nèi)。

2018-2020年度，公司來(lái)自直接軍方的銷售收入分別為5,611.52萬(wàn)元、1,883.30萬(wàn)元和2,487.14萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為28.32%、9.40%和12.91%，2020年度直接軍方銷售收入相比2019年度有所上升，相應(yīng)直接軍方應(yīng)收賬款規(guī)模略有增加。

公司與間接軍方客戶的合作包括與服務(wù)于軍隊(duì)的總體單位(央企大型研究所)及系統(tǒng)集成單位(企事業(yè)單位)的合作，總體單位一般承接大型信息系統(tǒng)項(xiàng)目的建設(shè)，總體單位會(huì)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)規(guī)劃及招標(biāo)文件的技術(shù)要求遴選指揮分系統(tǒng)的產(chǎn)品供應(yīng)商，公司可作為分系統(tǒng)產(chǎn)品供應(yīng)商直接與總體單位簽訂合同向其供貨;系統(tǒng)集成單位一般承接獨(dú)立的視頻指揮系統(tǒng)項(xiàng)目建設(shè)，該類項(xiàng)目成熟度較高、建設(shè)難度相對(duì)較小，集成單位一般會(huì)直接向公司采購(gòu)視頻指揮系統(tǒng)的核心設(shè)備。

公司與總體單位主要在大型軍隊(duì)作戰(zhàn)信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目上開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，大型軍隊(duì)作戰(zhàn)信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目，包括情報(bào)、指揮、控制、通信等部分，復(fù)雜程度高、建設(shè)周期長(zhǎng)，一般由大型研究所作為項(xiàng)目設(shè)計(jì)、研制、承建的總體單位。總體單位通過(guò)招標(biāo)或其他方式獲得建設(shè)訂單后，會(huì)根據(jù)建設(shè)規(guī)劃或招標(biāo)文件的技術(shù)要求遴選視頻指揮分系統(tǒng)的產(chǎn)品供應(yīng)商或集成商。

報(bào)告期內(nèi)，公司總體單位客戶應(yīng)收賬款賬齡主要集中在3年以內(nèi)，公司總體單位客戶應(yīng)收賬款余額規(guī)模整體呈上升趨勢(shì)主要原因系：一方面隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)，公司對(duì)總體單位客戶銷售規(guī)模2020年度大幅上升，2018-2020年度對(duì)總體單位客戶銷售收入分別為5,043.78萬(wàn)元、3,682.71萬(wàn)元和6,852.72萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為25.46%、18.38%和35.57%，2020年度，總體單位客戶銷售規(guī)模的大幅上升帶動(dòng)其應(yīng)收賬款規(guī)模的上升;另一方面，總體單位客戶銷售回款主要采用“背靠背”回款方式，即按最終用戶回款同比例向公司支付款項(xiàng)，由于總體單位承建的建設(shè)項(xiàng)目通常預(yù)算規(guī)模大、建設(shè)周期和回款周期長(zhǎng)，受其軍方最終客戶在結(jié)算貨款前需履行較長(zhǎng)的審批及資金劃撥程序影響，總體單位對(duì)公司回款周期較長(zhǎng)，使得公司應(yīng)收賬款規(guī)模逐漸增大。

隨著我國(guó)國(guó)防信息化建設(shè)的加強(qiáng)，信息系統(tǒng)建設(shè)項(xiàng)目不斷增多，建設(shè)步伐明顯加快，僅依靠軍方自身建設(shè)或大型研究所建設(shè)，無(wú)法滿足信息系統(tǒng)建設(shè)的任務(wù)，軍方和大型研究所等總體單位加強(qiáng)了與集成單位的合作，將部分子系統(tǒng)項(xiàng)目分包予集成商實(shí)施。集成商向公司采購(gòu)的主要內(nèi)容集中于視頻指揮系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品，包括專用服務(wù)器、編解碼設(shè)備及專用終端設(shè)備等，集成商所采購(gòu)公司的產(chǎn)品最終用戶主要為軍方客戶，由于公司核心產(chǎn)品在軍方得到廣泛的部署與應(yīng)用，集成商采購(gòu)公司產(chǎn)品用于新建的指揮系統(tǒng)項(xiàng)目可以保持與既有系統(tǒng)之間的兼容性和一致性。

公司與集成單位的貨款結(jié)算政策主要包括預(yù)付款和剩余款項(xiàng)的約定兩部分，對(duì)預(yù)付款部分，主要約定于合同簽訂(或生效)時(shí)支付一定比例貨款;對(duì)剩余款項(xiàng)，大部分合同約定驗(yàn)收后按最終用戶回款同比例向公司支付款項(xiàng)。

2020年末，公司集成商客戶應(yīng)收賬款賬齡主要集中在1年以內(nèi)及1-2年。公司集成商客戶應(yīng)收賬款余額規(guī)模整體呈上升趨勢(shì)的主要原因系軍方增大了項(xiàng)目分包建設(shè)規(guī)模，以及公司充分考慮自身的集成能力、集成商的信用情況等，在2019年度加大了與集成商的合作力度。2018-2020年度，公司集成商客戶銷售收入分別為8,125.37萬(wàn)元、12,871.52萬(wàn)元和6,088.63萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為41.03%、64.24%和31.60%，2019年度銷售規(guī)模及占比持續(xù)上升，由于集成商客戶大部分按最終用戶回款同比例向公司支付款項(xiàng)，2019年度實(shí)現(xiàn)銷售的集成商客戶部分未收到軍方最終客戶回款，相應(yīng)對(duì)公司的應(yīng)付貨款在2020年12月31日前未支付，1-2年的應(yīng)收賬款大幅上升，從而帶動(dòng)其應(yīng)收賬款整體規(guī)模上升。

2020年度民品客戶應(yīng)收賬款余額大幅增加主要原因?yàn)椋阂环矫婀緦?duì)民品客戶的銷售規(guī)模大幅上升，本期實(shí)現(xiàn)銷售收入3,839.10萬(wàn)元，較上年增加1.4倍;另一方面公司對(duì)部分信用狀況較好的客戶給予的信用周期較長(zhǎng)，截至期末尚未到回款期。

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